CryptoQuant said Bitcoin's Bull Score rose to 80 from 30 after a roughly 24% weekly rally, with eight of 10 indicators turning bullish. Bitcoin traded near 79000 after briefly topping 80000, but the firm said a weekly close above the 365 day moving average near 83000 is needed to confirm a new bull cycle, as short term profit taking and exchange deposits increased.

Bitcoin rebounded from about $63,000 to near $80,000 and briefly topped $81,000 as US spot Bitcoin ETFs drew roughly $1.9 to $2.0 billion in weekly net inflows. Market breadth improved, but Bitcoin dominance held near 59% to 60% and the Altcoin Season Index stayed around 38 to 49, below the 75 level used to confirm an altcoin season.

U.S. spot Bitcoin ETFs posted a seventh straight trading day of net inflows, adding $314 million in one day and lifting August net inflows to $3.03 billion, with total net assets at $99.05 billion and cumulative net inflows at $54.36 billion. U.S. spot Ethereum ETFs also extended inflows to seven days, including $179.8 million on Tuesday.

Autor: Claude, Shenchao TechFlow Deep潮 Bitcoin hat in der vergangenen Woche kräftig zugelegt und sich in kurzer Zeit von rund 63.000 US-Dollar bis nahe 80.000 US-Dollar erholt. In der Spitze wurden etwa 81.000 US-Dollar erreicht. Parallel dazu verbuchten US-Spot-Bitcoin-ETFs ihre stärksten wöchentlichen Nettozuflüsse seit mehreren Monaten: insgesamt rund 1,9 bis 2 Milliarden US-Dollar. Auch wenn sich die Marktbreite deutlich verbessert hat, bleibt die Führungsrolle klar bei Bitcoin. Die Bitcoin-Dominanz bewegt sich weiterhin im Bereich von 59% bis 60% (einige Datenquellen nähern sich sogar 61%). Der Altcoin Season Index liegt zuletzt zwischen 38 und 49 und damit klar unter der Marke von 75, die üblicherweise als Bestätigung für eine Altcoin-Saison gilt. Das bedeutet: In den vergangenen 90 Tagen hat die große Mehrheit der Altcoins Bitcoin weiterhin nicht übertroffen. Rallye getragen von Spot-Nachfrage und institutionellem Kapital Die aktuelle Aufwärtsbewegung wird vor allem durch Spot-Käufe und institutionelle Nachfrage über ETF-Kanäle getragen. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der zurückliegenden Woche Nettozuflüsse von rund 1,9 bis 2 Milliarden US-Dollar – eine der stärksten Wochen seit Oktober 2025. BlackRocks IBIT stellte dabei erneut den größten Anteil; an mehreren Tagen lagen die Zuflüsse jeweils über 200 Millionen US-Dollar. Auch Spot-Ethereum-ETFs meldeten spürbare Zuflüsse. Die anhaltenden Käufe institutioneller Investoren stützen damit das Kursniveau. Bitcoin setzte den Schwung in dieser Woche fort: Vom Niveau um 63.000 US-Dollar Mitte August stieg der Kurs zügig an, überschritt kurzzeitig 81.000 US-Dollar und pendelte anschließend in einer Spanne von etwa 78.500 bis 79.500 US-Dollar. Erstmals seit Mai wurde damit die Marke von 80.000 US-Dollar zurückerobert. Auf Wochensicht entspricht das einem Plus von knapp 25% – eine der stärksten Wochenleistungen der vergangenen Jahre. Breite verbessert sich, Rotation bleibt aus Technisch hat sich die Marktstruktur aufgehellt. Der Anteil der Top-100-Token, die über ihrem 50-Tage-Durchschnitt notieren, stieg von rund 36% vor einem Monat auf über 80%. Die Marktkapitalisierung der Altcoins (Total2) legte zwischen dem 19. und 22. August um rund 215 Milliarden US-Dollar zu und überschritt wieder die Schwelle von 1 Billion US-Dollar. Mehrere Token eroberten zugleich ihre 200-Tage-Linien zurück. Trotzdem liefern zentrale Rotationsindikatoren keine Bestätigung für eine echte Altcoin-Saison. Solange die Dominanz von Bitcoin hoch bleibt und der Altcoin Season Index deutlich unter 75 liegt, spricht das eher für eine Erholungsphase: Bitcoin führt, Altcoins laufen mit. Ein typisches Altseason-Muster, bei dem Kapital breit von Bitcoin in Mid- und Small-Caps rotiert, ist bislang nicht zu erkennen. Zwar hat sich das ETH/BTC-Verhältnis etwas erholt, die Mittel konzentrieren