A CDT Equity Inc. anunciou um investimento na empresa americana de peptídeos Pep'd Inc. por meio de um acordo SAFE, com valuation cap fixado em US$ 10 milhões. Após a conclusão de uma rodada de financiamento em equity pela Pep'd, o SAFE será automaticamente convertido em ações preferenciais. A operação marca a entrada da CDT no mercado de peptídeos dos Estados Unidos, em forte crescimento. A projeção é que o mercado global de terapias com peptídeos avance de US$ 164,0 bilhões em 2026 para US$ 294,6 bilhões em 2033. A Pep'd atende pacientes nos 50 estados americanos por meio de uma plataforma de telemedicina.

Mercados de previsão como Kalshi e Polymarket passaram a embutir uma probabilidade maior de que os rendimentos dos Treasuries continuem subindo neste ano. O Barclays vai além: estima que o rendimento "justo" do Treasury de 10 anos pode chegar a 4,95%. No Departamento do Tesouro, o secretário Scott Bessent tenta usar instrumentos disponíveis para conter as taxas de longo prazo, com destaque para recompras. A reação do mercado, no entanto, tem sido morna. A leitura é que algumas rodadas de buybacks dificilmente eliminam a pressão altista dos juros. Na Kalshi, os participantes veem 56% de chance de o rendimento do Treasury de 10 anos atingir ou superar 4,75% até o fim de 2026, e 27% de probabilidade de passar de 5% até o fim do ano. Na tarde de segunda-feira, o papel girava em torno de 4,7%. Na Polymarket, a aposta majoritária indica cerca de dois terços de chance de o rendimento superar 4,8% pelo menos uma vez em 2026. Os volumes nesses mercados ainda são limitados — contratos ligados à Kalshi somavam pouco mais de US$ 16.500 negociados — e não equivalem a projeções formais de instituições. Ainda assim, capturam um sentimento crescente: Bessent pode até segurar os yields por algum tempo, mas não altera as forças que empurram as taxas para cima. Recomprar Treasuries não resolve a questão central de quem financia o gasto fiscal dos EUA. Na última semana, os títulos globais sofreram venda forte. A escalada do conflito entre EUA e Irã reativou temores inflacionários, enquanto a dívida pública americana ultrapassou US$ 40 trilhões pela primeira vez, ampliando as preocupações fiscais. Diante disso, Bessent anunciou a duplicação do tamanho das recompras de Treasuries de longo prazo para tentar estabilizar o mercado. Os yields caíram por pouco tempo e logo voltaram a subir. Na segunda-feira, circulou a informação de que o Tesouro poderia usar cerca de US$ 1 trilhão da Treasury General Account (TGA) para financiar a ampliação do programa de recompras, o que voltou a provocar uma queda momentânea nas taxas. O ponto crítico é que a recompra de títulos não reduz a necessidade total de financiamento do governo americano. Por isso, a Citadel Securities avalia que a estratégia carrega riscos. A casa argumenta que a tentativa de reduzir yields de longo prazo por meio de recompras tem traços de "repressão financeira": se os preços dos títulos não puderem cair o suficiente e os juros não refletirem riscos fiscais e de inflação, a pressão não desaparece — ela migra para outros mercados. Nohshad Shah, responsável por vendas de renda fixa para Europa, Oriente Médio e África na Citadel Securities, observa que suprimir os yields dos Treasuries pode reduzir o apelo do dólar e alimentar a inflação via encarecimento das importações. A combinação recente — Treasuries longos com avanço fraco, dólar em queda e ouro retomando força — reforça essa leitura. Com o Treasury de 10 anos perto de 4,7%, a pergunta que