Macro

全球股市周二下跌，纳指重挫2.2%，科技与半导体股领跌。英伟达跌4%、特斯拉跌近6%、美光财报前获利了结压力显现。黄金跌1.93%至4109美元/盎司，受美债收益率攀升和美元走强压制。布伦特原油持续低于80美元/桶，伊朗制裁临时豁免缓解供应担忧。美联储加息预期升温，2年期美债收益率触及16个月高点，美元指数升至一年高位。

美股三大指数周二收跌，纳指与标普500创一周新低，主因半导体股集体下挫。费城半导体指数和标普500信息技术板块均下跌。NVDA、AMD、Intel、Marvell等芯片股走弱；Micron虽为当日标普500领涨股之一，但盘后面临业绩考验。市场担忧AI领域债务驱动的资本开支不可持续，叠加美联储或于12月再加息预期升温，波动率指数升至一周高位。

As bolsas globais recuaram na terça-feira, com o Nasdaq caindo 1,6%, o S&P 500 perdendo 1% e as ações de semicondutores recuando 7%. Investidores reforçaram apostas de que o Federal Reserve pode elevar juros de forma mais agressiva para enfrentar a inflação, levando o rendimento do Treasury de 2 anos ao maior nível em 16 meses. O petróleo ficou estável abaixo de US$80, enquanto a isenção temporária de sanções ao Irã reduziu temores de oferta; o iene tocou a mínima em 40 anos e o ouro caiu 1,5%.

A queda global das ações de tecnologia entrou no segundo dia, com o Nasdaq recuando mais de 2% em uma sessão e o S&P 500 caindo 1,6%. A Micron Technology tombou mais de 11%, enquanto ações de semicondutores na Coreia do Sul e no Japão registraram fortes perdas. Investidores avaliam a alta dos custos de computação para IA e a escassez de chips de memória que pressiona preços, além de sinais hawkish do Fed em sua reunião de política monetária de junho, com o mercado precificando ao menos dois aumentos de juros neste ano. A dispensa de sanções dos EUA sobre exportações de petróleo do Irã reacendeu temores de inflação de energia, mas sem indicar interrupção de oferta.

As bolsas globais caíram na terça-feira, puxadas por ações de tecnologia, com os futuros do Nasdaq recuando mais de 2,5%. A SpaceX voltou a cair no pré-mercado, e papéis como Meta, Google e Microsoft também recuaram com força. Na Europa e na Ásia, os principais índices enfraqueceram, com o KOSPI caindo 10% em um único dia. Os rendimentos dos Treasuries subiram a níveis elevados, o mercado já praticamente precifica uma alta de juros em setembro e o índice do dólar atingiu a máxima em um ano.

Os mercados globais recuaram, com os futuros do Nasdaq caindo mais de 2,5% e o setor de tecnologia liderando as perdas. A SpaceX caiu quase 17%, enquanto Meta, Google e Microsoft também tiveram forte baixa. Os rendimentos dos Treasuries dispararam — o papel de 2 anos foi ao maior nível em 16 meses — e o mercado praticamente precificou uma alta de juros em setembro. O índice do dólar atingiu a máxima em um ano, o iene ficou perto do piso de 40 anos e ouro e petróleo também recuaram.

O novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, adotou um tom surpreendentemente hawkish em sua primeira comunicação, e o mercado passou a precificar três altas de 25 pontos-base ainda neste ano, levando a taxa para 4.25–4.5%. Com isso, ações de tecnologia caíram globalmente, e a SpaceX recuou 16.43% em um dia, apagando US$ 400 bilhões de seu valor de mercado. No petróleo, apesar do impasse entre Irã e Estados Unidos sobre a passagem pelo Estreito de Ormuz, o Brent recuou para US$ 77 por barril com a redução de preocupações sobre oferta, e algumas instituições projetam queda para a faixa de US$ 50 a US$ 60 por barril.

Os futuros das ações europeias recuavam na manhã de terça-feira, com os contratos do STOXX 600, do DAX e do CAC 40 em queda de 1,1%, 1% e 0,8%, respectivamente. O mercado reforçou as apostas de mais 50 pontos-base de alta de juros pelo Federal Reserve ainda neste ano. Também persistiram as expectativas de um novo aumento de 25 pontos-base pelo Banco Central Europeu, o que mantém o ambiente de juros elevados e pressiona empresas com gastos em inteligência artificial financiados por dívida. A fraqueza do setor de tecnologia, que havia liderado os ganhos na Europa, pesava sobre os principais índices.

As bolsas asiáticas operaram em queda, com o índice MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão recuando 0.5% no início do pregão, enquanto o Nikkei 225 caiu 0.6% e a Coreia do Sul recuou 2%. Em Wall Street, os mercados fecharam em baixa, com o Nasdaq caindo 1.3% e o S&P 500 recuando 0.4%, pressionados por ações de tecnologia. Investidores reavaliaram a chance de o Federal Reserve elevar juros novamente neste ano, e o índice do dólar subiu para 101.04, perto da máxima em um ano. O ouro caiu 0.2% para 4180 dólares por onça, enquanto o Brent avançou 0.2% para 78.03 dólares por barril após ter caído mais de 3% no pregão anterior; o iene voltou a se aproximar de uma mínima de 40 anos, o que levou os ministros das Finanças de Japão e EUA a realizarem uma conversa online de emergência.

As expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve ganharam força: futuros de Fed funds passaram a embutir 54% de probabilidade de pelo menos dois aumentos de 25 pontos-base até o fim do ano, ante 15,2%. Com isso, o Nasdaq caiu 1,3% e o S&P 500 recuou 0,4%, com o setor de tecnologia na liderança das perdas. O Brent avançou 0,2%, para US$ 78,03 o barril, mas o movimento foi limitado pela força do dólar. O ouro cedeu 0,2%, para US$ 4.180,38 a onça, enquanto o Nikkei 225 caiu 0,6% e a bolsa de Taiwan contrariou o tom do mercado e renovou máxima.