sich jedoch weiterhin klar auf die Top-Assets. Derivate: Hebel und Stimmung schneller als die Fundamentaldaten Am Terminmarkt wechselte die Stimmung innerhalb kurzer Zeit von Vorsicht zu Gier. Die Funding Rates drehten ins Positive; bei BTC-Perpetuals erreichten sie auf einigen Börsen annualisiert etwa 10%, wodurch Long-Positionen zunehmend Finanzierungskosten tragen. Nach einer Welle von Short Squeezes schwankte das Open Interest, während Sentiment-Indikatoren rasch in die "Greed"-Zone liefen. Vorsicht ist geboten, wenn erst die Preise steigen und anschließend der Hebelaufbau beschleunigt. Historisch gilt: Treffen ETF- und institutioneller Spot-Kaufdruck auf schnell wachsende gehebelte Positionierung, kann ein negativer Makro- oder Liquiditätsschock eine Kaskade von Liquidationen auslösen. Hinzu kommt: Es gibt bislang keine klaren Hinweise auf eine großflächige Rückkehr von Retail-Kapital. Zwar hat die Aktivität in Gruppen-Chats und auf Social Media zugenommen, sie liegt aber weiterhin deutlich unter den Niveaus des letzten Bullenmarkt-Hochs. Altcoin-Saison weiter nicht bestätigt – diszipliniert bleiben Nach Datenlage wird die Rallye primär von institutionellen Spot-Käufen und Short-Covering getragen, nicht von einer breiten Rückkehr der Risikoaufnahme im Retail-Segment. Klassische Bestätigungssignale für eine Altcoin-Saison – ein nachhaltiger Rückgang der Bitcoin-Dominanz, ein dauerhaft über 75 liegender Altcoin Season Index sowie anhaltende Outperformance von Mid- und Small-Caps – sind bislang nicht zu sehen. Ein vorsichtigeres Vorgehen für diese Marktphase: 1. Fokus auf hochliquide Top-Assets wie Bitcoin und Ethereum, die direkt von ETF-Zuflüssen profitieren. 2. Bei Altcoins selektiv vorgehen: Projekte mit nachvollziehbaren Fundamentaldaten bevorzugen, die in Rücksetzern wichtige gleitende Durchschnitte halten; keine Jagd nach den größten kurzfristigen Gewinnern. 3. Leverage strikt begrenzen. Funding und Positionierungsstruktur deuten auf steigende Long-Lastigkeit; bei schnellen Rücksetzern sind hoch gehebelte Positionen besonders gefährdet. 4. Den ersten spürbaren Rücksetzer als Prüfstein nutzen: Erst wenn Breite-Indikatoren trotz Korrektur hoch bleiben und die Bitcoin-Führungsrolle nachlässt, steigt die Wahrscheinlichkeit einer echten Rotationsphase. Die Märkte haben sich aus stark überverkauften Zuständen erholt, und institutionelle Nachfrage ist klar erkennbar. Für die Schlussfolgerung "Altcoin-Saison ist da" ist es dennoch zu früh. Kurse können schnell steigen, Verschiebungen in der Kapitalstruktur brauchen oft länger. Bis Retail-Teilnahme sichtbar zurückkehrt, bleibt eine geduldige Allokation in Top-Assets mit Spielraum für Volatilität die passendere Strategie.

ChainThink berichtet: Am 26. August meldete Coindesk, dass BlackRock die Mindestschwelle für Anleger gesenkt hat, um Bitcoin direkt gegen Anteile seines Spot-Bitcoin-ETFs IBIT zu tauschen. Der erforderliche Mindestbetrag wurde von 25 Mio. US-Dollar auf 1 Mio. US-Dollar reduziert. IBIT nutzt ein Modell der "physischen Schaffung und Rückgabe" (physical creation and redemption). Dabei können Investoren BTC direkt anliefern und im Gegenzug ETF-Anteile erhalten. So lassen sich Zwischenschritte sowie potenzielle steuerliche Kosten vermeiden, die beim Verkauf von Bitcoin und dem anschließenden ETF-Kauf entstehen können. Auch Bitwise hat die entsprechende Umtauschschwelle gesenkt – von 100 Mio. US-Dollar auf 3 Mio. US-Dollar. Bislang hat IBIT physische Umwandlungen von über 5 Mrd. US-Dollar abgewickelt, nach 3 Mrd. US-Dollar im Oktober des vergangenen Jahres. Vor dem Hintergrund anhaltender Risiken durch Diebstahl von Krypto-Assets, Hacks und Verwahrung rückt bei immer mehr großen BTC-Inhabern die Option in den Fokus, Teile ihrer selbstverwahrten Bestände in regulierte ETF-Produkte zu überführen. Ziel ist es, Migrationskosten zu senken und die Sicherheit der Vermögenswerte zu erhöhen.

