Rohstoffmarkt

Adani Enterprises hat über eine Qualified Institutional Placement (QIP) Rs 15,000 crore eingesammelt, getragen von starker Nachfrage globaler und indischer Institutionen. Das Kapital soll den Ausbau von Kupferschmelze, Flughäfen, Straßen, Rechenzentren und dem Green-Energy-Geschäft finanzieren sowie Schulden reduzieren. Morgan Stanley erwartet, dass das Kupfergeschäft bis FY30 ein EBITDA von Rs 3,670 crore erreicht, wie die Bank in einer Analyse schrieb.

Chile erzielte im ersten Halbjahr 2026 Kupferexporte von US$30.236bn, ein Plus von 11.5% gegenüber dem Vorjahreszeitraum, gestützt durch einen durchschnittlichen Preis von US$5.94 je Pfund. Gleichzeitig ging die Produktion zurück; der Index der monatlichen Wirtschaftsaktivität (Imacec) verzeichnete in diesem Jahr in Folge Rückgänge, im Mai lag er 11.6% unter dem Vorjahr. Als Gründe werden unter anderem sinkende Erzgehalte, Wasserknappheit, ungeplante Wartungen, der Übergang von Oxid- zu Sulfidabbau sowie zunehmende Arbeitskonflikte genannt. Betroffen waren unter anderem Escondida und Collahuasi, was auf strukturelle Angebotsbeschränkungen im weltweit größten Kupferproduzenten hinweist.

Das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) bestätigte einen privaten Exportverkauf von 136.000 MT Sojabohnen an China für 2026/27. Für die kommenden sieben Tage wird in einem Streifen vom Dakotas-Gebiet südwärts bis nach Kansas sowie in Teilen von Minnesota, Iowa, Illinois und Missouri kaum bis gar kein Niederschlag erwartet. Die US-Erntefortschrittsdaten zeigen 50% der Sojabohnen in Blüte und 19% in der Schotenbildung, jeweils 6 Prozentpunkte über dem langjährigen Schnitt. Die nahe liegenden Kontrakte sowie der nationale Durchschnittspreis am Kassamarkt legten um 4 bis 5.5 US-Cents zu; der Kassapreis für die neue Ernte stieg um 4 US-Cents.

US-Weizen-Futures gaben am Montag auf breiter Front nach: Der CBOT-Septemberkontrakt verlor 5 US-Cents auf 6.3525 US-Dollar je Scheffel, der KCBT-Septemberkontrakt sank um 10 US-Cents auf 6.6625 US-Dollar je Scheffel. NASS-Daten zeigen, dass 67% der Winterweizenernte eingebracht sind und damit 6 Prozentpunkte über dem langjährigen Mittel liegen. Der wöchentliche USDA-Exportbericht weist für die Woche Weizenexporte von 37.36万吨 aus, 15.97% weniger als im Vorjahr. Im laufenden Vermarktungsjahr summieren sich die Exporte auf 189.3万吨, was einem Rückgang von 17.32% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

Die ICE-Baumwoll-Futures schlossen am Montag uneinheitlich: Der Oktober-Kontrakt fiel um 9 Punkte auf 79.83 US-Cent je Pfund, Dezember gab 3 Punkte nach und März legte um 2 Punkte zu. Laut dem US Crop Progress hatten 60% der US-Baumwolle Knospen gebildet und 22% setzten Kapseln an; die Einstufung „good/excellent“ lag bei 44% und damit 2 Prozentpunkte niedriger als in der Vorwoche. Die ICE-zertifizierten Bestände sanken am selben Tag um 31,480 Ballen auf 127,127 Ballen, während Rohöl um 6.54 US-Dollar stieg und der US-Dollar-Index um 0.325 Punkte zulegte. Am Kassamarkt blieb der Handel ruhig; bei der Online-Auktion von The Seam lag der Durchschnittspreis bei 76 US-Cent je Pfund.

