Rohstoffmarkt

Die Rohölpreise fielen im frühen Handel, nachdem Kpler-Daten zeigten, dass die täglichen Rohölabflüsse aus der Straße von Hormus Ende September auf 19,5 bis 22,5 Millionen Barrel gestiegen sind und damit über dem Vorkriegsniveau liegen. Brent blieb dabei über 100 US-Dollar je Barrel, während WTI bei 89,73 US-Dollar je Barrel notierte. Die Angaben stammen aus Kpler-Daten, wie in dem Bericht dargestellt.

Goldpreise stiegen am Montag, nachdem schwächere US-Konjunkturdaten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank im Oktober deutlich gedämpft hatten. Der Spotpreis für Gold legte um 0,4% auf 4,158.17 US-Dollar je Unze zu, während US-Goldfutures für Dezember um 0,6% auf 4,186.40 stiegen. Mit sinkenden Zinserwartungen verringern sich die Opportunitätskosten, das unverzinste Edelmetall zu halten.

Die indische Regierung hat seit Mitte September die Beschränkungen für Zuckerbestände schrittweise verschärft und senkt zum 1. Oktober die Obergrenze für Händler von 2.000 Quintal auf 1.000 Quintal. Die zulässige Haltedauer wird auf maximal 15 Tage begrenzt und gilt vom 15. Oktober bis 30. November, um Hamsterkäufe und Spekulation zu dämpfen und die Versorgung während der Festzeit zu sichern. Nachdem der Zuckerpreis im Einzelhandel zeitweise auf 65 Rupien je Kilogramm gestiegen war, liegt er nun wieder bei etwa 53 Rupien.

Daten von JPMorgan, Goldman Sachs und Kpler zeigen, dass die Rohölexporte aus dem Persischen Golf wieder das Vorkriegsniveau erreicht haben; für September werden 16,5 bis 19 Millionen Barrel pro Tag genannt. Rund 40% des Öls werden inzwischen über Pipelines ausgeführt, ohne die Straße von Hormus zu passieren – vor dem Krieg waren es 17%. Von den Mengen, die im August durch die Meerenge gingen, wurden mehr als 70% vor der Küste auf andere Tanker umgeladen. Gleichzeitig richtet sich der Blick des Marktes auf die Möglichkeit, dass Iran zu extremen Maßnahmen greifen könnte.

Ein vierter Tanker ist in den vergangenen Tagen in der Straße von Hormus getroffen worden, während sich die Rohölexporte aus dem Nahen Osten auf rund 98% des Vorkriegsniveaus erholt haben. Mit nachlassenden Sorgen über Lieferunterbrechungen gaben die Ölpreise nach.

Die Kupferlager in COMEX-Lagerhäusern haben mit 700,000 short tons einen Rekord erreicht, dennoch notiert der Preis weiterhin nahe historischer Höchststände. Zollpolitik verändert die Marktbedingungen und dämpft den preissenkenden Effekt hoher Bestände. Zusätzlich stützt eine starke Nachfrage durch Künstliche Intelligenz und den Ausbau der Stromnetze den Markt.

Die G7 haben beschlossen, in den kommenden vier Monaten insgesamt 1Mrd Barrel an Notreserven aus Rohöl und Diesel freizugeben, um den durch den Russland-Ukraine-Konflikt ausgelösten globalen Energiepreisschock abzufedern. Nach der Ankündigung fiel der internationale Ölpreis wieder unter $100 pro Barrel. Der Schritt gilt als seltene gemeinsame Marktintervention großer Verbraucherländer, die das kurzfristige Angebot erhöhen und die Preise dämpfen soll.

Die Aktie von Agnico Eagle fiel in der vergangenen Woche um fast 9% von $286.70 auf $262. Operativ meldete das Unternehmen weiterhin robuste Kennzahlen: All-in Sustaining Costs (AISC) von US$1,459 je Unze und einen durchschnittlich realisierten Goldpreis von US$4,483 je Unze. Zudem erzielte Agnico einen Rekord beim quartalsweisen Free Cashflow von US$1.3 billion und beendete das Quartal mit US$3.5 billion Cash sowie ohne Schulden.

Die G7 haben sich darauf verständigt, über die Internationale Energieagentur koordiniert 100 Millionen Barrel Diesel und Rohöl aus strategischen Reserven freizugeben. Die Maßnahme startet sofort und läuft über vier Monate, wobei in den ersten 20 Tagen eine größere Menge Diesel vorgezogen werden soll. Ziel ist es, Sorgen um die globale Energieversorgung zu lindern und den Preisdruck bei Kraftstoffen zu senken. Im März des Vorjahres hatten sich die 32 IEA-Mitglieder bereits auf die bislang größte Freigabe von 400 Millionen Barrel Öl geeinigt.

Am Henry Hub im US-Bundesstaat Louisiana lag der durchschnittliche Erdgaspreis von Juni bis August bei 2,93 US-Dollar je Million British thermal units und damit rund 6% unter dem Vorjahreswert. Im selben Zeitraum stieg die Solarstromerzeugung in den USA im Jahresvergleich um 22%. Die landesweiten Stromverkäufe erreichten im Juli mit 415,2 Milliarden Kilowattstunden einen Rekordwert. Trotz hoher Temperaturen und entsprechend starker Nachfrage blieb Erdgas die meiste Zeit unter 3 US-Dollar je Million Btu.