ganha peso entre investidores é se o nível já compensa para compra. Para o Barclays, a resposta ainda é não. Os estrategistas Ajay Rajadhyaksha e Anshul Pradhan avaliam que os vetores de alta dos juros não se esgotaram. Na visão do banco, o rendimento do Treasury de 10 anos depende de dois componentes: (1) a expectativa do mercado para a média dos juros de curto prazo ao longo dos próximos 10 anos; e (2) o prêmio exigido para carregar riscos de taxa, inflação e incerteza fiscal (term premium). Pelas contas do Barclays, a taxa neutra está em torno de 3,65% e o term premium do papel de 10 anos é de aproximadamente 130 pontos-base, resultando em um rendimento "justo" de cerca de 4,95% — algo como 25 pontos-base acima do nível atual. O que mais preocupa o Barclays é a persistência da inflação e o prêmio fiscal. A inflação nos EUA não alcança a meta de 2% do Federal Reserve há seis anos, e o aumento da dívida implica maior oferta de Treasuries. Quando investidores passam a duvidar da capacidade do mercado de absorver esse volume de novas emissões, exigem juros mais altos como compensação. O fato de a dívida do Tesouro ter superado US$ 40 trilhões é visto como o estopim dessas preocupações. O banco também aponta falta de vontade política suficiente para uma consolidação fiscal. Em paralelo, o rendimento do JGB de 10 anos se aproximou de 2,9% e o yield dos títulos ultralongos do Japão superou 4% pela primeira vez. Para instituições japonesas que mantêm Treasuries no longo prazo, a renda fixa doméstica volta a ficar mais atraente. Somam-se a isso os investimentos em capital ligados ao boom de IA, que elevaram as necessidades de financiamento das empresas americanas. A conclusão do Barclays é direta: o rendimento atual do Treasury de 10 anos ainda não remunera adequadamente riscos que seguem apontando para juros mais altos. A era do "TINA" acabou; os títulos voltaram a competir. Nem todos, porém, adotam postura pessimista com Treasuries. Um movimento relevante aparece no mercado acionário dos EUA. Ed Clissold, estrategista-chefe para EUA da Ned Davis Research, avalia que, com uma alta estrutural dos juros, o mercado migra do "TINA" ("There Is No Alternative") para o "TARA" ("There Are Real Alternatives"). Em 2016, 63,4% das empresas do S&P 500 tinham dividend yield acima do rendimento do Treasury de 10 anos; hoje, essa fatia caiu para menos de 4%, o menor nível desde 2007. Na prática, um retorno livre de risco por volta de 4,7% passou a disputar de forma real o capital antes direcionado às ações.

Em 25 de agosto (UTC+8), a ME News informou que, segundo monitoramento da PeckShield, o endereço 0x854e...690d comprou YTreUSD no mercado, elevando temporariamente o rendimento implícito para 20%. Em seguida, o endereço vendeu rapidamente a posição, o que desencadeou liquidações em larga escala de posições circulares alavancadas na Morpho relacionadas ao PTreUSD. O total liquidado foi de cerca de US$ 36,39 milhões. (Fonte: ODAILY)

Segundo o Odaily Planet Daily, com base em informações do analista on-chain Yujin, o maior endereço comprado (long) da Hyperliquid encerrou, há cerca de quatro horas, mais 800 BTC — o equivalente a aproximadamente US$ 64,4 milhões. Com isso, a posição comprada original, estimada em cerca de US$ 537 milhões, foi reduzida para apenas US$ 80 milhões. Outro endereço ainda mantém 1.000 BTC em posições long que seguem abertas. Nos últimos três dias, a baleia encerrou, no acumulado, posições de aproximadamente 120.000 ETH e 2.000 BTC, realizando lucro em torno de US$ 61,72 milhões.

