Market Analysis

O mercado de criptomoedas viu uma onda de liquidações de posições compradas de US$ 4.77亿美元 na última hora. Após uma alta de cerca de 30% em quase cinco pregões, o bitcoin chegou a US$ 79,500 e depois reverteu com força, recuando para perto de US$ 77,000. O movimento desencadeou US$ 5.47亿美元 em liquidações no mercado cripto, com predominância de contratos ligados ao bitcoin. Antes da virada, o bitcoin estava no nível de sobrecompra mais alto desde novembro de 2024.

Em 20 de agosto, o mercado cripto registrou forte alta. O bitcoin rompeu os US$ 69.000 pela primeira vez desde junho e avançou quase 8% em 24 horas, chegando a se aproximar de US$ 70.000. O ether saltou 18% para acima de US$ 2.250, enquanto XRP e Solana subiram mais de 10%. Com a virada de política do Tesouro dos EUA e grandes liquidações de posições vendidas, o valor total do mercado cripto aumentou 7,8% em 24 horas, para US$ 2,45 trilhões.

ETFs spot de Solana nos EUA registraram entrada líquida diária de US$ 1,58 milhão em 18 de agosto, elevando o fluxo líquido acumulado para US$ 1,16 bilhão e o total de ativos líquidos para US$ 923,57 milhões. No mesmo dia, o volume total negociado pelos produtos somou US$ 30,13 milhões. Analistas de mercado passaram a destacar um viés mais altista para o SOL, com atenção ao nível de US$ 100 e a projeções que citam alvos potenciais de US$ 295 e até US$ 400.

JPMorgan e Morgan Stanley elevaram seus preços-alvo para a Riot Platforms e mantiveram recomendação de compra, após a empresa anunciar um acordo de computação com a Anthropic. O JPMorgan aumentou o alvo de US$ 20 para US$ 22, enquanto o Morgan Stanley elevou de US$ 36 para US$ 43. O contrato tem duração de 20 anos e valor de US$ 9 bilhões, com expectativa de gerar US$ 9,1 bilhões em receita e chegar a cerca de US$ 16,1 bilhões caso seja renovado duas vezes. A operação reforça a migração de mineradoras de bitcoin para infraestrutura de IA, com maior aceitação de Wall Street.

A empresa de tesouraria de bitcoin Strategy levantou US$333.7 million na semana passada com a diluição de ações MSTR, mas não comprou nenhum bitcoin. Cerca de 40% dos recursos foi direcionado para recomprar a preferencial STRC, 16% para dividendos da STRC e o restante ficou retido como caixa. Esta foi a quarta semana consecutiva sem aumento de posição, e desde June 21, 2026 a companhia passou a ter 6,916 BTC a menos. Desde o último comunicado de compra de BTC, a MSTR recuou 16%, enquanto a STRC é negociada abaixo de US$95.

Entre 10 e 14 de agosto, os ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum da BlackRock somaram saída líquida de US$ 91,4 milhões. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) respondeu pela maior parte do movimento, com resgates líquidos de US$ 78,9 milhões. Já os produtos de Ethereum ETHA e ETHB registraram, em conjunto, saída líquida de US$ 12,5 milhões. No recorte diário, o IBIT teve saídas em 10 de agosto (US$ 53,6 milhões), 12 de agosto (US$ 14,3 milhões), 13 de agosto (US$ 5,7 milhões) e 14 de agosto (US$ 55,5 milhões), indicando uma sequência de retirada de capital institucional.

Dados on-chain (URPD) de ETH indicam forte concentração de oferta na faixa de US$ 2,700–US$ 2,800, com três barras somando cerca de 13 milhões de ETH, mais de 10% do supply em circulação. Esses tokens estariam com prejuízo não realizado de aproximadamente 40% e quase não se moveram. Pelo modelo de contas usado pela Glassnode, a principal origem pode estar relacionada à entidade BitMine, após compras em diferentes momentos reduzirem o custo médio ponderado para esse intervalo. A concentração também é associada a uma zona de negociação intensa em janeiro e ao staking on-chain, enquanto o índice de Herfindahl do ETH em máxima histórica sugere maior concentração de oferta e possível resistência se o preço retornar a essa região.

A Cboe apresentou à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) um pedido para lançar os primeiros ETFs nos EUA com alavancagem de 3x em Bitcoin e Ether. O produto buscaria replicar o triplo do desempenho diário de BTC e ETH, ampliando a exposição alavancada e o risco para investidores. Se aprovado, o instrumento ampliaria o leque de derivativos cripto no mercado americano e ofereceria a investidores profissionais novas alternativas de hedge e especulação.

Na semana passada, os ETFs spot de Bitcoin registraram uma saída líquida de cerca de US$ 3,9 bilhões, enquanto os ETFs spot de Ethereum tiveram uma entrada líquida de US$ 6,70 milhões. O movimento de fluxos indica uma inclinação de curto prazo do mercado em direção ao Ethereum. Dados de mercados de previsão apontam probabilidade de 56% de o Ethereum subir para US$ 2,250 até o fim do ano.

Dados do segundo trimestre da Securitize mostram que a média de ativos tokenizados sob gestão chegou a US$ 4,3 bilhões, alta de 16% em um ano, enquanto o volume total de transações avançou 147% para US$ 5,3 bilhões. Apesar disso, a receita caiu 5% para US$ 14,4 milhões e a empresa reportou prejuízo líquido de US$ 21,7 milhões. O crescimento foi impulsionado sobretudo por atividades de subscrição e resgate nos fundos BUIDL e BUIDL-I da BlackRock, além de uma subscrição de US$ 250 milhões no Securitize Tokenized AAA CLO Fund. Titulares de BUIDL também podem trocar para USDC via RFQs do UniswapX, mas apenas por meio de formadores de mercado em lista de permissões e com participação restrita.