Stocks

Qualcomm annonce le rachat de la start-up d’IA Modular via une transaction intégralement en actions, valorisée à près de 4 milliards de dollars. L’objectif est de bâtir une plateforme logicielle d’inférence d’IA utilisable sur différents types de puces, afin de concurrencer directement CUDA de Nvidia. L’opération renforce l’offensive de Qualcomm sur le marché de l’IA en centre de données et vise à réduire l’effet de verrouillage de CUDA sur les développeurs. La clôture de la transaction est attendue au second semestre 2024.

Sunrun, Tesla et Renew Home annoncent un accord-cadre de 16 gigawatts pour agréger des ressources énergétiques distribuées — batteries domestiques, thermostats intelligents et véhicules électriques — afin de fournir une puissance pilotable aux data centers et au réseau. Le dispositif ne nécessite aucun nouveau matériel et peut être déployé en quelques mois; en Virginie, 300 mégawatts sont déjà disponibles immédiatement. Le titre Sunrun a gagné 19.28% sur la séance, Tesla étant citée comme partenaire clé pour les batteries et la gestion de l’énergie.

Les actions américaines ont terminé en baisse mardi, entraînées par un repli généralisé des valeurs technologiques sur fond d’inquiétudes avant la publication des résultats de Micron. La chute a été amplifiée par l’avertissement du Financial Supervisory Service sud-coréen sur les risques des ETF à effet de levier liés aux entreprises de puces mémoire, ce qui a alimenté des ventes dans le secteur à l’échelle mondiale. Micron a ainsi décroché de plus de 13% sur la séance. Meta et Microsoft, perçus comme des bénéficiaires clés de la demande en matériel d’IA, ont vu le climat de marché pénalisé par la volatilité de la chaîne des semi-conducteurs.

L’action Micron Technology gagnait 3,81% à 1091.80 $ en préouverture mercredi, sur fond d’anticipations élevées avant la publication de ses résultats trimestriels. Le consensus vise un BPA de 20.76 $ et un chiffre d’affaires de 35.75 milliards de dollars, respectivement en hausse d’un facteur 10 et de 284% sur un an. Le marché des options intègre un mouvement implicite d’environ 14% dans un sens ou dans l’autre, selon des estimations de Benzinga Pro.

La fortune d’Elon Musk est retombée à 957 milliards de dollars selon Bloomberg, après être brièvement passée au-dessus de 1.000 milliards. Ce repli intervient alors que l’action SpaceX a perdu plus de 600 milliards de dollars de capitalisation en trois séances et est passée sous 150 dollars. Le marché s’inquiète des projets d’investissements massifs de SpaceX dans des infrastructures d’IA, jugés potentiellement lourds en dépenses. Dans le même temps, Tesla a reculé d’environ 5% sur la semaine après l’ouverture par les régulateurs américains d’une enquête de sécurité liée à un accident mortel impliquant une Model 3.

Strategy Inc., dirigée par Michael Saylor, essuie de vives critiques — y compris au sein de la communauté crypto — en raison de sa politique d’achats agressifs de bitcoin. Ki Young Ju, fondateur de la société d’analyses on-chain CryptoQuant, estime que l’entreprise devrait interrompre ses achats massifs de BTC avant que le « risque de puits de liquidité » ne s’aggrave et ne la fragilise, selon une longue publication sur X. Il juge notamment que des achats jugés aléatoires devraient être remplacés par un cadre systématique fondé sur un modèle, alors que certains lui reprochent d’acheter des « sommets locaux ». Cette dynamique, ajoute-t-il, augmenterait le coût moyen d’acquisition et réduirait la valeur du PNL.

L’action SanDisk gagnait 3,13% à 2 025,00 $ en préouverture mercredi, dans un mouvement tiré par l’attention portée aux résultats à venir de Micron. Le marché des options intègre une variation implicite d’environ 14% dans un sens ou dans l’autre après cette publication, alimentant un regain d’optimisme sur les valeurs liées à la mémoire. Sur le plan technique, SanDisk conserve une configuration haussière, mais la hausse est surtout attribuée à une contagion de sentiment liée à l’événement plutôt qu’à un changement de ses fondamentaux.

KNDS, l’un des plus grands fabricants européens d’équipements terrestres, a lancé un projet d’IPO avec une double cotation prévue à Paris et Francfort, pour une valorisation estimée entre 120 et 150 milliards d’euros. L’Allemagne doit entrer au capital à hauteur de 40%, tandis que la France réduirait sa participation à 40%, les 20% restants étant destinés au marché. L’opération renforcerait la position de KNDS face à Rheinmetall, au moment où Berlin renonce au programme de frégates F126 porté par Rheinmetall au profit de TKMS. Cette combinaison d’annonces, sur fond de critiques du régulateur allemand sur la concentration des achats de défense, nourrit les interrogations des investisseurs sur la visibilité des commandes et les marges de Rheinmetall.

L’article affirme que SpaceX a réussi une introduction en Bourse valorisant l’entreprise à environ 2.2 trillion de dollars, avec un ratio cours/ventes de 130, très au-dessus de NVIDIA, Apple et Microsoft. Des analystes y contestent une valorisation jugée excessive, pointant des pertes importantes et des faiblesses de gouvernance. Le texte souligne aussi que des fonds indiciels « passifs » seraient contraints d’intégrer le titre. En filigrane, il met en cause le cadre de valorisation des valeurs technologiques, en s’appuyant sur ces comparaisons.

Micron doit publier mercredi après la clôture ses résultats du troisième trimestre fiscal, avec un consensus de Wall Street à $20.76 par action et $35.75 billion de chiffre d’affaires. Un analyste estime que les commentaires de la direction sur les perspectives de l’offre et de la demande en DRAM, NAND et HBM pèseront sur le rythme d’investissement des fabricants de mémoire. Ce signal se répercuterait ensuite sur la demande d’outils de lithographie EUV et ArFi d’ASML, jugés essentiels pour produire des puces mémoire avancées.