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Le dollar est resté stable lundi, tandis que le yen conservait ses récents gains et évoluait près d’un plus haut en sept mois, à l’approche des réunions de politique monétaire de la Réserve fédérale et de la Banque du Japon cette semaine. La guerre menée depuis six mois par les États-Unis et Israël contre l’Iran a propulsé les prix du pétrole bien au-delà de 100 dollars le baril, brouillant la trajectoire mondiale des taux. Après une accélération de l’inflation américaine en août, le marché intègre une probabilité de 86% d’une hausse des taux cette semaine, selon l’outil CME FedWatch. L’euro s’échangeait à 1.159 dollar, la livre sterling à 1.3524 dollar, et le dollar à 153.49 yens.

Porté par une hausse de 0,4% du CPI américain en août, le dollar s’est légèrement apprécié face à l’euro et au franc suisse, tandis que les anticipations d’un relèvement des taux de la Réserve fédérale s’intensifient. L’élan initial s’est toutefois essoufflé avec la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, selon des contributions d’agences. Les cours du pétrole, maintenus au-dessus de 100 dollars le baril, entretiennent les craintes d’inflation et limitent toute progression plus marquée du billet vert. Le yen s’est renforcé sur fond d’attentes d’un relèvement des taux par la Banque du Japon, alors que les marchés surveillent l’inflation et les risques géopolitiques.

Le dollar canadien a glissé à un plus bas de neuf jours à 1.3862 CAD par dollar américain, et affiche une baisse hebdomadaire de 0.2%. Les données d’inflation aux États-Unis ont renforcé les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale. Les marchés estiment à 57% la probabilité d’un resserrement de la Banque du Canada lors de sa décision du 28 octobre. La baisse des prix du pétrole a également pesé sur la devise, alors que le Canada expédie environ 70% de ses exportations vers les États-Unis.

Jeudi en début de séance, la roupie indienne s’est dépréciée de 25 paise à 95,33 face au dollar, alors que le Brent a franchi le seuil de 100 USD le baril et ravivé les inquiétudes sur le coût des importations. L’Inde important près de 90 % de son pétrole, chaque hausse de 10 USD du brut augmente la facture annuelle d’environ 12-15 milliards USD, ce qui accentue la pression sur le compte courant et la devise. La séance précédente, la roupie avait déjà clôturé en baisse de 34 paise à 95,08, tandis que les actions locales progressaient légèrement et que les investisseurs étrangers restaient vendeurs nets.

Le yen s’est nettement apprécié mardi, signant son rebond le plus marqué en deux ans, sur fond d’anticipations d’un possible relèvement de taux par la Banque du Japon. Dans le même temps, des attaques visant des installations énergétiques dans le Golfe ont poussé le pétrole à s’approcher de 100 dollars le baril, tandis que le cuivre a inscrit un record historique. La Banque centrale européenne se prépare à relever les taux en zone euro, ce qui accentue les mouvements de marché. Les investisseurs réévaluent leurs stratégies face à l’incertitude liée à l’inflation et à la hausse des rendements obligataires, selon des agences.

La roupie indienne a clôturé quasiment inchangée lundi, la banque centrale intervenant via des ventes de dollars pour soutenir la devise. Dans le même temps, les contrats à terme sur le Brent sont montés à 96.6 $ le baril, et Goldman Sachs a averti qu’une escalade des attaques contre la navigation pourrait propulser le pétrole jusqu’à 120 $ le baril, renforçant la pression sur le compte courant de l’Inde. Après de solides chiffres de l’emploi aux États-Unis, les marchés intègrent environ 57% de probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale ce mois-ci, tandis que l’indice du dollar a légèrement reculé à 98.9 et que les devises asiatiques ont évolué en ordre dispersé.

L’indice du dollar recule de 0,7% sur la semaine, même si un rapport sur l’emploi américain plus solide qu’attendu vendredi a réduit les pertes en ravivant la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en septembre à environ 60%. Le yen s’est distingué, gagnant environ 2,4% face au dollar sur la semaine, sa meilleure performance depuis juillet. Ce mouvement s’appuie sur les anticipations d’une hausse de 25 points de base par la Banque du Japon ce mois-ci, tout en laissant ouverte la possibilité d’un rythme de resserrement plus rapide par la suite.

Le gouverneur de la Fed Christopher Waller doit intervenir et devrait souligner qu’une hausse de taux reste probable avant la réunion du FOMC du 16 septembre, sauf surprise de données nettement plus accommodantes. Le marché a désormais intégré comme scénario central une hausse des taux de la Fed en septembre, tandis que le dollar se maintient après ses gains récents. Dans ce contexte jugé plus offensif, l’USD/JPY est attendu en zone 160-162. La Banque du Canada devrait laisser son taux directeur inchangé à 2.25%, avec une inflation sous-jacente considérée comme bien ancrée.

Le ringgit a ouvert en baisse mercredi face au dollar américain, à 4.0380/0445. Les analystes ont relevé que le Brent a grimpé à US$95.46 le baril, ravivant les craintes d’inflation et renforçant les anticipations d’un relèvement des taux de la Fed en septembre, désormais évaluées à 65%. Dans ce contexte, l’indice du dollar (DXY) a progressé de 0.25% à 99.677 points, pesant sur la devise malaisienne.

Mardi, la livre sterling est passée sous le seuil de 1.3550 face au dollar, accusant une baisse intrajournalière de 0.4%. Aux États-Unis, l’indice des prix à la consommation (CPI) a progressé de 3.1% sur un an en février, au-dessus des attentes, ce qui a soutenu le dollar et fait monter l’indice du dollar de 0.3%. Au Royaume-Uni, l’inflation a reculé par rapport à ses sommets mais reste au-dessus de l’objectif de 2% de la banque centrale, ce qui limite la marge de manœuvre pour des baisses de taux. Le marché intègre une probabilité de 60% d’une baisse de 25 points de base en mai, mais cette anticipation pourrait évoluer si l’inflation reste tenace.