Geopolitics

Lufthansa obniżyła prognozę skorygowanego zysku operacyjnego (EBIT) na 2026 r. do 1,7–2,2 mld euro, wskazując na wysoką zmienność cen nafty lotniczej związaną z wojną USA–Iran. W II kwartale skorygowany EBIT spadł do 383 mln euro z 870 mln euro rok wcześniej. Grupa podała, że przepustowość w II kwartale była niższa o ok. 3% m.in. z powodu dni strajkowych w kwietniu, a plan na cały rok pozostaje zasadniczo bez zmian. Spółka zapowiedziała także wycofanie lub czasowe uziemienie części samolotów, by ograniczyć zużycie paliwa i ekspozycję na nieobjęte zabezpieczeniem koszty, podaje Reuters.

Największy bank Nowej Zelandii podniósł kilka stałych stawek kredytów hipotecznych, wskazując na wzrost kosztów finansowania hurtowego związany z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Podwyżki wynoszą 0.10–0.26 punktu procentowego i obejmują m.in. specjalne stawki od 4.79% dla 6 miesięcy do 5.59% dla 3 lat. Zmiany dotyczą klientów z co najmniej 20% wkładu własnego oraz rachunkiem transakcyjnym ANZ, na który wpływa wynagrodzenie. Bank podniósł również oprocentowanie lokat terminowych na okresy od 6 miesięcy do 2 lat o 0.10–0.30 punktu procentowego.

TKO Group poinformowała, że na gali MMA UFC Freedom 250, zorganizowanej 14 czerwca w Waszyngtonie na South Lawn Białego Domu, poniosła stratę w wysokości 30 mln USD. Spółka przekazała jednocześnie, że wydarzenie wygenerowało 1 mld USD „earned media” oraz przyciągnęło 34 mln widzów na świecie. Według TKO przełożyło się to także na 25 nowych partnerów marketingowych, z których wielu podpisało umowy wieloletnie.

Wspierani przez Iran jemeńscy bojownicy Huti 20 lipca ogłosili blokadę saudyjskich portów nad Morzem Czerwonym, a w ostatnim tygodniu wielokrotnie atakowali statki handlowe. Ruch przez Cieśninę Ormuz spadł gwałtownie do jednocyfrowej liczby jednostek dziennie (przed wojną ponad 100), mimo że przechodzi przez nią około 20% światowego transportu ropy i gazu. Tego dnia cena ropy Brent w pewnym momencie traciła 7,3% do 81,55 USD za baryłkę, a na zamknięciu spadła o 4,4% do 84,05 USD za baryłkę. Wydarzenia te stanowią istotny wstrząs geopolityczny dla morskich szlaków energetycznych na Bliskim Wschodzie.

Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) od połowy marca narzuca statkom handlowym korzystanie z alternatywnego korytarza w rejonie cieśniny Ormuz i pobiera za pojedynczy tranzyt opłaty sięgające 2 mln USD. 28 lipca IRGC rozszerzył działania na Jordanię, odpalając salwę pocisków balistycznych w kierunku stacjonujących tam sił USA, po wcześniejszych atakach na amerykańskie i saudyjskie instalacje energetyczne. Według szacunków JPMorgan, w pełni operacyjny system opłat mógłby przynosić Teheranowi 70–90 mld USD rocznie. Działania te podnoszą koszty globalnej żeglugi i premię za ryzyko geopolityczne, uderzając w aktywa związane z energią i transportem morskim.

Wzrost cen ropy Brent do 125 USD za baryłkę w kwartale, po konflikcie USA–Iran, obciążył wyniki trzech indyjskich koncernów paliwowych: HPCL, BPCL i IOC, a HPCL zanotował kwartalną stratę netto w wysokości ₹11,526 crore. Mimo to wysokie marże rafineryjne częściowo ograniczyły spadek rentowności, a BPCL osiągnął GRM na poziomie 41.4 USD za baryłkę. Skok kosztów surowca wyraźnie uszczuplił zyski w segmencie downstream. W tle wydarzeń pozostaje wzrost premii za ryzyko podaży ropy na świecie wywołany napięciami geopolitycznymi.

Nasilenie konfliktu na Bliskim Wschodzie przełożyło się na ryzyko w żegludze przez Morze Czerwone i cieśninę Bab el‑Mandeb, co podniosło koszty frachtu i ceny importu do Indii. Notowania LLDPE CFR Indie wzrosły z 1,090–1,150 USD/t w tygodniu zakończonym 26 czerwca do 1,180–1,220 USD/t w tygodniu zakończonym 31 lipca, a PP raffia z 1,100–1,140 USD/t do 1,190–1,240 USD/t. Krajowi producenci w Indiach podnieśli po 23 lipca ceny ex‑works LLDPE i PP raffia, wskazując na droższą ropę oraz słabsze tempo rezerwacji importu. Firmy żeglugowe zapowiedziały dopłaty sięgające 140 USD/t za przewozy przez Bab el‑Mandeb po atakach na saudyjskie jednostki energetyczne.

Spekulacje rynkowe o możliwym porozumieniu pokojowym na Bliskim Wschodzie zwiększyły apetyt na ryzyko i podniosły kontrakty terminowe na trzy główne indeksy w USA: futures na Dow Jonesa zyskały 0.89%, na S&P 500 0.54%, a na Nasdaq 100 0.28%. Równocześnie Brent potaniał o 5%, co rynek odczytał jako sygnał mniejszego ryzyka zaburzeń podaży związanych z geopolityką. W tle pojawiły się doniesienia o potencjalnie gigantycznej konsolidacji w farmacji oraz presja na Micron w związku z planami ekspansji chińskiego konkurenta, jednak głównym impulsem pozostały informacje dotyczące Bliskiego Wschodu.

Rząd Indii zapowiedział inwestycję do 45,000 crore rupii (4,7 mld USD) w modernizację infrastruktury kolejowej na granicach z Chinami, Pakistanem i Bangladeszem. Po tej informacji wyraźnie wzrosły notowania kilku spółek powiązanych z koleją: IRCTC zyskał 5% do 513 rupii, a Ircon International również 5% do 132 rupii. Titagarh Rail wzrósł o 3,64% do 855 rupii, natomiast RailTel o 2,25% do 290,85 rupii. RVNL poszedł w górę o 3,19%, a Texmaco Rail oraz IRFC zakończyły sesję ponad 1% na plusie.

Donald Trump ogłosił, że odwołuje planowane uderzenia na Iran i chce skupić się na negocjacjach porozumienia pokojowego, co wyraźnie zmniejszyło napięcia geopolityczne. Brent spadł w ciągu dnia o 5% do 83.50 USD za baryłkę, a wcześniej zniżkował do 81.55 USD, natomiast WTI obniżył się o ponad 5 USD do 79.47 USD za baryłkę. W lipcu oba benchmarki wzrosły o ponad 20% w związku z ponownymi starciami USA z Iranem oraz atakami na tankowce w cieśninie Ormuz. W Europie indeks Stoxx 600 zyskał 0.4%, przy spadku akcji sektora energetycznego o 2% i wzroście walorów turystyki i rekreacji o 2.1%.