Nota do editor: Na seção Crypto Stock Indicator da semana passada, projetamos uma possível virada de mercado no fim de setembro. A reflexividade, mais uma vez, falou mais alto. Com sinalizações regulatórias favoráveis do governo dos EUA e declarações e políticas positivas de Trump, o mercado cripto virou para alta durante a madrugada e mantém uma sequência de valorização há mais de uma semana. O BTC chegou a romper brevemente US$ 81.000, enquanto o ETH passou de US$ 2.500. Na esteira do rali, várias ações ligadas a cripto reagiram com força, com destaque para Strategy, BitMine e Circle. Para mais dados sobre recuperações a partir de fundos, recomendamos: "BTC Returns to $80,000: CryptoLinked Stocks Finally Find Their Backbone". Fora do universo cripto, as bolsas do Japão e da Coreia do Sul seguem em fase de recomposição de preços. Nos EUA, o segmento de storage entrou em fraqueza temporária e o avanço das ações relacionadas a IA desacelerou de forma relevante. Segundo a newsletter macroeconômica The Kobeissi Letter, na semana passada os hedge funds fizeram a maior venda líquida de ações dos EUA desde a semana do "Liberation Day", em abril de 2025, encerrando três semanas consecutivas de compras líquidas. Ações individuais responderam por cerca de 53% do volume vendido; nove dos onze setores tiveram venda líquida, concentrada sobretudo em tecnologia da informação, industriais, utilities, saúde e materiais. Produtos macro (futuros de índice e ETFs) representaram aproximadamente 47% das vendas. Os hedge funds também elevaram levemente posições vendidas em ETFs listados nos EUA, interrompendo seis semanas seguidas de short covering, sinalizando redução clara da exposição comprada. Na avaliação do economista Fu Peng, o mercado vive um período "no vácuo" de comprovação (ou negação) do ciclo comercial fechado da IA, com a euforia especulativa arrefecendo e migrando da lógica de "recompensa pela corrida de capex" para "punição pela corrida de capex". Ele cita como exemplo a rotação anterior nas ações dos EUA, que saiu de penalizar o Google por fluxo de caixa livre negativo para favorecer a Apple; dinâmica semelhante começa a aparecer entre os gigantes de internet da China. O estrategista do JPMorgan Jason Hunter afirmou que a febre de negociações em IA lembra a bolha de tecnologia de 1999–2000. A concentração excessiva do mercado em tecnologia pode elevar o risco de correção. O JPMorgan também aponta alta dos yields dos Treasuries, tensões geopolíticas no Oriente Médio e desaceleração do consumo como vetores de pressão. Nessa leitura, setembro tende a ser desafiador para a bolsa dos EUA. Para mais informações sobre o mercado CoinStock, acesse MSX.COM. (Nota do Odaily Planet Daily: este conteúdo não constitui recomendação de investimento e tem finalidade educacional e de discussão.) Panorama semanal: cripto e empresas listadas Empresas representativas com tesouraria em BTC As compras líquidas semanais por empresas abertas dispararam 1.431,6% na comparação semanal; Strategy realizou US$ 2,007 bilhões em vendas de ações para reforçar caixa. De acordo com a SoSoValue, até 8h (ET) de 24 de agosto de 2026, a compra líquida semanal total de Bitcoin por companhias abertas globais (excluindo mineradoras) foi de US$ 81,48 milhões, alta de 1.431,6% frente à semana anterior. A Strategy não comprou nem vendeu Bitcoin na semana passada, mas vendeu 182.611.180 ações ordinárias da MSTR, levantando US$ 2,007 bilhões. A japonesa Metaplanet não comprou Bitcoin na semana passada, completando seis semanas seguidas sem compras. Duas empresas anunciaram compras de BTC: • Strive informou em 24 de agosto que gastou US$ 81,48 milhões na semana passada para adquirir 1.110 BTC a US$ 73.409 cada, elevando a posição total para cerca de 21.356 BTC. • A empresa de ativos de Ethereum Bitmine também anunciou em 24 de agosto a compra de 1 BTC, sem divulgar o valor, elevando suas reservas para 210 BTC. Além disso, a Boya Interactive informou em 20 de agosto que gastou US$ 7,35 milhões no 2º trimestre de 2026 para comprar 108 