Macro

Revisões para baixo nos dados de emprego dos EUA elevaram preocupações de enfraquecimento do mercado de trabalho, levando investidores a reduzir fortemente as apostas de alta de juros pelo Fed neste mês. A probabilidade de elevação caiu de 64% há uma semana para 22%. Com isso, o dólar recuou e as ações globais ganharam fôlego, com o Nikkei subindo 2% na abertura, a bolsa australiana avançando 0,5%, o índice MSCI Ásia-Pacífico ex-Japão em leve alta e o ouro à vista subindo 0,3%.

O Reserve Bank of Australia (RBA) elevou na semana passada a taxa oficial de caixa para 4.6%, o maior nível em 15 anos, e os mercados passaram a precificar ao menos mais uma alta. Com isso, a taxa preliminar de liquidação em leilões no fim de semana caiu para 48.2%, o segundo pior resultado do ano. O valor das moradias nas cinco principais capitais recuou 6.6% desde o pico no início de abril e está a 2 pontos percentuais de registrar a correção mais acentuada em mais de 40 anos.

Dados de emprego nos EUA vieram abaixo do esperado e a taxa de desemprego subiu para 4,2%, levando o mercado a aumentar as apostas de que o Federal Reserve não elevará os juros. A probabilidade precificada de manutenção em outubro avançou para 83%. Com isso, os futuros de ações dos EUA subiram cerca de 1%, com os futuros do Nasdaq em alta de 1,4%, enquanto os rendimentos dos Treasuries recuaram em toda a curva e o petróleo também cedeu, com o Brent perto de US$ 99,50.

O CEO do Commonwealth Bank of Australia (CBA) afirmou que a possibilidade de uma nova alta de juros na reunião de novembro continua em aberto, embora o banco veja o Reserve Bank of Australia (RBA) como tendo encerrado o ciclo por enquanto. Segundo ele, o próximo movimento do RBA dependerá do dado de inflação trimestral que será divulgado no fim do mês, em entrevista à ABC. Ele também lembrou que, quando os juros atingiram o pico em 2023, os preços das moradias caíram 8,2% no país e defendeu medidas para elevar a produtividade como forma de sustentar o crescimento.

Novas oscilações no mercado de títulos voltaram a pressionar as bolsas ao redor do mundo. Nos EUA, o rendimento do Treasury de 10 anos oscilou, enquanto os rendimentos de títulos do Reino Unido e da França deram um salto expressivo durante a noite e seguiram em forte vai e vem. Nesse contexto, o S&P 500 caiu 0,3%, o Dow Jones recuou 255 pontos e o Nasdaq perdeu 0,4%; na Europa, o FTSE 100 cedeu 1,6% e o CAC 40 caiu 1,5%.

Na teleconferência de resultados do 4º trimestre do ano fiscal de 2026, a FactSet indicou que espera crescimento orgânico de 5% a 6,5% no valor anual de assinaturas (ASV) no ano fiscal de 2027. A empresa também projetou melhora de margem de 25 a 75 pontos-base. A companhia citou ASV recorde, o impulso em inteligência artificial e no negócio MCP e a aquisição da BCC. Segundo a empresa, a orientação é um guidance anual rotineiro e não representa um catalisador inesperado para o mercado.

O índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE) dos EUA subiu 0,3% em agosto ante julho, mantendo a alta anual em 3,4%, sinalizando uma inflação ainda resistente. A aceleração mensal foi puxada pela disparada dos preços de combustíveis e outras fontes de energia em meio à guerra no Irã. Economistas esperavam avanço de 0,4% no mês e taxa anual de 3,7%, segundo estimativas da FactSet.

Os rendimentos dos Treasuries caíram na quarta-feira, recuando de máximas de vários anos após discursos de autoridades do Federal Reserve reduzirem as expectativas do mercado por novas altas de juros. O yield do Treasury de 10 anos caiu para 5.214% e o de 30 anos para 5.550%, depois de terem tocado, respectivamente, máximas de 19 e 24 anos. No mercado monetário, a probabilidade precificada para uma alta em outubro recuou de 70% para 45%, segundo dados da LSEG. Na Europa, os rendimentos de títulos soberanos também cederam, com queda nas taxas de Alemanha e Reino Unido.

O Banco da Reserva da Austrália (RBA) elevou a taxa básica em 25 pontos-base, para 4,6%, na quarta alta do ano e no maior nível desde novembro de 2011. Em seguida, os quatro maiores bancos — Commonwealth Bank, NAB, Westpac e ANZ — anunciaram que vão aumentar em 25 pontos-base as taxas variáveis de financiamentos imobiliários a partir de 9 de outubro. As instituições citaram a inflação persistente e a incerteza global como fatores que ampliam as pressões sobre a economia.

O Australian Bureau of Statistics informou que o CPI de agosto subiu 4% na comparação anual, levemente abaixo da expectativa do mercado, de 4.1%. A média aparada, medida de inflação subjacente acompanhada pelo banco central, permaneceu em 3.6% pelo terceiro mês consecutivo. Após os dados, o mercado esfriou fortemente as apostas de alta de juros pelo RBA em novembro, com a probabilidade recuando para cerca de 20%.