Tom Lee's Bitmine staked an additional 150,120 ETH valued at about $278 million, raising total staked holdings to 5,067,309 ETH. The firm said staked ETH now represents 87.4% of its total ETH position.

A baleia 0x2e80 retirou mais 19.000 ETH (US$ 35,44 milhões) da Gemini e destinou os ativos ao staking. Nas últimas três semanas, o investidor já sacou um total de 112.000 ETH (US$ 208 milhões) da corretora e também os colocou em staking.

A exchange descentralizada RISEx informou, em comunicado oficial, que às 07:21 UTC de hoje ocorreu uma retirada não autorizada de 673.011,56 USDC. Segundo a equipe, o incidente foi provocado por um erro de configuração na estratégia de ativos do mundo real (RWA) do cofre XLP. O problema existia desde a implantação em 13 de julho; a anomalia foi identificada em poucos minutos e corrigida às 08:09 UTC.

Segundo a Odaily Planet Daily, com base no monitoramento da AI Aunt, um novo endereço comprou há três horas 40 milhões de tokens ENA, em uma operação estimada em cerca de US$ 3,69 milhões. O preço médio de aquisição foi de aproximadamente US$ 0,09269 por ENA. Em seguida, o endereço direcionou a totalidade dos tokens para staking no protocolo Ethena. Dados de mercado indicam que o ENA acumula alta de 18,13% nos últimos 30 dias.

A ME News informou que, em 4 de agosto (UTC+8), dados monitorados por @ai_9684xtpa indicam que um endereço cancelou todas as ordens limitadas de compra de SKHX na faixa de US$ 991,22 a US$ 1.016,60. Após a forte recuperação de SPCX pela manhã, a mesma carteira abriu uma posição long de 147.000 unidades com alavancagem de 20x, a um preço de entrada de US$ 114,96, totalizando US$ 16,98 milhões. Trata-se da maior posição em SPCX na Hyperliquid. (Fonte: Foresight News)

Dados de monitoramento da Ai Yi mostram que o endereço 0xb37…a66ca cancelou uma ordem limitada de compra de SKHX anteriormente colocada na faixa de US$ 991,22 a US$ 1.016,60. Em seguida, após a forte recuperação de SPCX na manhã de hoje, o mesmo endereço abriu uma posição comprada de 147.000 SPCX com alavancagem de 20x, avaliada em cerca de US$ 16,98 milhões, a um preço de entrada de US$ 114,96. Trata-se, no momento, da maior posição em SPCX na Hyperliquid.

