Aktienindizes

Asiatische Aktien haben am Montag überwiegend zugelegt, nachdem nachlassende Inflationssorgen die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung durch die US-Notenbank verringert haben. Der japanische Nikkei 225 sprang im frühen Handel um 2,5% auf 70,037.61 Punkte und überschritt damit erstmals seit drei Monaten wieder die Marke von 70.000. In Australien und Hongkong bewegten sich die Indizes kaum, während die Börsen in Shanghai und Südkorea wegen Feiertagen geschlossen blieben. Aktien mit Bezug zur Künstlichen Intelligenz standen im Fokus; Tokyo Electron und SoftBank Group gehörten in Japan zu den Gewinnern.

Indiens Aktienmarkt dürfte am Montag höher eröffnen, nachdem er die längste Serie wöchentlicher Verluste seit 25 Jahren verzeichnet hat. Rückenwind kommt von nachlassenden Sorgen über weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank sowie einem Rückgang der Ölpreise. Brent-Rohöl fiel um 0,6% auf 101,6 US-Dollar je Barrel, während andere asiatische Aktienmärkte um 0,2% zulegten. Ausländische Portfolioinvestoren waren den sechsten Tag in Folge Nettoverkäufer, am Donnerstag standen Verkäufe von 94,84 Milliarden Rupien Käufen inländischer Institutionen von 100,42 Milliarden Rupien gegenüber.

Schwächere US-Arbeitsmarktdaten und ein Anstieg der Arbeitslosenquote auf 4,2% haben die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank gedämpft und die Aktienmärkte im Asien-Pazifik-Raum gestützt. Der MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien stieg um 0,4%, der Nikkei 225 legte um 2,03% zu und der breiter gefasste Topix gewann 1,11%. Am 7. Oktober veröffentlicht die Federal Reserve das Protokoll ihrer Sitzung im September, das Einblicke in die Sicht der Währungshüter auf den Inflationstrend geben dürfte.

Das US-Arbeitsministerium hat den neuesten Arbeitsmarktbericht veröffentlicht: Im vergangenen Monat kamen nur 29.000 neue Stellen außerhalb der Landwirtschaft hinzu und damit deutlich weniger als erwartet sowie weniger als die 133.000 im August. Das deutet auf eine spürbare Abkühlung des Arbeitsmarkts hin. Daraufhin senkte der Markt die Erwartungen an kurzfristige Zinserhöhungen der US-Notenbank. In der Folge zogen die drei großen US-Aktienindizes an, wobei der S&P-500 nur noch 1% unter seinem Rekordstand liegt.

In der vergangenen Woche verzeichneten US-Aktienfonds Zuflüsse von 20.6B $. Geldmarktfonds mussten im gleichen Zeitraum Abflüsse von 41.36B $ hinnehmen. Die Kapitalströme deuten auf eine erneute Umschichtung weg von Cash-ähnlichen Anlagen hin zu riskanteren Assets.

Die indischen Leitindizes Nifty und Sensex sind acht Wochen in Folge gefallen und haben damit die längste wöchentliche Verlustserie seit einem Vierteljahrhundert verzeichnet. Anhaltende Abflüsse ausländischer Investoren, Brent über 100 US-Dollar je Barrel und die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe auf dem höchsten Stand seit Mitte Juni 2007 schwächten die Attraktivität von Schwellenländeranlagen. Gleichzeitig geriet die indische Rupie unter Druck, während der Markt für den 7. Oktober eine Zinserhöhung der indischen Zentralbank um 25 Basispunkte auf 5,50% erwartet, was den Aktienmarkt zusätzlich belastete.

US-Aktien legten am Freitag zu, der Nasdaq Composite erreichte im Tagesverlauf ein Rekordhoch. Schwächer als erwartete Arbeitsmarktdaten dämpften die Erwartungen an eine baldige Zinserhöhung durch die US-Notenbank. Die Wahrscheinlichkeit für einen Zinsschritt von mindestens 25 Basispunkten bei der Fed-Sitzung später in diesem Monat sank auf 23,8%, wie CME FedWatch zeigt. Der Dow stieg um 0,43%, der S&P 500 um 0,70% und der Nasdaq um 1,14%.

S&P Dow Jones Indices hat angekündigt, dass Twilio ab dem 6. Oktober vor Handelsbeginn in den S&P 500 aufgenommen wird und Warner Bros. Discovery ersetzt. Die Änderung dürfte passive Fonds, die den Index nachbilden, zu entsprechenden Umschichtungen veranlassen.

US-Aktien haben am Donnerstag ihre frühen Verluste aufgeholt und schlossen leicht höher, wobei der S&P 500 von einem Zweiwochentief abprallte. Zu Handelsbeginn belasteten steigende Staatsanleiherenditen sowie ein ISM-Industrie-PMI, das einen Sprung bei den Inputpreisen zeigte. Später gaben die Renditen nach, nachdem Fed-Vizechef Philip Jefferson signalisiert hatte, die Notenbank könnte mit weiteren Zinsschritten geduldig sein. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen verzeichnete dabei ihren größten Tagesrückgang seit August 2025.

Zwischen Ende Juli und Mitte September stiegen technologieexponierte Aktien im S&P 500 um 14%, während der Rest des Index um 3% fiel – die Marktrendite konzentrierte sich damit stark auf den Tech-Bereich. Microsoft führte die „Magnificent Seven“ an, nachdem das Azure-Wachstum die Erwartungen deutlich übertroffen hatte und Copilot stark angenommen wurde; am 30. Juli sprang die Aktie um mehr als 15% nach oben. Damit erhöhte sich die Marktkapitalisierung um rund ~$450 billion, der damals größte Tageszuwachs in der Historie, wie die Deutsche Bank erklärte.