Forex

W czwartek indyjska rupia pozostaje pod presją osłabienia, na co wpływają rosnące ceny ropy oraz utrzymujące się wysoko rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Kontrakt na ropę Brent z dostawą w grudniu wzrósł w środę o niemal 2%, a we wrześniu zyskał około 14%, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji USA zbliżyła się do najwyższych poziomów od 2007 r. Mimo słabszych od oczekiwań danych o inflacji w USA za sierpień i wyraźnego spadku rynkowych oczekiwań na październikową podwyżkę stóp Fed, presja na rupię nie ustępuje.

Rupia indyjska osłabła wobec dolara do ponad tygodniowego minimum 95.9825, tracąc 0.2%, po tym jak napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie podbiły ceny ropy. Indie importują niemal 90% potrzebnej ropy, co zwiększa wrażliwość rupii na skoki kosztów energii. Sprzedaż dolarów przez banki państwowe działające w imieniu banku centralnego ograniczyła dalszą przecenę. Indyjskie akcje spadły niemal 1.5% do najniższego poziomu od kwietnia.

W czwartek funt osłabił się wobec dolara do 1.3222, najniższego poziomu od 1 lipca, po tym jak po jastrzębim zwrocie Rezerwy Federalnej doszło do ponownej wyceny dolara. Od poniedziałku funt stracił około 1.25%, a indeks dolara wzrósł o około 0.90%. Funt nieznacznie zniżkował także względem euro. Rynek pieniężny wycenia około 100 pb podwyżek stóp Banku Anglii w ciągu najbliższych 12 miesięcy, a prawdopodobieństwo ruchu w listopadzie szacuje na około 75%.

Po podniesieniu stóp procentowych przez Bank Japonii do 1.25%, najwyższego poziomu od 31 lat, jen wobec dolara utrzymuje się w okolicach 156.85, po spadku o 2% w minionym tygodniu. Rynek ocenił, że decyzji zabrakło wyraźnie jastrzębiego przekazu, co ograniczyło wsparcie dla jena. Jednocześnie sama groźba interwencji hamuje oczekiwania na dalsze osłabienie. Dane regulatora z USA pokazują, że w tygodniu do 15 września spekulanci zwiększyli netto długie pozycje na jenie do 9.7 mld USD, najwięcej od lipca 2025 roku.

Bank Japonii podniósł stopę o 25 pb do 1,25% w podzielonym głosowaniu, przyznając, że ryzyka wzrostu inflacji utrzymują się, ale komunikat nie przyniósł dodatkowych jastrzębich sygnałów. Po decyzji jen osłabił się wobec dolara do 157,11, czyli o około 1 jena względem poziomu sprzed ogłoszenia. Według analityków, jeśli ceny ropy pozostaną wysokie, a Fed podniesie stopy w październiku, USD/JPY może ponownie podejść pod 160.

Indyjska rupia w czwartek pozostała stabilna dzięki interwencjom Banku Rezerw Indii (RBI) oraz napływom związanym z rebalansowaniem indeksu giełdowego, co ograniczyło wpływ podwyżki stóp w USA. Większość walut azjatyckich osłabiła się w warunkach mocniejszego dolara, a indeks dolara utrzymywał się powyżej 100. RBI dodatkowo ściągał z rynku nadwyżkową płynność w rupiach poprzez sprzedaż długu na rynku otwartym.

Dolar w poniedziałek pozostawał stabilny, a jen utrzymał ostatnie gwałtowne umocnienie, oscylując przy 7-miesięcznym maksimum w oczekiwaniu na decyzje Fed i Banku Japonii w tym tygodniu. Notowania ropy, podbite wojną USA–Izrael z Iranem, utrzymują się wyraźnie powyżej 100 USD za baryłkę, komplikując perspektywy globalnych stóp procentowych. Dane o przyspieszeniu inflacji CPI w USA w sierpniu zwiększyły rynkowe zakłady na podwyżkę w tym tygodniu do 86%, a rynek dopuszcza też kolejne zacieśnienie później w roku. Euro kosztowało 1,159 USD, funt 1,3524 USD, a kurs USD/JPY wynosił 153,49.

Po tym, jak amerykański CPI w sierpniu wzrósł o 0.4% m/m, dolar nieznacznie umocnił się wobec euro i franka szwajcarskiego. Dane podsyciły oczekiwania rynku na możliwą podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu. Dalsze umocnienie ogranicza eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie oraz utrzymywanie się cen ropy powyżej $100 za baryłkę. Jen zyskuje w związku z perspektywą podwyżki stóp przez Bank Japonii.

Dolar kanadyjski osłabił się wobec dolara USA do 1.3862, najniższego poziomu od dziewięciu dni, a w ujęciu tygodniowym stracił 0.2%. Dane o inflacji w Stanach Zjednoczonych wzmocniły oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu. Rynek wycenia 57% prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Bank Kanady na posiedzeniu 28 października. Presję na CAD wywierały też spadek cen ropy oraz silne powiązania handlowe z USA, dokąd trafia ponad 70% kanadyjskiego eksportu.

W czwartkowym porannym handlu indyjska rupia osłabiła się o 25 paise do 95.33 wobec dolara, gdy notowania Brent przekroczyły poziom USD 100 za baryłkę. Wzrost cen ropy nasilił obawy o koszty importu Indii, które sprowadzają blisko 90% surowca. Przy takim uzależnieniu każdy wzrost ceny ropy o USD 10 może podnieść roczny rachunek importowy o około USD 1215 billion, zwiększając presję na rachunek obrotów bieżących i kurs rupii. W poprzedniej sesji waluta zakończyła dzień spadkiem o 34 paise na poziomie 95.08, przy niewielkich zwyżkach na lokalnym rynku akcji i netto sprzedaży akcji przez inwestorów zagranicznych.