La tasa interanual del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos se moderó hasta su nivel más bajo en 3 meses. El dato reforzó las expectativas del mercado de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal dentro de este año, lo que presionó a la baja los rendimientos reales de los bonos del Tesoro y mejoró el apetito por el riesgo. En respuesta, Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) subieron con rapidez, reflejando el efecto inmediato de unas mejores expectativas de liquidez sobre los principales criptoactivos.

El 14 de julio de 2026, EE. UU. publica el CPI de junio y el gobernador de la Fed Christopher Waller comparece ante el Comité Bancario del Senado para declarar sobre inflación y la trayectoria de los tipos. El CPI sube un +3.4% interanual (anterior +3.2%, esperado +3.3%) y el CPI subyacente se sitúa en +3.8%, ligeramente por encima de lo previsto. Con un testimonio de tono más restrictivo, el mercado eleva al 78% la probabilidad de que en septiembre no haya recorte de tipos. El episodio no implica nuevas normas cripto ni cambios a nivel de protocolo, pero puede presionar a corto plazo a BTC, ETH y otros activos de alta beta vía liquidez del dólar y apetito por riesgo.

Las acciones estadounidenses cayeron tras el retroceso de los valores de semiconductores, que lastraron a los principales índices. En paralelo, el mercado de criptomonedas también bajó a medida que crecían los temores a que la Reserva Federal vuelva a subir los tipos de interés. El artículo no cita criptomonedas concretas ni aporta datos de precios, pero atribuye la caída de los criptoactivos al cambio en las expectativas de tipos como factor macro.

El 13 de julio de 2026, los mercados financieros globales registraron fuertes caídas y en 10 horas se evaporaron más de 1,5 billones de dólares de capitalización. Bitcoin bajó un 2,47% en el día y también retrocedieron el oro, la plata, el KOSPI de Corea del Sur (-8,95%), el Nikkei, el SSE Composite de China y el índice ponderado de Taiwán. Entre los factores citados figuran nuevos ataques militares de Estados Unidos contra Irán, la posible intervención del Banco de Japón en el yen y un repunte de los rendimientos de los bonos. El choque macroeconómico se trasladó al mercado cripto a través de un ajuste del apetito por riesgo.

El creador de mercado Wintermute describió el reciente repunte de Bitcoin como un “rally de alivio” de manual. Lo atribuyó a un alivio marginal del entorno macro, a un giro más dovish de la Reserva Federal y a la mejora de titulares sobre Ethereum y sobre el interés institucional. El análisis no citó datos concretos ni un calendario específico y se planteó como una lectura inmediata del sentimiento y de los factores que, según la firma, están moviendo el mercado.

El texto sostiene que, cuando Japón sufre un shock de coste de financiación (RCT) o el Banco de Japón (BoJ) endurece la política monetaria de forma inesperada, el precio de XRP suele registrar un fuerte shock de liquidez. Según el artículo, en esos episodios se han observado caídas rápidas del 20%–30% a corto plazo, como en julio de 2024 y a principios de 2025. Añade que, tras el descenso inicial, el mercado a menudo se recupera en un plazo de 30 a 60 días por la absorción de ventas mediante entradas institucionales. El autor atribuye el patrón a la dependencia del capital de riesgo global de la liquidez prestada en yenes, sin afirmar que en este momento esté produciéndose un evento de ese tipo ni detallar un movimiento concreto de política.

Bitcoin (BTC) registró una recuperación del 10% a comienzos de julio de 2026 y volvió a situarse por encima de $63,000, en un contexto de cambios de política macro bajo el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh. El avance llega después de una retirada récord de $4.5 billion de los ETF spot de bitcoin en EE. UU. durante junio y de una liquidación corporativa de $216 million por parte de Strategy Inc. El texto añade que el apoyo político de Donald Trump reforzó el suelo técnico del activo.

Goldman Sachs prevé que el yen se debilite aún más, un escenario que podría reactivar las estrategias de carry trade. Estas operaciones suelen consistir en financiarse en una divisa de bajo tipo de interés —como el yen— para invertir en activos con mayor rentabilidad o riesgo. Históricamente, este tipo de reasignación de liquidez macro ha coincidido con repuntes de corto plazo en Bitcoin, a medida que el capital busca rendimiento y aumenta la tolerancia a la volatilidad.