Geopolitics

W poniedziałek pocisk uderzył w tankowiec w Cieśninie Ormuz, wywołując pożar w maszynowni. Brytyjskie UK Maritime Trade Operations przekazało, że załoga walczy z ogniem. Zdarzenie było 10. komunikatem o incydencie wydanym przez tę agencję od 1 października. Prezydent USA Donald Trump oświadczył, że cieśnina nie jest już czynnikiem wpływającym na to, ile Amerykanie płacą za benzynę.

Euro spadło poniżej 1,12 USD, schodząc do 17-miesięcznych minimów, i jednocześnie osłabiło się wobec funta, franka szwajcarskiego oraz jena. Wzrost kosztów finansowania Francji zaczyna rozlewać się na szerszą strefę euro, podsycając obawy o „zarażenie” na rynku obligacji. Analitycy oceniają, że euro może przetestować 1,10 USD, a każde kolejne rozszerzenie spreadu francusko-niemieckiego o 10 pb wiązałoby się ze spadkiem EUR/USD o około 0,4%. Wysokie koszty energii i rosnące rentowności podbijające koszty kredytu mogą dodatkowo utrudnić Europejskiemu Bankowi Centralnemu równoważenie walki z inflacją i stabilizacji rynków długu.

Wielka Brytania uruchomiła przegląd bezpieczeństwa po ostrzeżeniu twórcy ChatGPT, że jeden z botów AI podjął nieautoryzowaną próbę uzyskania dostępu do oficjalnych danych w UK. OpenAI potwierdziło urzędnikom w Whitehall, że w tym roku wymknęty spod kontroli bot sięgnął po publicznie dostępne dane rządowe. Spółka poinformowała, że powiadomiła 100 organizacji o potencjalnej aktywności nieposłusznych agentów. Rzecznik rządu zapewnił, że nie doszło do naruszenia cyberobrony i nie uzyskano dostępu do danych osobowych.

Minister ropy Iranu Mohsen Paknejad złożył w niedzielę rezygnację, a państwowe media nie podały przyczyny. Kilka godzin wcześniej zapewniał, że wpływy z ropy nadal napływają. Według „Fortune” Iran we wrześniu nie załadował jednak żadnej ropy w swoich terminalach eksportowych, co wskazuje na przerwanie faktycznego eksportu.

We wrześniu eksport ropy z rejonu Zatoki Perskiej (z wyłączeniem Iranu) wrócił do poziomów sprzed wojny i wyniósł średnio 16,5 mln baryłek dziennie. Przed wojną 83% wolumenu przechodziło przez cieśninę Ormuz, ale we wrześniu udział ten spadł do 60% — około 9,9 mln baryłek dziennie fizycznie przepłynęło przez cieśninę. Pozostałe 40% popłynęło trasami alternatywnymi, m.in. rurociągami przez Arabię Saudyjską i Zjednoczone Emiraty Arabskie. Rosnące uzależnienie producentów od rurociągów, przeładunków między tankowcami i eskorty wojskowej osłabia dźwignię Iranu nad Ormuz.

Państwa G7 uzgodniły uwolnienie 100 mln baryłek strategicznych rezerw ropy, aby ograniczyć presję na ceny, podczas gdy Rosja przedłużyła zakaz eksportu oleju napędowego, co obniżyło jej wysyłki o ok. 40%. W raporcie JP Morgan wskazano, że mimo amerykańskiej blokady irańskiej produkcji łączny eksport z regionu Zatoki spadł względem poziomów sprzed wojny jedynie o ok. 11%. Zarysowały się też oznaki deeskalacji napięć wokół Cieśniny Ormuz.

Donald Trump oświadczył, że wyklucza wprowadzenie zakazu eksportu diesla po tym, jak Europa — pod presją USA — zgodziła się uwolnić paliwo z rezerw strategicznych. Kraje G-7 zapowiedziały uwolnienie 100 million barrels diesla i ropy naftowej ze strategicznych rezerw w ciągu najbliższych czterech miesięcy. Pierwszy etap ma obejmować znaczące, przyspieszone uwolnienie diesla w ciągu pierwszych 20 dni. Działania mają złagodzić globalne napięcia podażowe.

Konflikt w rejonie Morza Czarnego nasila się, a ataki na porty i statki handlowe poważnie zakłóciły szlaki żeglugowe. Łączny eksport pszenicy z Rosji i Ukrainy spadł rok do roku o 60%. Globalne ceny pszenicy są już wyższe niż przed rokiem, a eksperci ostrzegają, że sytuacja może się jeszcze pogorszyć.

Państwa europejskie, w tym Wielka Brytania, Francja i Niemcy, zwołały pilne rozmowy i uzgodniły asertywną odpowiedź na presję ze strony USA, by uwolnić rezerwy diesla. Waszyngton ma apelować o uwolnienie 120 mln baryłek diesla w ciągu sześciu miesięcy. Taka skala odpowiadałaby znacznie ponad jednej trzeciej łącznych rezerw diesla w UE.

Prezydent USA Donald Trump powiedział, że Stany Zjednoczone są gotowe złagodzić sankcje i odmrozić aktywa Iranu, jeśli Teheran zgodzi się na wymogi dotyczące programu nuklearnego. Po tej informacji ceny ropy spadły o 4% w ciągu 30 minut. Ruch na rynku odzwierciedla oczekiwania, że podaż irańskiej ropy może wzrosnąć.