BTC a cerca de US$ 68.047 cada. Em 30 de junho de 2026, a empresa detinha 4.201 BTC. No momento da publicação, empresas listadas globalmente (excluindo mineradoras) detêm 1.140.751 BTC, alta de 0,1% na semana, com valor de mercado estimado em US$ 89,52 bilhões, equivalente a 5,7% do valor de mercado circulante do Bitcoin. Strategy detém 840.447 BTC, com lucro não realizado de aproximadamente US$ 2,53 bilhões. A Strategy mantém 840.447 BTC a um preço médio de compra de US$ 75.385. Após cinco dias consecutivos de alta e rompimento de US$ 78.000, a posição voltou ao lucro pela primeira vez desde julho. Com BTC a US$ 78.400, o valor da posição é de cerca de US$ 65,89 bilhões, com ganho não realizado de aproximadamente US$ 2,53 bilhões sobre US$ 63,36 bilhões investidos, retorno em torno de 4%. Nas últimas seis semanas, o valor dessa posição oscilou cerca de US$ 15,5 bilhões. Desde maio, a Strategy vendeu 6.948 BTC, gerando aproximadamente US$ 432,5 milhões. No mesmo período, captou US$ 334 milhões com venda de ações da MSTR e destinou recursos a dividendos de preferred, recompras de STRC e reservas em dólares, que hoje somam US$ 6,7 bilhões. CEO da Strive: o bull market do Bitcoin está só começando; foco segue total. O CEO da Strive, Matt Cole, publicou que 19 de fevereiro marcou o fundo do atual bear market de ASST. Apesar do sentimento extremamente pessimista à época, ele afirma que a convicção em Bitcoin e na estratégia de longo prazo da companhia permaneceu intacta. Nesse período, executivos e conselheiros compraram ações ASST com recursos próprios, e alguns conselheiros deixaram o conselho para atuar na empresa em tempo integral. A Strive diz que, apesar da forte alta de ASST e da melhora de sentimento, a prioridade não mudou: a empresa acredita que o bull market do Bitcoin mal começou, estruturou um desenho de capital para amplificar o desempenho do Bitcoin e seguirá em posição totalmente comprometida — "all-in". BSTR encerra plano de fusão com a Cantor Equity Partners. A BSTR Holdings, empresa de tesouraria em Bitcoin, anunciou acordo para encerrar a combinação de negócios com a Cantor Equity Partners, firmada em 16 de julho de 2025. Segundo a BSTR, a decisão reflete a pressão prolongada sobre o Bitcoin e sobre as avaliações de empresas listadas de tesouraria em BTC, gerando desalinhamento nos mercados de capitais que limita a alavancagem de instrumentos como conversíveis e preferred perpétuas nesse tipo de estratégia. A companhia diz que seguirá avançando seu negócio institucional de gestão de ativos em BTC quando as condições de mercado se estabilizarem. Subsidiária americana da Metaplanet, Super League, capta US$ 2,3 milhões em sua primeira emissão via ATM. A Super League é uma subsidiária de tesouraria em Bitcoin da japonesa Metaplanet criada nos EUA. A operação marca a primeira captação via ATM desde o anúncio da transação. A Metaplanet tem buscado recursos no mercado de capitais em dois continentes. Empresas representativas com tesouraria em ETH BitMine tem AUM de US$ 14,9 bilhões e adiciona 32.447 ETH na semana; total chega a 5,8476 milhões de ETH. Até 23 de agosto, 14h (ET), a BitMine detinha 5.847.611 ETH, cerca de 4,8% do supply total de Ethereum, após acrescentar 32.447 ETH na semana. Seus ativos combinados (cripto, caixa, valores mobiliários e investimentos "Moonshot") somam aproximadamente US$ 14,9 bilhões, incluindo US$ 308 milhões em caixa e securities, 210 BTC, US$ 180 milhões em participação acionária na Beast Industries e US$ 89 milhões em investimentos na Eightco Holdings. A BitMine mantém 5.067.309 ETH em staking, cerca de 87% do total, avaliado em aproximadamente US$ 12,4 bilhões, com renda anualizada estimada de US$ 330 milhões. Conforme dados de posição até 22 de agosto, a empresa tinha 5,815164 milhões de ETH a um custo médio de US$ 3.366. Com o ETH a US$ 2.436 naquele momento, a perda não realizada total havia diminuído para US$ 5,408 bilhões. Tom Lee: visão de 10 anos da BitMine aposta que Ethereum será a blockchain dominante para tokenização e aplicações de