REKT : selon Darkfost, analyste chez CryptoQuant, les détenteurs de BTC de court terme ont vendu à perte plus de 36 600 BTC sur les plateformes de négociation en 24 heures, après un test des 76 000 $ par le bitcoin.

L’attrait du bitcoin auprès des entreprises s’effrite-t-il ? Next Technology Holding ($NXTT), cotée au Nasdaq, pourrait vendre ou emprunter en nantissant la totalité de ses ~450 M$ de bitcoins. Son conseil d’administration a autorisé la direction à vendre ou nantir l’ensemble de ses quelque 5 833 BTC. La société invoque le piratage de Binance et le risque lié à l’informatique quantique. C’est la deuxième société détenant une trésorerie en bitcoin à se détourner de l’actif aujourd’hui, après le piratage de Binance, et après Iole, à Tokyo.

Lookonchain : le fonds SAFU de Binance a transféré 7 500 BTC (580,88 M$) vers un nouveau portefeuille il y a une heure.

Les résultats publiés par Strategy le 29 octobre font état d’un résultat opérationnel record de 20,9 milliards de dollars au troisième trimestre. Le résultat net s’établit à 19,5 milliards de dollars, contre environ 2,8 milliards un an plus tôt. Un gain de juste valeur de 20,9 milliards de dollars sur ses avoirs en bitcoin a représenté la quasi-totalité du résultat opérationnel. Michael Saylor a déclaré qu’un nouveau marché haussier du bitcoin s’amorçait, que les banques l’adoptaient plus largement et que la demande institutionnelle était de retour. Il a ajouté que le bitcoin se négociait 21 % au-dessus de sa moyenne mobile à 200 semaines. Strategy a accru ses avoirs en bitcoin de 26 % cette année, à 848 517 BTC, valorisés à environ 68,9 milliards de dollars sur la base du prix de référence retenu par la société au 23 octobre. Au 25 octobre, le rendement BTC depuis le début de l’année atteignait 3,7 %, en baisse de 8,2 points de pourcentage par rapport aux 4,5 % indiqués en juillet. Ses avoirs en bitcoin sont passés de 843 775 BTC fin juillet à 848 517 BTC en octobre. Le rendement BTC mesure la variation en pourcentage du nombre de bitcoins par action diluée supposée : il apprécie l’accumulation au regard de la dilution potentielle, et non le rendement effectif de l’investissement des actionnaires. L’indicateur BTC Gain de Strategy a reculé à 24 947 BTC. Le gain en dollars correspondant atteint 2,03 milliards de dollars, calculé sur la base du prix du bitcoin du 23 octobre, à 81 200 dollars. Strategy a levé environ 21,2 milliards de dollars sur les marchés de capitaux au cours des dix premiers mois de 2026. Elle a perçu 5,4 milliards de dollars de produits nets de ses ventes d’actions ordinaires au troisième trimestre, dont seulement 588,1 millions ont été affectés à des achats de bitcoin. Sa trésorerie en bitcoin n’a augmenté que de 1 666 BTC sur le trimestre, avec 7 218 BTC achetés et 5 552 BTC vendus. Malgré ce redressement au troisième trimestre, Strategy affiche une perte de 1,23 milliard de dollars sur les neuf premiers mois de 2026, les baisses antérieures du prix du bitcoin ayant pesé sur ses avoirs. L’action MSTR a gagné 76 % au troisième trimestre, contre 43 % pour le bitcoin sur la même période. Les analystes