Die Regierung von Alberta kündigte finanzielle Unterstützung für Ölsandunternehmen an, um höhere Produktion und die Auslastung einer geplanten Pipeline zur Pazifikküste mit 1 Million Barrel pro Tag zu fördern. Der Schritt ist Teil einer Vereinbarung von Bundes- und Provinzregierung mit fünf großen Ölsandkonzernen, darunter Suncor, Canada Natural Resources, Cenovus, Imperial Oil und ConocoPhillips. Zentrale Bedingung ist die parallele Umsetzung des ursprünglich auf 16 Milliarden US-Dollar veranschlagten CO2-Abscheidungsprojekts Pathways. Für die Pipeline mit geschätzten Gesamtkosten von 35 bis 44 Milliarden US-Dollar gibt es bislang weder eine endgültige Genehmigung noch fest zugesagte Kunden.

US-Futures auf Mais, Sojabohnen und Weizen legten deutlich zu: Dezember-Mais stieg um 9 Cent auf 4,61 US-Dollar, November-Sojabohnen um 9,25 Cent auf 11,9075 US-Dollar, September-SRW-Weizen um 20,5 Cent auf 6,4025 US-Dollar und September-HRW-Weizen um 22 Cent auf 6,7625 US-Dollar; beide Weizen-Kontrakte erreichten ein Sechs-Wochen-Hoch. Treiber sind Hitze- und Trockenheitsrisiken im US-Mittleren Westen und in Europa, bestätigte chinesische Käufe von 26,4万吨 US-Sojabohnen sowie zunehmende geopolitische Risiken für die Schwarzmeer-Schifffahrt. Der monatliche USDA-Bericht senkte zudem die Altbestands-Prognose für Mais und reduzierte die Weizenproduktion leicht, was die Erwartung einer engeren Versorgung stützte.

Die Zuckerpreise gaben nach, nachdem sich Indiens Monsunlage spürbar verbessert hat: Das kumulierte Niederschlagsdefizit verringerte sich von -42% auf -19%. Parallel sprang WTI-Rohöl an einem Tag um mehr als +8%, was Ethanol begünstigen und das Zuckerangebot theoretisch dämpfen könnte, doch der Markt fokussierte sich auf die wetterbedingt entspannteren Versorgungserwartungen. In der Folge markierten Zucker-Futures in New York und London ein Zweiwochentief. Mehrere Berichte senkten ihre Prognosen für einen globalen Zuckerüberschuss 2025/26, während für 2026/27 weiterhin ein El Niño-Risiko genannt wird.

ICE-Kakaofutures in New York und London gaben am Montag um 3,68% beziehungsweise 3,31% nach. In der Saison 2025/26 (bis 12. Juli) beliefen sich die Hafenverschiffungen aus der Elfenbeinküste auf 2,09 Mio. Tonnen, ein Plus von 21% gegenüber dem Vorjahr; zugleich stiegen die ICE-Bestände auf 3.194.270 Säcke, den höchsten Stand seit zwei Jahren. Trotz durch El Niño und frühe Erntebewertungen angedeuteter Risiken für geringere Erträge mittelfristig prägten die aktuell hohen Mengen die kurzfristige Preisbildung. Zusätzlich belasteten rückläufige Kakaovermahlungen in Nordamerika und Europa im Jahresvergleich die Spotpreise.

Die September-Arabica-Futures an der ICE (KCU26) schlossen am Montag 1,27% tiefer, während September-Robusta (RMU26) um 0,47% nachgab. Belastet wurden die Notierungen durch Prognosen für trockenes Wetter in Brasiliens Kaffeeanbaugebieten, was das Erntetempo beschleunigen dürfte. Zusätzlichen Druck machten zwei Anhebungen der Margin-Anforderungen durch die ICE in der Vorwoche, die die Liquidität austrockneten und Fonds zu Positionsschließungen zwangen. COT-Daten zeigten zudem einen Robusta-Netto-Long auf einem Mehrjahreshoch, was den einseitigen Rückgang verstärkte.