Stock Index

Les contrats à terme sur indices américains ont légèrement reculé avant l’ouverture de lundi, ceux du Nasdaq 100, du S&P 500 et du Dow Jones cédant respectivement 0.10%, 0.15% et 0.17%. Dans le même temps, le Brent a baissé de 0.76% à $101.47 le baril et le WTI de 1.30% à $89.93 le baril, tandis que le rendement du Treasury à 10 ans évoluait autour de 5.26%. Les marchés se tournent vers la publication des minutes du FOMC de la réunion de septembre, l’estimation préliminaire de l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan et les données hebdomadaires sur les demandes d’allocations chômage. Les investisseurs suivront aussi les anticipations d’inflation des ménages américains.

Les marchés actions asiatiques ont globalement progressé lundi, portés par l’atténuation des inquiétudes sur l’inflation, qui réduit la probabilité d’une nouvelle hausse de taux de la Réserve fédérale. Au Japon, le Nikkei 225 a bondi de 2,5% en début de séance, repassant au-dessus de 70,000 points pour la première fois en trois mois. Les places australienne et hongkongaise ont peu varié, tandis que Shanghai et Séoul sont restées fermées pour des jours fériés. Les valeurs liées à l’intelligence artificielle ont été recherchées, Tokyo Electron et SoftBank Group figurant parmi les plus fortes hausses.

Les actions indiennes devraient ouvrir en hausse lundi, après la plus longue série de replis hebdomadaires en 25 ans, sur fond d’apaisement des craintes d’un durcissement monétaire américain et de repli des prix du pétrole. Le Brent recule de 0,6% à 101,6 dollars le baril, tandis que les autres marchés actions asiatiques progressent de 0,2%. Les investisseurs étrangers de portefeuille ont été vendeurs nets pour une sixième séance consécutive et ont cédé pour 94,84 milliards de roupies jeudi, selon des données provisoires de la NSE. Les investisseurs institutionnels domestiques ont, de leur côté, acheté pour 100,42 milliards de roupies, compensant en partie ces sorties.

Des données américaines sur l’emploi jugées faibles, avec un taux de chômage monté à 4,2%, ont soutenu les marchés actions en Asie-Pacifique, tandis que les marchés monétaires évaluent à moins de 25% la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en octobre. L’indice MSCI Asie-Pacifique a gagné 0,4%, le Nikkei 225 a progressé de 2,03% et le Topix de 1,11%. La Fed doit publier le 7 octobre les minutes de sa réunion de septembre, qui pourraient éclairer la lecture des responsables sur la trajectoire de l’inflation.

Le département américain du Travail a publié son dernier rapport sur l’emploi, montrant que les créations d’emplois non agricoles le mois dernier n’ont été que de 29 000, bien en deçà des attentes du marché et des 133 000 d’août, signe d’un net refroidissement du marché du travail. Les investisseurs ont alors revu à la baisse les anticipations d’un relèvement des taux par la Réserve fédérale à court terme. Les trois principaux indices américains ont progressé dans la foulée. Le S&P 500 n’était plus qu’à 1% de son plus haut historique.

Sur la dernière semaine, les fonds actions américains ont enregistré 20.6B$ d’entrées. Dans le même temps, les fonds du marché monétaire ont subi 413.6B$ de sorties. Ces flux suggèrent une rotation des capitaux, du cash vers des actifs plus risqués.

Les indices indiens Nifty et Sensex ont reculé pour une huitième semaine consécutive, signant leur plus longue série hebdomadaire de pertes depuis un quart de siècle. Les sorties de capitaux étrangers, un Brent qui se maintient au-dessus de 100 dollars le baril et le rendement du Treasury américain à 10 ans au plus haut depuis mi-juin 2007 ont pesé sur l’attrait des actifs émergents. La roupie indienne s’est en outre affaiblie, tandis que le marché anticipe une hausse de 25 points de base du taux directeur de la RBI à 5.50% le 7 octobre.

Les actions américaines ont progressé vendredi, le Nasdaq Composite atteignant un record en séance après des statistiques de l’emploi inférieures aux attentes, qui ont réduit les anticipations d’une hausse prochaine des taux par la Réserve fédérale. La probabilité d’un relèvement d’au moins 25 points de base lors de la réunion de la Fed plus tard ce mois-ci est retombée à 23,8%, selon CME FedWatch. Le Dow a gagné 0.43%, le S&P 500 0.70% et le Nasdaq 1.14%. Les secteurs sensibles aux taux, comme l’immobilier, et les petites capitalisations ont mené la hausse, tandis que Nvidia et Tesla ont été les principaux contributeurs à l’avancée du S&P 500.

S&P Dow Jones Indices a annoncé que Twilio sera officiellement intégré au S&P 500 avant l’ouverture du 6 octobre, en remplacement de Warner Bros. Discovery. Ce changement devrait entraîner des rééquilibrages de portefeuille de la part des fonds passifs qui répliquent l’indice.

Les actions américaines ont effacé leurs pertes initiales jeudi, le S&P 500 rebondissant depuis un plus bas de deux semaines pour finir en légère hausse. La séance avait commencé sous pression avec la montée des rendements obligataires et un ISM manufacturier signalant une hausse des prix des intrants. Le reflux des rendements a ensuite soutenu le marché, après que le vice-président de la Fed Philip Jefferson a laissé entendre que la banque centrale pourrait faire preuve de patience avant une nouvelle hausse des taux, tandis que le rendement à deux ans enregistrait sa plus forte baisse quotidienne depuis août 2025.