Strategy verkauft 1.638 Bitcoin für 104,7 Mio. US-Dollar zur Finanzierung von STRC-Rückkäufen und Dividenden

Strategy hat in der Woche bis zum 2. August 1.638 Bitcoin für 104,7 Mio. US-Dollar veräußert. Der durchschnittliche Verkaufspreis lag bei 63.957 US-Dollar je Bitcoin. Die Erlöse flossen in Vorzugsdividenden und Rückkäufe der STRC-Vorzugsaktie. Nach der Transaktion hielt das Unternehmen 842.138 BTC in seiner Treasury-Reserve; neue Bitcoin-Käufe bleiben ausgesetzt. Aus dem Bitcoin-Verkauf wurden 52,4 Mio. US-Dollar für Dividendenausschüttungen auf Vorzugsaktien verwendet. Weitere 52,3 Mio. US-Dollar dienten Rückkäufen von STRC im Rahmen des genehmigten Wertpapierprogramms. Im Berichtszeitraum kaufte Strategy 912.143 STRC-Aktien für 81,2 Mio. US-Dollar zurück. Unter der Rückkaufermächtigung für Vorzugswertpapiere sind nach Unternehmensangaben noch rund 893,8 Mio. US-Dollar verfügbar. Die halbmonatliche STRC-Dividende bleibt bei 0,50 US-Dollar je Aktie. Auf Basis des angegebenen Nennwerts von 100 US-Dollar entspricht das einer annualisierten Rendite von 12%. Daten von Yahoo Finance zeigen, dass STRC unter dem Nennwert gehandelt hat, was den Finanzierungsansatz des Unternehmens belastet. Ein niedrigerer Vorzugspreis kann künftige Kapitalaufnahmen weniger wirksam machen. Das Management setzt daher stärker auf Rückkäufe mit Abschlag statt auf wiederholte Dividendenerhöhungen. Zuvor hatte Strategy die Auszahlungsfrequenz von monatlich auf halbmonatlich umgestellt, ohne die Gesamtdividendenlast zu erhöhen. Die Schritte knüpfen an das Ende Juni eingeführte, angepasste Kapitalrahmenwerk an. Es erlaubt Bitcoin-Verkäufe zur Finanzierung von Dividenden, Schuldendienst, Reserveaufbau sowie genehmigten Wertpapier-Rückkäufen. Frühere SEC-Unterlagen hatten bereits gezeigt, dass Bitcoin-Erlöse zur Stützung von Vorzugs-Ausschüttungen und der Dollar-Reserve eingesetzt wurden. Parallel dazu brachte der Verkauf von MSTR-Stammaktien im selben Zeitraum 290,6 Mio. US-Dollar Nettoerlös ein. Strategy platzierte 3.011.361 Aktien über sein At-the-Market-Programm. Davon flossen 250 Mio. US-Dollar in die US-Dollar-Reserve, weitere 28,9 Mio. US-Dollar in zusätzliche STRC-Rückkäufe. Die verbleibenden 11,7 Mio. US-Dollar erhöhten den Kassenbestand. Die Dollar-Reserve belief sich zum 2. August auf 4 Mrd. US-Dollar. Michael Saylor erklärte, die zusätzliche Liquidität habe die Reserve-Laufzeit um 57 Tage verlängert; Strategy schätzt die Reserveabdeckung nun auf rund 2,3 Jahre. Der Liquiditätspuffer dient der Bedienung von Vorzugsdividenden sowie Zinszahlungen auf ausstehende Schulden und verschafft dem Management mehr Spielraum bei schwächeren Bitcoin-Preisen. Gleichzeitig begrenzt der Ansatz kurzfristig die weitere Bitcoin-Akkumulation. Die Bestände des Unternehmens umfassen weiterhin 842.138 Bitcoin, erworben für rund 63,5 Mrd. US-Dollar. Damit bleibt Strategy der größte корпоративate Bitcoin-Halter. Der jüngste Verkauf macht nur einen kleinen Teil der Gesamtreserve aus. Die Kapitalstruktur rückte nach den Ergebnissen des zweiten Quartals stärker in den Fokus. Strategy wies einen Nettoverlust von 8,22 Mrd. US-Dollar aus, ausgelöst durch einen hohen nicht realisierten Bewertungsrückgang bei Bitcoin. Das Management betonte, der bilanzielle Verlust ändere nichts an der langfristigen Treasury-Strategie. CEO Phong Le sagte, neue Bitcoin-Käufe blieben begrenzt, solange STRC unter 100 US-Dollar notiere. Vorrang habe, das Vorzugspapier wieder näher an den Nennwert zu bringen, um künftige Finanzierungsmöglichkeiten über die Digital-Credit-Wertpapiere des Unternehmens zu unterstützen. Zudem hat Strategy die Methode zur Festlegung der STRC-Dividendenrate angepasst. Berücksichtigt werden nun Marktpreis, Konkurrenzrenditen, Credit Spreads, Bitcoin-Volatilität und Reserveabdeckung. Damit ersetzt das Unternehmen automatische Erhöhungen, sobald STRC unter dem Nennwert handelt. Für 2026 hat Strategy bislang drei Bitcoin-Veräußerungen offengelegt: 32 Bitcoin zwischen dem 26. und 31. Mai, 3.588 Bitcoin zwischen dem 29. Juni und 5. Juli sowie nun 1.638 Bitcoin bis zum 2. August. Das Unternehmen kombiniert Bitcoin-Verkäufe, MSTR-Aktienverkäufe und den Ausbau der Reserve, um Vorzugsdividenden und Rückkaufverpflichtungen zu steuern. Hinweis: Dieser Beitrag stützt sich auf öffentlich zugängliche Unternehmensangaben und dient ausschließlich Informationszwecken. Er stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.