divergent sur le coût et la soutenabilité du recours croissant de Strategy au financement par actions de préférence. STRC est un titre de préférence perpétuel à taux variable qui permet à Strategy de financer ses achats de bitcoin sans vendre immédiatement davantage d’actions ordinaires. Son dividende annualisé de 12 % crée des besoins de financement récurrents, qui s’ajoutent aux nouveaux achats de bitcoin. Strategy a indiqué avoir vendu environ 431,8 millions de dollars de bitcoin en 2026 pour financer en partie les dividendes sur actions de préférence et les rachats de STRC. La société a consacré plus de 2 milliards de dollars au rachat d’environ 20,98 millions d’actions STRC. Le cumul des dividendes versés sur ses actions de préférence atteint près de 1,5 milliard de dollars. Vetle Lunde, responsable de la recherche chez K33, estime que Strategy aurait pu accumuler presque autant de bitcoin en dépendant moins de STRC. Son modèle hypothétique réaffectait aux achats de bitcoin les fonds consacrés aux réserves en dollars, aux rachats de STRC et à la majeure partie des dividendes liés à STRC. Il aboutissait à environ 843 303 BTC au 12 octobre, contre 848 250 BTC réellement détenus. K33 estime que les 4 947 BTC supplémentaires s’accompagnent d’environ 725 millions de dollars d’obligations annuelles additionnelles de dividendes liées à l’expansion de STRC. Vetle Lunde privilégie une approche d’accumulation de bitcoin plus simple plutôt que des frais de financement supplémentaires. André Dragosch, responsable de la recherche européenne de Bitwise, a soutenu dans un commentaire publié le 29 octobre que la situation financière de Strategy soutenait la comparaison avec des emprunteurs d’entreprise très bien notés. Il conteste la notation de crédit B de Strategy : « Les instruments de crédit de Strategy offrent un rendement de type obligation pourrie, avec une qualité de crédit de catégorie investissement. » Selon lui, les indicateurs traditionnels de crédit d’entreprise pourraient justifier une note AA ou AAA, ce qui pourrait ramener le rendement de STRC à environ 6 %, contre quelque 12 %. STRC reste une action de préférence perpétuelle, et non une obligation d’entreprise classique. L’exposition de Strategy au bitcoin génère aussi une volatilité des prix et des risques de structure de capital que les ratios de liquidité classiques ne capturent pas pleinement. Bitwise estime que les investisseurs pourraient exiger une rémunération excessive au titre des risques financiers liés à la détention de STRC. Strategy déclare environ 5 milliards de dollars d’actifs en dollars désignés, dont elle estime qu’ils pourraient couvrir 3,4 années de dividendes sur actions de préférence et d’intérêts aux taux actuels. Le directeur général Phong Le a déclaré que les rachats importants de STRC visaient à préserver la solidité financière du titre. Strategy commencera à comptabiliser quotidiennement les dividendes de STRC en novembre, après l’approbation de ce changement par les actionnaires le 28 octobre. Des modalités similaires pour les autres titres de préférence de Strategy sont prévues pour janvier 2027.