A Bitmine Immersion Technologies (BMNR) manteve nesta semana o ritmo agressivo de acumulação de Ethereum, ao comprar mais 10.399 ETH para a tesouraria e recomprar 4,5 milhões de ações. As decisões reforçam a convicção da administração na tese do ETH, mesmo com as ações recuando para perto de US$ 17. Nos últimos sete dias, a empresa adquiriu 10.399 ETH, elevando as reservas totais para 5.797.813 ETH — cerca de 4,8% do supply circulante de Ethereum. A compra veio após outra aquisição de 9.946 ETH na semana anterior, levando o total acumulado em duas semanas para mais de 20.000 ETH. Paralelamente, a Bitmine recomprou 4,5 milhões de ações ordinárias na semana mais recente. Foi a terceira semana seguida de recompras, somando mais de 16 milhões de ações retiradas de circulação. O presidente do conselho, Tom Lee, relacionou a continuidade das compras ao desempenho relativo recente do ETH frente a ações de tecnologia dos EUA. Segundo ele, em julho o ETH superou o Nasdaq 100 em cerca de 25% — a maior diferença desde julho de 2025 — e citou um movimento anterior em que o ativo avançou de US$ 2.375 em julho de 2025 para US$ 4.057 no mês seguinte. Lee classificou o quadro como sinal de "fundamentos em fortalecimento", ressaltando que desempenho passado não garante ganhos futuros. Do total em caixa, 4.917.189 ETH estão em staking, praticamente 85% da posição. Pela avaliação reportada pela companhia, o montante em staking equivale a aproximadamente US$ 9,2 bilhões. A Bitmine estima cerca de US$ 247 milhões em receita anualizada de staking, gerando renda denominada em ETH enquanto mantém o ativo no balanço. Apesar do aumento de posição, a empresa carrega perdas expressivas apenas no papel. A DropsTab estima uma perda não realizada de aproximadamente US$ 8,8 bilhões na posição em ETH. Para investidores dos EUA, a BMNR funciona como uma forma de exposição ao Ethereum via mercado acionário, sem necessidade de custódia direta do token. Em contrapartida, essa estrutura adiciona camadas de risco: volatilidade do preço do ETH e o custo médio de aquisição da empresa; riscos operacionais e de validadores associados a um volume elevado em staking; e riscos corporativos ligados a decisões da administração, alocação de capital, potencial diluição via financiamento e escolhas de funding das recompras. A leitura do mercado foi morna. A nova compra de ETH e a sequência de recompras não impulsionaram o papel. Em 3 de agosto, a BMNR era negociada perto de US$ 17,06, queda de cerca de 1,3% no dia (máxima intradiária de US$ 17,23 e mínima de US$ 16,63). No quadro técnico, a resistência imediata fica no nível de 61,8% de retração de Fibonacci, em US$ 17,15. Um fechamento diário acima desse ponto pode abrir caminho para a retração de 50% em US$ 18,49. Resistências superiores aparecem em US$ 19,82 e US$ 21,48, mas a superação exigiria mais impulso e volume. No suporte, a ação segue acima de uma linha de tendência ascendente desde a mínima de junho, perto de US$ 12,81, sugerindo que a recuperação de curto prazo ainda não foi invalidada. Uma rejeição em US$ 17,15 pode levar o papel de volta em direção à tendência, perto de US$ 16; um suporte mais forte está no nível de 78,6% de Fibonacci, em US$ 15,24. Um rompimento claro abaixo desse patamar aumentaria a chance de reteste de US$ 12,81. Nos indicadores de momento, as leituras do Aroon (64,29% / 21,43%) favorecem a tentativa recente de recuperação, mas o ADX está em 18,04 — abaixo do patamar comum de 20 —, apontando para uma tendência predominante fraca. Em síntese, a Bitmine mantém um roteiro definido: continuar acumulando ETH, travar a maior parte em staking para buscar yield e recomprar ações que considera baratas. A estratégia amplia a exposição ao potencial de alta do Ethereum, mas concentra o risco no balanço. Para quem avalia BMNR, trata-se de uma "ponte" para o ETH via ações sem custódia do token, acompanhada de considerações corporativas e operacionais que um ETF spot de ETH não costuma carregar. Aviso: este texto tem caráter informativo e não constitui recomendação de investimento.

