Akcje w USA wchodzą w sezonowo trudniejszy okres. Sierpień–październik mogą być kluczowym testem dla rynku
Podsumowanie rynku AI
Amerykańskie akcje wchodzą w historycznie słaby okres sezonowości sierpień–październik po osiągnięciu nowych szczytów, co podnosi ryzyko krótkoterminowej korekty. Ned Davis Research argumentuje, że sama sezonowość raczej nie przełamie trendu wzrostowego, biorąc pod uwagę poprawę szerokości rynku, ostrożny, ale stabilizujący się sentyment, silne pozytywne zaskoczenia wynikami oraz sygnały alokacyjne faworyzujące akcje. Jednak niezwykłe połączenie rosnącego S&P 500 i rosnącego VIX podkreśla narastającą kruchość wokół zatłoczonego pozycjonowania w AI, dynamiki zabezpieczeń opcyjnych oraz podwyższonych wycen.
Wpływ
● Średni
Aktywa, których dotyczy
NCSISP5002USD/USDT+1.99%
Analiza AI · NCSISP5002USD/USDTAnaliza AI
● Neutralny
Handluj teraz
⚠️ Analizy generowane przez AI opierają się na treściach z wiadomości i mają charakter informacyjny. Nie stanowią porady inwestycyjnej ani nie odzwierciedlają poglądów BingX. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Handluj odpowiedzialnie.
Jak podaje ME News, 5 sierpnia (UTC+8) amerykańskie akcje, po ustanowieniu nowych rekordów wszech czasów, wchodzą w historycznie słabsze okno sezonowe. Z modelu cyklicznego Ned Davis Research (NDR) wynika, że sierpień, wrzesień i październik to statystycznie trzy najsłabsze miesiące roku dla indeksu S&P 500, co skłania inwestorów do oceny ryzyka krótkoterminowej korekty.
NDR podkreśla, że sama sezonowość nie wystarczy, by odwrócić dominujący trend rynkowy. Firma wskazuje na ostrożne nastawienie inwestorów, poprawę szerokości rynku oraz modele alokacyjne, które nadal preferują akcje. W aktualnych wskazaniach NDR rekomenduje 70% portfela w akcjach, powyżej poziomu referencyjnego 55%.
Po stronie fundamentów wsparciem pozostają wyniki spółek. Do tej pory raporty opublikowało około 300 firm z S&P 500, a 85% z nich przebiło oczekiwania; łączny wzrost zysków ma przekroczyć 47%. Według NDR, o ile gospodarka USA pozostanie odporna, a inwestycje napędzane przez AI będą nadal wspierać dynamikę zysków, amerykańskie akcje wciąż mają przestrzeń do dalszych wzrostów.
Dodatkowym paliwem jest sentyment. Dane NDR pokazują, że krótkoterminowy sentyment tradingowy na początku sierpnia spadł do poziomu określanego jako "skrajnie pesymistyczny", po czym odbił do neutralnych wartości. Historycznie takie skrajności często oznaczają wygasanie presji sprzedażowej i mogą poprzedzać ponowne napływy kapitału na rynek akcji.
Jednocześnie wraca impet w handlu związanym z AI. Wraz z odbiciem dużych spółek technologicznych inwestorzy ponownie kupują opcje call, a animatorzy rynku zwiększają zakupy akcji w ramach zabezpieczania pozycji, co wzmacnia mechanizm dodatniego sprzężenia zwrotnego.
Na rynku narastają też obawy. Ostatnio pojawiło się rzadkie zjawisko równoczesnych wzrostów S&P 500 i indeksu zmienności VIX. We wtorek S&P 500 wzrósł o 1,8% (największy jednodniowy wzrost od kwietnia), a VIX jednocześnie podniósł się o 2,9% do 16,47. Analitycy ostrzegają, że jeśli taki układ utrzyma się dłużej, może sygnalizować zbliżanie się rynku do istotnego punktu zwrotnego. Zatłoczone transakcje na AI, podwyższone pozycjonowanie na opcjach oraz wysokie wyceny mogą w razie odwrócenia nastrojów wyraźnie podbić zmienność. (Źródło: BlockBeats)