7 499 BTC, soit 581 377 429 USD, ont été transférés du fonds SAFU de Binance vers un portefeuille inconnu.

DERNIÈRE MINUTE : Next Technology Holding, société cotée au Nasdaq, annonce que son conseil d'administration vient d'autoriser la vente ou la mise en gage de la totalité des 5 833 BTC qu'elle détient. La société invoque le piratage de Binance et les risques liés à l'informatique quantique.

Le dix-huitième anniversaire du document fondateur de Satoshi Nakamoto intervient alors que la manière dont les plateformes d’échange et les dépositaires protègent les actifs numériques fait l’objet d’un examen renouvelé. La promesse initiale d’auto-conservation est mise à l’épreuve par l’un des plus grands piratages jamais signalés dans l’histoire du secteur. Les pertes sont chiffrées à 6,3 milliards de dollars dans les informations publiées, un montant qui retient l’attention de toute l’industrie. L’ampleur de la brèche replace les modalités de conservation au centre des discussions entre plateformes d’échange, dépositaires, investisseurs institutionnels et régulateurs. Le 31 octobre 2008, une personne ou un groupe sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto publiait un document de neuf pages décrivant un système de monnaie électronique pair à pair. Ce texte est devenu le livre blanc du bitcoin, puis la référence de l’ensemble de l’industrie des crypto-actifs. La conservation désigne la manière dont les actifs numériques sont détenus et sécurisés, qu’il s’agisse d’utilisateurs individuels, de plateformes d’échange ou de prestataires spécialisés. Le livre blanc décrivait un système permettant aux utilisateurs de réaliser des transactions directes sans dépendre d’intermédiaires financiers. Dans les faits, une large part du marché repose aujourd’hui sur des plateformes centralisées qui détiennent des actifs pour le compte de leurs clients. Cet écart entre la vision initiale et les pratiques actuelles alimente depuis longtemps le débat au sein de la communauté crypto. Les défaillances de conservation de grande ampleur ne font généralement qu’exacerber ce débat. Le fait que l’anniversaire coïncide avec ce piratage relance les commentaires sur les progrès réalisés en matière de sécurité de la conservation depuis les premières années du bitcoin. Les partisans de l’auto-conservation estiment que les utilisateurs qui détiennent eux-mêmes leurs clés privées sont moins exposés aux défaillances des plateformes centralisées. Les critiques objectent que l’auto-conservation comporte ses propres risques, notamment la perte de clés et les erreurs de manipulation, qui ont aussi causé des pertes importantes au fil des ans. La capitalisation boursière du bitcoin s’établit actuellement près de 1 600 milliards de dollars, selon les chiffres cités en marge de l’anniversaire. Cette valorisation reflète des années d’adoption institutionnelle, notamment les flux entrants des ETF et les allocations de trésorerie d’entreprises. Malgré cette taille, des commentateurs soulignent des défis structurels non résolus à mesure que l’actif arrive à maturité : normes de conservation, clarté réglementaire et équilibre entre commodité et sécurité pour les utilisateurs ordinaires. L’association d’un anniversaire symbolique et d’une défaillance de sécurité majeure n’est pas nouvelle pour le secteur. Le bitcoin et d’autres actifs numériques ont traversé des piratages retentissants et des effondrements de plateformes tout au long de leur histoire. Chaque épisode a généralement suscité des appels à des pratiques de conservation plus solides, à de meilleurs audits et à une responsabilité plus claire des plateformes détenant les fonds de leurs clients. La question de savoir si ce dernier épisode produira un changement durable dans les pratiques du secteur reste ouverte. Impact de marché Un piratage de l’ampleur rapportée pourrait influencer la manière dont les investisseurs institutionnels et les plateformes d’échange aborderont la conservation à l’avenir. Les entreprises qui gèrent d’importants soldes de clients pourraient subir une pression accrue pour démontrer des pratiques de sécurité robustes, notamment des audits externes et une couverture d’assurance. Pour le bitcoin lui-même, avec une capitalisation boursière proche de 1 600 milliards de dollars, des défaillances de conservation isolées sur des plateformes individuelles ne reflètent pas nécessairement des failles du protocole sous-jacent. La répétition de pertes retentissantes peut néanmoins peser sur le sentiment général du marché et intervenir dans les discussions réglementaires en cours sur la supervision des plateformes d’échange et la protection des consommateurs. À l’heure où le bitcoin fête les dix-huit ans de la publication de son document fondateur, le débat sur la sécurité de la conservation montre le chemin parcouru par l’industrie et le travail qui reste à accomplir. Questions fréquentes Que marque l’anniversaire du livre blanc du bitcoin ? Il marque les 18 ans de la publication du livre blanc du bitcoin, le 31 octobre 2008, par l’auteur ou les auteurs pseudonymes connus sous le nom de Satoshi Nakamoto. Quel lien entre le piratage de 6,3 milliards de dollars et l’anniversaire du bitcoin ? Le piratage, dont les pertes sont estimées à 6,3 milliards de dollars, coïncide avec l’anniversaire et relance le débat sur la manière dont les plateformes d’échange et les dépositaires sécurisent les actifs numériques. Qu’est-ce que la conservation dans le contexte des crypto-actifs ? La conservation désigne la manière dont des actifs numériques comme le bitcoin sont détenus et protégés, que ce soit directement par les utilisateurs individuels ou via des plateformes d’échange et des services spécialisés de conservation. Quelle est la capitalisation boursière actuelle du bitcoin ? Les chiffres cités en marge de l’anniversaire situent la capitalisation boursière du bitcoin près de 1 600 milliards de dollars. Article initialement publié par AltcoinGordon, rédigé par Ethan Mercer. Reproduit avec autorisation. Voir l’original sur AltcoinGordon →

DERNIÈRE MINUTE : Le Coinbase Bitcoin Premium reste négatif depuis 38 jours consécutifs, à 0,2434 %, les acheteurs américains restent aux abonnés absents.