As ações da Circle recuaram após a Morgan Stanley reduzir projeções e preço-alvo, reacendendo o debate sobre a capacidade da emissora de stablecoins de sustentar receitas baseadas em reservas à medida que o mercado muda. Na segunda-feira, o banco rebaixou a Circle Internet Group de Equal Weight para Underweight e derrubou o preço-alvo de US$ 106 para US$ 38. A tese é que a adoção do USDC no longo prazo tende a ser menor do que o estimado anteriormente e que cresce a pressão sobre o modelo de receita ligado ao rendimento das reservas. O relatório veio acompanhado de queda de quase 6% no pré-mercado, com o papel ao redor de US$ 58,81 após a divulgação da nota. No mesmo dia, a TD Cowen iniciou cobertura com recomendação de Buy e preço-alvo de US$ 82. O que a Morgan Stanley apontou O analista James Faucette reduziu as premissas de circulação do USDC em cerca de 33% para 2027 e 44% para 2028, afirmando que o USDC não avançou tão rápido quanto o esperado. O banco também cortou as estimativas de EPS (GAAP) da Circle para cerca de 3% abaixo do consenso em 2027 e aproximadamente 20% abaixo do consenso em 2028. A Morgan Stanley destacou a concorrência de produtos de "caixa tokenizado", como fundos de mercado monetário tokenizados e depósitos tokenizados, que podem desviar capital das reservas do USDC e reduzir a receita com yield dessas reservas. O relatório também citou a iniciativa OpenUSD do USDC, argumentando que a governança compartilhada e a mecânica de reservas podem elevar custos de distribuição. Já os volumes de pagamentos "agentic" seguem pouco relevantes: a estimativa do banco é de cerca de US$ 41.900 por dia, o que implicaria ticket médio de aproximadamente US$ 0,24. A corretora ainda questionou a meta de longo prazo da Circle de manter, em média, 40% ao ano de crescimento do USDC ao longo dos ciclos, dizendo que o USDC "praticamente não cresceu" desde o 3º trimestre do ano passado. Contexto de mercado e mix de transações Com base em dados da McKinsey, a Morgan Stanley afirmou que stablecoins processaram cerca de US$ 35 trilhões em volume ajustado de transações em 2025, mas somente aproximadamente US$ 390 bilhões seriam pagamentos identificáveis no mundo real. A maior parte do uso continuaria concentrada em trading e transferências cripto, e não em comércio. Os casos de uso em pagamentos permanecem mais presentes em transações corporativas transfronteiriças, remessas e gastos via cartões vinculados a stablecoins. Segundo a Morgan Stanley, essas frentes ainda não geraram saldos duráveis e economia recorrente de transações suficientes para compensar a pressão sobre o negócio de renda de reservas da Circle. Visão oposta: TD Cowen A TD Cowen iniciou cobertura com leitura mais construtiva, recomendação de Buy e preço-alvo de US$ 82. O analista Bryan Bergin afirmou que a Circle estaria evoluindo para além da emissão de stablecoins, construindo infraestrutura financeira com produtos em pagamentos, serviços de tesouraria, ativos do mundo real tokenizados, interoperabilidade e ferramentas para desenvolvedores. O objetivo seria diversificar receitas ao longo do tempo e capturar a adoção institucional de stablecoins. Wall Street dividida A cobertura segue fragmentada. Segundo a LSEG, 16 de 30 analistas recomendam Hold ou Sell, enquanto 14 indicam Buy ou Strong Buy, refletindo divergência sobre o ritmo de crescimento e a resiliência do modelo de negócios. Avanços regulatórios, reação morna do mercado A Circle reforçou sua posição regulatória ao obter uma charter de trust de propósito limitado junto ao New York Department of Financial Services para a Circle New York Trust, complementando uma autorização federal de trust bank do OCC concedida em julho (Circle National Trust). A empresa afirma que a emissão do USDC seguirá inicialmente pelo trust de Nova York antes de migrar para a estrutura federal. O CEO Jeremy Allaire descreveu a autorização em Nova York como um objetivo de longo prazo que traz clareza regulatória; a Circle também esteve entre os primeiros recebedores de BitLicense, em 2015. Ainda assim, os marcos regulatórios não sustentaram o papel: em 31 de julho, as ações caíram 2,54% mesmo com a ARK Invest, de Cathie Wood, comprando 109.129 ações via ETFs antes do resultado do 2º trimestre. O que acompanhar A nota da Morgan Stanley reforça que, apesar do avanço regulatório, o futuro da Circle depende da adoção do USDC e do nível de atividade transacional, além da capacidade de gerar receita relevante para além do rendimento das reservas. Investidores devem monitorar a circulação do USDC, o desempenho de produtos tokenizados como o USYC, a tração de pagamentos "agentic" e se a estratégia de diversificação se converte em receita recorrente. Outro possível catalisador é o Clarity Act, proposta que pode definir um arcabouço regulatório nos EUA para criptoativos. Em resumo, analistas seguem divididos sobre se a ambição da Circle de se tornar uma plataforma mais ampla de infraestrutura financeira compensa os riscos de curto prazo para o modelo de receita baseado em reservas, em um cenário de competição crescente e mudanças na economia das stablecoins.

De acordo com o monitoramento da Ai Yi, o novo endereço 0x341…CaADb abriu uma posição de 40 milhões de ENA há três horas. A operação foi realizada ao preço de entrada de US$ 0,09269, com valor aproximado de US$ 3,69 milhões. Em seguida, o endereço transferiu os ENA para a Ethena para staking.