Mercado de Materias Primas

Adani Enterprises captó Rs 15,000 crore mediante un QIP con una amplia participación de inversores institucionales globales y locales. La compañía prevé destinar los fondos a la expansión de sus negocios de fundición de cobre, aeropuertos, carreteras, centros de datos y energías verdes. Morgan Stanley estima que el Ebitda del negocio de cobre alcanzará Rs 3,670 crore en FY30.

Las exportaciones de cobre de Chile totalizaron US$30.236bn en el primer semestre de 2026, un alza interanual de 11.5% impulsada por un precio promedio de US$5.94 por libra. En paralelo, la producción se contrajo y el componente minero del Imacec cayó 11.6% interanual en mayo. Entre los factores figuran menores leyes de mineral, escasez de agua, mantenimientos no programados, el paso de óxidos a sulfuros y un aumento de los conflictos laborales. Operaciones como Escondida y Collahuasi registraron menores volúmenes, reflejando restricciones de oferta en el principal productor mundial de cobre.

El USDA confirmó una venta privada de exportación de 136.000 MT de soja a China para 2026/27. En los próximos 7 días, los pronósticos apuntan a poca o ninguna precipitación en una franja clave del Medio Oeste, desde las Dakotas hacia el sur hasta Kansas, y en partes de Minnesota, Iowa, Illinois y Missouri. Los datos de avance de cultivos muestran que el 50% de la soja ya está en floración y el 19% formando vainas, ambos 6 puntos porcentuales por encima de lo habitual. Los contratos cercanos (Jul/Aug/Nov 26) y el precio medio nacional al contado subieron, y el precio al contado de la nueva cosecha también avanzó.

Los futuros del trigo en EE. UU. bajaron el lunes: el contrato de septiembre en CBOT cayó 5 centavos hasta 6.3525 dólares por bushel y el de septiembre en KCBT retrocedió 10 centavos hasta 6.6625 dólares por bushel. Los datos de NASS situaron la cosecha de trigo de invierno en el 67%, 6 puntos porcentuales por encima de la media. El informe semanal de exportaciones del USDA cifró los embarques de trigo en 37.36 万吨, un 15.97% menos interanual. En lo que va de campaña, las exportaciones acumuladas alcanzan 189.3 万吨, un 17.32% por debajo del mismo periodo del año pasado.

Los futuros del algodón en ICE terminaron mixtos el lunes: el contrato de octubre cerró con una caída de 9 puntos a 79.83 centavos/libra, diciembre bajó 3 puntos y marzo subió 2 puntos. El informe de avance de cultivos situó en 60% el algodón de EE. UU. con botones y en 22% el cultivo con cápsulas, mientras la calificación bueno/excelente fue de 44%, 2 puntos menos en la semana. Las existencias certificadas de algodón en ICE bajaron 31,480 fardos hasta 127,127 fardos el 7/10 por descertificación. En paralelo, el crudo subió $6.54 y el índice del dólar avanzó $0.325.

El gobierno de Alberta anunció que dará apoyo financiero a los productores de arenas bituminosas para incentivar un aumento de la producción y llenar un oleoducto propuesto de 1 millón de barriles diarios hacia la costa del Pacífico. La medida forma parte de un acuerdo entre los gobiernos federal y provincial y cinco grandes compañías del sector —Suncor, Canada Natural Resources, Cenovus Energy, Imperial Oil y ConocoPhillips— que incluye como condición avanzar en el proyecto Pathways de captura de carbono de $16 billion. El oleoducto se estima en $35 billion a $44 billion y aún no cuenta con aprobación final ni con clientes confirmados.

Los futuros estadounidenses de maíz, soja y trigo subieron con fuerza: el maíz de diciembre avanzó 9 centavos hasta $4.61, la soja de noviembre sumó 9.25 centavos hasta $11.9075 y el trigo de septiembre (SRW y HRW) repuntó 20.5 y 22 centavos hasta $6.4025 y $6.7625, ambos en máximos de seis semanas. El movimiento se apoyó en el calor y la sequía en el Medio Oeste de EE. UU. y en Europa, además de una mayor tensión geopolítica que amenaza el transporte en el entorno del mar Negro. China confirmó compras de 26.4万吨 de soja estadounidense. El último informe mensual del USDA recortó las existencias finales de maíz de la campaña anterior y ajustó ligeramente a la baja la producción de trigo, reforzando las expectativas de una oferta más ajustada.

Los precios del azúcar retrocedieron después de que mejoraran las lluvias del monzón en India, con el déficit acumulado de precipitaciones reduciéndose del 42% por debajo de lo normal el 30 de junio al 19% por debajo de lo normal a 13 de julio. La subida de más del 8% del WTI en una sola sesión, que en teoría favorece el etanol y puede limitar la oferta de azúcar, no evitó la caída. El mercado se centró en la expectativa de una oferta más holgada por el repunte de las lluvias, y los futuros de azúcar en Nueva York y Londres marcaron mínimos de dos semanas.

Los futuros de café arábica de septiembre en ICE (KCU26) cerraron el lunes con una caída del 1,27%, mientras que el robusta de septiembre (RMU26) bajó un 0,47%. Los precios se vieron presionados por las previsiones de tiempo seco en las principales zonas cafeteras de Brasil, lo que debería acelerar el ritmo de la cosecha. Además, ICE elevó dos veces la semana pasada los requisitos de margen, lo que redujo la liquidez y llevó a fondos a cerrar posiciones largas. Los datos COT mostraron que el robusta alcanzó un nivel de posiciones netas largas de fondos de máximos en dos años, lo que intensificó el movimiento bajista.

Los futuros del algodón cotizaron mayoritariamente a la baja el lunes, con el contrato Oct 26 subiendo 16 puntos hasta 80.08 centavos, mientras que Dec 26 y Mar 27 bajaron 25 y 21 puntos. Las existencias certificadas de algodón en ICE cayeron en 31,480 pacas el 7/10 por descertificación, hasta 127,127 pacas. En la subasta en línea de The Seam se vendieron 131 pacas a un precio medio de 76 centavos, y el índice Cotlook A se mantuvo sin cambios el 10 de julio en 89.75 centavos. En paralelo, el crudo subió $4.21 en la sesión por el aumento de las tensiones entre EEUU e Irán, y el índice del dólar avanzó $0.285.