IA. O chairman da BitMine, Tom Lee, afirmou que a contribuição histórica da BitMine foi ajudar o Ethereum a sustentar sua posição como a principal blockchain pública. Ele disse que a tese de que o valor de mercado do Ethereum superou o do Bitcoin é "bastante defensável" e que preços de ETH em US$ 50.000, US$ 100.000 ou US$ 200.000 entregariam retornos "lendários" aos acionistas. SharpLink Gaming faz restaking de 39.300 ETH, avaliados em US$ 91 milhões. Em 21 de agosto, segundo monitoramento do Lookonchain, a SharpLink Gaming (@Sharplink) fez restaking de 39.300 ETH, equivalentes a US$ 91 milhões, quatro horas antes do registro. Empresas representativas com tesouraria em SOL Solmate aumenta posição em 1.000 SOL e diz que isso não muda sua estratégia de tesouraria em Solana. A Solmate Infrastructure, empresa listada na Nasdaq com tesouraria em Solana, anunciou a compra adicional de 1.000 SOL, elevando suas reservas para cerca de 1,25 milhão de SOL, com valor de mercado estimado em US$ 102,2 milhões. A companhia também afirmou que a entrada em infraestrutura de IA não altera seu compromisso de longo prazo com o ecossistema Solana. Empresas representativas de tesouraria em altcoins AIxCrypto planeja sair de ativos cripto e migrar para locação de robôs. A AIxCrypto Holdings pretende se desfazer de forma ordenada de suas posições em criptomoedas e direcionar a operação para locação de robôs. Em 30 de junho, a empresa detinha 46 BTC, 616 ETH, 6.659 SOL, 1.308 BNB e pequenas quantidades de ADA, LINK, TRX, USDT e XRP. O custo total era de US$ 10,43 milhões, com valor justo de US$ 5,21 milhões. No 1º semestre, consumiu US$ 7,94 milhões de caixa operacional, acumulou perdas de US$ 150 milhões e encerrou o trimestre com US$ 577 mil em caixa. A empresa não comprou nem vendeu cripto no 2º trimestre e alertou que volatilidade, profundidade de mercado e limitações de custódia podem fazer com que valores realizados fiquem bem abaixo dos valores contábeis. Eightco recompra 14 milhões de ações e leva tesouraria de ativos digitais a US$ 389 milhões. A Eightco Holdings (NASDAQ: ORBS) informou que recomprou aproximadamente 14 milhões de ações nas últimas duas semanas. O tamanho atual da tesouraria é de cerca de US$ 389 milhões. Segundo a companhia, a carteira é composta principalmente por aproximadamente 302 milhões de tokens WLD (Worldcoin), 16.278 ETH, cerca de US$ 90 milhões de exposição indireta a participação acionária na OpenAI e um investimento acionário na Beast Industries avaliado em aproximadamente US$ 18 milhões. A Eightco diz que está estruturando sua alocação em torno de três tendências: inteligência artificial, identidade digital e economia de criadores. Dentro desse conjunto, a posição em WLD é central para a estratégia de identidade digital: a empresa detém aproximadamente 8% do supply circulante, a maior posição institucional divulgada entre detentores reportados publicamente. Stanley Druckenmiller investe US$ 87,8 milhões em Bitdeer (BTDR) e Hyperliquid Strategies (PURR). Stanley Druckenmiller, fundador da Duquesne Family Office, comprou 4,1 milhões de ações da Bitdeer Technologies Group (BTDR), empresa de computação de alto desempenho, no 2º trimestre. A posição passou de US$ 647 milhões a um preço médio de compra de US$ 12,26. A companhia fabrica hardware de mineração e opera data centers nos EUA e em outras regiões. Druckenmiller também comprou 2,9 milhões de ações da Hyperliquid Strategies (PURR), empresa de tesouraria de ativos digitais no ecossistema HYPE, com posição de US$ 23,1 milhões, obtendo exposição indireta ao HYPE. A Hyperliquid Strategies busca oferecer acesso de investimento ao token HYPE para investidores dos EUA e institucionais. Os movimentos lembram o aumento simultâneo de posições em BTDR por Jane Street e Citadel; a Jane Street detém hoje ações de BTDR avaliadas em mais de US$ 112 milhões. BlackRock, State Street e Citadel também ampliaram posições em PURR no 2º trimestre. O HYPE havia renovado máxima histórica após notícias de avanços de conformidade relacionados.

