After reaching a fresh all-time high, the TSX could face pressure at the open today as falling oil and gold prices weigh on resource stocks, while investors await earnings from National Bank and EQB, along with key U.S. inflation and GDP data.

Scott Bessent sięgnął po jedno z najsilniejszych narzędzi, jakie ma do dyspozycji sekretarz Skarbu, gdy nie chce czekać na ruch Rezerwy Federalnej. 19–20 sierpnia Departament Skarbu USA poinformował, że podwaja wielkość operacji odkupu obligacji skarbowych o terminie zapadalności 10–30 lat – do co najmniej 4 mld USD na transakcję, z 2 mld USD wcześniej. Zwiększone sesje mają potrwać od 9 września do 4 listopada. Moment ogłoszenia nie był przypadkowy. Rentowności 30-letnich obligacji wzrosły do 5,27–5,29%, najwyżej od 19 lat. Przy takich poziomach koszty finansowania zaczynają realnie ciążyć budżetowi USA, firmom i gospodarstwom domowym spłacającym kredyty hipoteczne. Nowoczesna wersja "twistu" Plan Bessenta przypomina to, co weterani rynku długu określają jako "twist": państwo skupuje dług długoterminowy, by obniżyć rentowności na długim końcu krzywej, jednocześnie potencjalnie zwiększając emisję krótkoterminowego zadłużenia, aby sfinansować zakupy. To sposób na przeprofilowanie krzywej dochodowości bez dodruku pieniądza i bez bezpośredniej koordynacji z Fed. Pierwsza reakcja rynku sugerowała skuteczność, przynajmniej chwilową. Rentowności na długim końcu spadły po komunikacie o ok. 9–10 pb. Osłabił się dolar. Zawęził się też spread 30-letnich Treasury względem swapów, co technicznie wskazywało na mniejszą presję podażową w segmencie długoterminowym. Później rentowności wróciły do wzrostów. 4 mld USD na sesję wobec problemu rzędu 40 bln USD Sceptycyzm jest zrozumiały w świetle skali liczb. Dług publiczny USA przekroczył 40 bln USD. Deficyt fiskalny sięgnął 1,8 bln USD w pierwszych 10 miesiącach roku fiskalnego 2026. Na tym tle odkup 4 mld USD na operację wygląda jak próba wybierania wody z basenu kubkiem do kawy. Szerszy zestaw działań Rozszerzenie skupu nie jest odosobnionym ruchem. 31 lipca Departament Skarbu przeprowadził pierwsze od trzech dekad zakupy jena japońskiego. Wcześniej w sierpniu pojawiły się sygnały, że rozważane są cięcia emisji obligacji długoterminowych – krok, który uzupełniałby strategię odkupu, ograniczając podaż z drugiej strony. Na co powinni patrzeć inwestorzy Najbliższe tygodnie na rynku 30-latek będą testem skuteczności tej strategii. Jeśli rentowności wyraźnie zejdą poniżej ostatnich szczytów i utrzymają się tam w oknie skupu wrzesień–listopad, interwencja zostanie uznana za udaną. Jeśli mimo większych odkupów rentowności znów podejdą pod 5,3% lub wyżej, presja na Skarb Państwa, by znacząco zwiększyć skalę działań albo zmienić podejście, wyraźnie wzrośnie.

BlockBeats podaje, że 26 sierpnia opublikowano dane o inflacji bazowej PCE w USA za lipiec. Roczna dynamika bazowego indeksu cen PCE wyniosła 3,3%, zgodnie z konsensusem na poziomie 3,30% i bez zmian względem poprzedniego odczytu (3,30%). W ujęciu miesiąc do miesiąca bazowy indeks cen PCE wzrósł o 0,2%, co było zgodne z oczekiwaniami (0,20%) i wyżej niż wcześniej (0,10%).

PIL Stanów Zjednoczonych zwiększył się o 1,5% w II kwartale.

Inflacja PCE w Stanach Zjednoczonych wzrosła do 3,7%, powyżej rynkowych oczekiwań na poziomie 3,6%.

Alibaba Group sfinalizował plasowanie akcji o łącznej wartości 80 mld HK$, emitując 710 mln nowych akcji zwykłych. Walory sprzedano inwestorom niebędącym osobami z USA, poza terytorium Stanów Zjednoczonych, po cenie 112,7 HK$ za akcję. Spółka zapowiada, że całe wpływy netto z emisji przeznaczy na wzmocnienie globalnej strategii w obszarze sztucznej inteligencji. Około 60% środków, czyli 47,871 mld HK$, ma trafić na rozbudowę globalnej infrastruktury obliczeniowej w odpowiedzi na rosnący popyt klientów. Pozostałe ok. 40% (31,914 mld HK$) zostanie wykorzystane do przyspieszenia budowy hiperskalowych centrów danych AI. Kapitał ma także wesprzeć modernizację tradycyjnej infrastruktury chmurowej, w tym systemów pamięci masowej, baz danych oraz sieci wysokiej wydajności, co ma umożliwić pełne przejście Alibaby na architekturę Agentic Cloud. Wyemitowane akcje nie zostały zarejestrowane zgodnie z amerykańską ustawą Securities Act z 1933 r. Oferta i sprzedaż odbyły się wyłącznie poza USA, w oparciu o Regulation S.