BlackRock hat die Hürde für Anleger deutlich gesenkt, um selbstverwahrte Bitcoin (BTC) direkt in Anteile des Spot-Bitcoin-ETF IBIT umzuwandeln. Wie ChainCatcher berichtet, fällt das Mindestvolumen für die Umwandlung von zuvor 250 Mio. US-Dollar auf 1 Mio. US-Dollar. Bitwise reduziert den entsprechenden Schwellenwert von 1 Mrd. US-Dollar auf 30 Mio. US-Dollar. Der Umtausch erfolgt über sogenannte "In-kind"-Schöpfungen. Dabei liefern Investoren BTC direkt an den ETF und erhalten im Gegenzug ETF-Anteile, ohne die BTC zuvor verkaufen und anschließend den ETF kaufen zu müssen. Dadurch lassen sich unmittelbar aus einem Verkauf entstehende Kapitalertragsteuern vermeiden. Robbie Mitchnick, Head of Digital Assets bei BlackRock, erklärte, IBIT habe bislang mehr als 5 Mrd. US-Dollar an solchen Umwandlungen abgewickelt. Im Oktober des vergangenen Jahres lag der Wert noch bei 3 Mrd. US-Dollar.

THE BLOCK zufolge haben Spot-Bitcoin-ETFs am Dienstag Nettozuflüsse in Höhe von 314,4 Mio. US-Dollar verbucht. Damit verzeichnete die Produktgruppe den siebten Tag in Folge positive Mittelzuflüsse. Auch Spot-Ether-ETFs legten bei den Zuflüssen zu und kamen auf nahezu 179,8 Mio. US-Dollar.

Strategy hält 840.447 BTC. Ein neuer Bericht sieht den entscheidenden Schwachpunkt des Unternehmens weiterhin im Zugang zu den Kapitalmärkten. Gegenüber den Bitcoin-Beständen stehen demnach rund 22 Mrd. US-Dollar an Schulden sowie Vorzugsansprüche. Zusätzlich belaufen sich die jährlichen Zinszahlungen und Vorzugsdividenden auf etwa 1,76 Mrd. US-Dollar. Laut Bericht könnte Bitcoin um rund 96% fallen, bevor die Bestände die Wandelanleihen nicht mehr abdecken. Größer sei die Frage, ob Strategy in einem längeren Marktabschwung weiterhin frisches Kapital aufnehmen kann. Verteuert sich die Refinanzierung, könnte das Unternehmen mittelfristig stärker auf Reserven zurückgreifen oder Bitcoin veräußern. Quelle: Cointelegraph

Bitcoin-Spot-ETFs haben am 25. August (US-Ostküstenzeit) laut Daten von SoSoValue einen Nettozufluss von insgesamt 314 Mio. US-Dollar verbucht, wie Odaily Planet Daily berichtet. Den größten Tageszufluss verzeichnete BlackRocks IBIT mit 284 Mio. US-Dollar; damit steigt der kumulierte Nettozufluss von IBIT auf 62,92 Mrd. US-Dollar. Auf Platz zwei folgt Fidelitys FBTC mit einem Tageszufluss von 15,4469 Mio. US-Dollar, der historische Nettozufluss von FBTC beläuft sich nun auf 10,296 Mrd. US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag der gesamte Nettoinventarwert der Spot-Bitcoin-ETFs bei 99,045 Mrd. US-Dollar. Die Nettovermögensquote der ETFs (Marktkapitalisierung im Verhältnis zur gesamten Bitcoin-Marktkapitalisierung) beträgt 6,31%. Seit Auflegung summieren sich die kumulierten Nettozuflüsse auf 54,358 Mrd. US-Dollar.