As ações da SPCX avançaram 1% no after-hours depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou um investimento na SpaceX de até US$ 50 mil. A Casa Branca afirmou que a decisão partiu de uma entidade independente e que não houve interferência do presidente. Em paralelo, o Goldman Sachs estima que o mercado global de equipamentos para semicondutores deve alcançar US$ 281 bilhões em 2028, impulsionado pelo avanço de projetos como a "Terafab" de Elon Musk. No pregão regular, o papel chegou a recuar mais cedo, mas acumula alta de 24% no mês.

Segundo a Odaily Planet Daily, o arrefecimento do entusiasmo com operações ligadas à IA e as medidas de reguladores sul-coreanos para conter a demanda por esse tipo de investimento levaram a fortes saídas em ETFs alavancados atrelados a fabricantes de chips no país. Em agosto, até o momento, os produtos alavancados vinculados à Samsung Electronics tiveram resgates de cerca de US$ 381 milhões, enquanto os ligados à SK Hynix registraram aproximadamente US$ 601 milhões em saídas. Caso o movimento se mantenha, será o primeiro mês de fluxo líquido negativo desses produtos desde o lançamento no fim de maio. (Bloomberg)

Os ETFs à vista de BTC, ETH, SOL e XRP fecharam o dia 24 de agosto com entradas líquidas. No recorte por ativo, o BTC liderou com US$ 337,56 milhões, seguido por ETH com US$ 115,57 milhões. SOL somou US$ 33,49 milhões e XRP, US$ 13,82 milhões.

A Term Finance encerrou permanentemente seus Meta Vaults após um exploit de governança que teria permitido um desvio estimado em US$ 8,5 milhões. Com a medida, novos depósitos foram interrompidos, enquanto os saques seguem disponíveis. A Term Labs também retirou dos vaults as funções de governança no DAO. Segundo estimativa da PeckShield, o invasor retirou cerca de 2.843 ETH, avaliados em US$ 6,87 milhões, além de 1,68 milhão de USDC. O USDC teria sido trocado por aproximadamente 1,68 milhão de DAI. A Term Finance ainda não confirmou o total estimado de US$ 8,5 milhões e não divulgou uma prestação de contas detalhada vault a vault. A documentação de governança da Term descreve um sistema de opt-out: detentores do token de provedor de liquidez dos vaults podem vetar mudanças de parâmetros colocadas em fila durante uma janela de sete dias. Na ausência de veto, a alteração pode se tornar executável. Uma reconstrução publicada pela DeFiPrime aponta que uma proposta do ETH Meta Vault ficou aberta por seis dias sem veto. Na primeira execução, as ações definiram o delay cooldown como zero. Em seguida, a transação direcionou 2.841,7435 WETH por meio de uma estratégia recém-adicionada para um endereço controlado pelo atacante. A transação no Ethereum ocorreu às 06:25 UTC em 23 de agosto. Uma segunda transação foi realizada cerca de 22 minutos depois, executando cinco propostas em cinco vaults de USDC e removendo 1.679.639,29 USDC, de acordo com a mesma análise. A Term Finance ainda não publicou um postmortem confirmando como o proponente obteve autoridade para enfileirar as ações, nem explicou por que os controles de veto e de atraso não impediram a execução. A Yearn informou que os contratos de vault da Term usam a arquitetura Yearn V3, mas que o exploit ocorreu por meio do wrapper de governança customizado da Term. A Yearn acrescentou que o vetor de ataque não se aplica a configurações padrão de vaults da Yearn e que os vaults padrão não foram afetados. A Term Finance afirmou que, com base na investigação até agora, o protocolo subjacente e os mercados diretos de empréstimos e financiamentos não foram impactados, embora a equipe ainda esteja verificando a extensão do incidente. Com isso, o impacto confirmado permanece restrito ao produto de vaults, e não a todos os mercados da Term. A empresa disse que está coordenando a remediação e a recuperação com equipes externas de segurança e que vai estudar formas de cobrir qualquer eventual déficit remanescente. A Term Finance não se comprometeu a reembolsar depositantes e não apresentou um cronograma de recuperação. A manutenção dos saques abertos não permite concluir qual será a liquidez ou o valor efetivamente disponível para cada retirada, já que o balanço final ainda não foi confirmado.