Kurs Qualcomm cofnął się o ok. 38% od tegorocznego szczytu. W III kwartale roku fiskalnego spółka odnotowała spadek przychodów o 4% r/r do 9,9 mld USD, a wpływy z segmentu smartfonów zmniejszyły się o 20%. Firma podtrzymuje, że do 2029 r. przychody z działalności niezwiązanej z telefonami przekroczą 40 mld USD, czyli będą niemal dwukrotnie wyższe od wcześniejszego celu. Ponad 24 mld USD ma pochodzić z motoryzacji i internetu rzeczy, a ponad 15 mld USD z centrów danych. Zarząd zakłada, że w roku fiskalnym 2027 przychody z centrów danych sięgną 5 mld USD. W ocenie rynku widać też stopniową poprawę sentymentu analityków.

Realio potwierdziło incydent i poinformowało, że aplikacja webowa realio.fund została przejęta. Dostęp do platformy wstrzymano, a transfery środków z portfeli klientów zostały zablokowane. Projekty Freehold i Districts nie ucierpiały. Mosty Algorand i Stellar pozostaną zamknięte bezterminowo. Niezależni badacze blockchain wykryli masowe transfery w sieciach Ethereum, BNB Chain, Algorand, Stellar oraz w natywnej sieci Realio. Transakcje kierowano na adresy utworzone zaledwie kilka godzin przed atakiem. Wstępne ustalenia wskazują na kompromitację kluczy podpisu przechowywanych na platformie, a nie na wykorzystanie luki w smart kontrakcie. Większość skradzionych środków nie pochodziła z portfeli inwestorów, lecz z rezerw on-chain. Z sejfu Algorand ASA wypłacono 43,85 mln RIO, a ze skarbca Stellar 69,87 mln RIO. Łącznie to 113,7 mln tokenów, czyli 91,4% całej kradzieży — wolumen, który wcześniej nie był uwzględniany w ofercie tokena. Użytkownicy stracili 10,7 mln RIO, co odpowiada 3,27% podaży w obiegu na dzień przed atakiem. Z tej kwoty 5,73 mln RIO wyprowadzono z kont natywnej sieci, 2,2 mln z portfeli w BNB Chain, 2,12 mln z portfeli w Algorand i Stellar oraz 638"286 tokenów z kont w Ethereum — gdzie ucierpiała największa liczba użytkowników. Ze względu na niską płynność realny przychód sprawców wyniósł jedynie 3,7% nominalnej wartości skradzionych aktywów. Na zdecentralizowanej giełdzie Stellar sprzedano m.in. 2"976"145 RIO w 533 transakcjach za zaledwie 115"296 XLM (21"900 USD). Zbyt płytka książka zleceń sprawiła, że dalsza sprzedaż obniżała cenę szybciej, niż rynek był w stanie ją absorbować. Handel na giełdzie Stellar został wstrzymany na kilka godzin. Z 124,4 mln skradzionych tokenów dotąd sprzedano jedynie 5"732"041 RIO w natywnej sieci, która obecnie pozostaje offline. Napastnicy nadal utrzymują 68"220"776 RIO w sieci Stellar oraz 43"409"824 RIO w Algorand. W osobnym zdarzeniu zespół projektu TAC poinformował, że nieznani sprawcy ukradli ok. 7,5 mln USD z jednego konta w sieci TAC. Atak wykorzystał podatność w konkretnym elemencie bazy kodu — warstwie prekompilacji modułu Cosmos EVM.

Brytyjska grupa Prudential, jeden z promotorów ICICI Prudential AMC, zamierza 27 sierpnia sprzedać na rynku otwartym do 9,885 mln akcji, co odpowiada 2% kapitału zakładowego spółki. Po zakończeniu transakcji łączny udział promotorów i grupy promotorów ma spaść z 87,60% do 85,60%. Drugi promotor, ICICI Bank, zadeklarował, że tego dnia nie będzie kupować akcji tej spółki zarządzającej aktywami na rynku. W środę walory ICICI Prudential AMC straciły 1,90%, schodząc do 3223,60 rupii.