Mercado de Acciones

Qualcomm anunció la compra de la startup de IA Modular en una operación íntegramente en acciones valorada en cerca de 4.000 millones de dólares. La compañía busca reforzar su capacidad de software para ejecutar e inferir modelos de IA en distintos chips sin desarrollar código específico para cada procesador, en competencia directa con la plataforma CUDA de Nvidia. El acuerdo también apunta a ampliar la presencia de Qualcomm en el mercado de centros de datos y a ofrecer una capa de despliegue de IA de enfoque neutral que funciona con chips de NVIDIA, AMD y otros fabricantes. La operación se prevé que se cierre en la segunda mitad de 2024.

Sunrun, Tesla y Renew Home anunciaron un acuerdo marco para agregar 16 gigavatios de energía distribuida, integrando baterías domésticas, termostatos inteligentes y recursos de vehículos eléctricos para suministrar potencia despachable a centros de datos y a la red. El marco no requiere nuevo hardware y el despliegue se mide en meses; en Virginia ya hay 300 megavatios disponibles de forma inmediata. Las acciones de Sunrun avanzaron 19,28% y Tesla fue señalada como socio clave en baterías y despacho energético.

Las acciones estadounidenses bajaron el martes tras un retroceso generalizado del sector tecnológico, en un contexto de inquietud del mercado antes de la publicación de resultados del fabricante de chips Micron. La presión vendedora se intensificó después de que el regulador financiero de Corea del Sur advirtiera sobre los riesgos de ETF apalancados ligados a compañías de memorias, lo que alimentó un ajuste global del segmento. En ese escenario, Micron cayó más de un 13% en la sesión. El artículo señala que Meta y Microsoft, consideradas beneficiarias clave de la demanda de hardware para IA, también se vieron condicionadas a corto plazo por la volatilidad de la cadena de semiconductores.

Las acciones de Micron Technology avanzaban un 3,81% hasta 1091,80 dólares en el premarket del miércoles, con el mercado a la espera de un fuerte impacto por su próxima publicación de resultados. El consenso prevé un BPA de 20,76 dólares y unos ingresos de 35,75 billion de dólares, lo que implicaría un salto interanual de 10 veces y del 284%, respectivamente. En opciones se descuenta un movimiento implícito de aproximadamente el 14% en cualquier dirección, según Benzinga Pro.

La fortuna de Elon Musk retrocedió desde el umbral del billón de dólares hasta 957.000 millones de dólares, según el recuento de Bloomberg. El descenso se produjo después de que las acciones de SpaceX perdieran más de 600.000 millones de dólares de valor en tres sesiones y cayeran por debajo de 150 dólares. Los planes de SpaceX para invertir con fuerza en infraestructura de IA alimentaron dudas sobre la sostenibilidad de su gasto de capital. En paralelo, Tesla bajó alrededor de un 5% en la semana tras la apertura de una investigación de seguridad en Estados Unidos por un accidente mortal con un Model 3 que presuntamente usaba un sistema avanzado de asistencia a la conducción.

Strategy Inc., liderada por Michael Saylor, está recibiendo fuertes críticas —incluso dentro del sector cripto— por su política de compras agresivas de Bitcoin. Ki Young Ju, fundador de la firma de análisis on-chain CryptoQuant, afirmó que Saylor debería pausar las grandes adquisiciones de BTC antes de que aumente el riesgo de “sumidero de liquidez” y termine perjudicando a la compañía. En un extenso tuit, Ki sostuvo que el modelo de compra actual debería sustituirse por un marco sistemático basado en modelos.

Las acciones de SanDisk avanzaban un 3.13% hasta $2025.00 en el premarket del miércoles, en un movimiento que el mercado vinculó a la expectación por los resultados de Micron. En opciones, se descuenta una oscilación implícita de alrededor del 14% en cualquier dirección tras el informe, lo que alimentó el optimismo sobre el ciclo del sector de chips de memoria. El texto sostiene que la memoria ha pasado de ser una materia prima a un activo estratégico y lo compara con las primeras fases del ciclo de infraestructura de IA de NVIDIA. En términos técnicos, SanDisk mantiene una estructura alcista, aunque el repunte se atribuye al contagio del sentimiento por un evento y no a cambios en sus propios fundamentales.

KNDS, uno de los mayores fabricantes europeos de equipos militares terrestres, ha presentado los detalles de una salida a bolsa con doble cotización en París y Fráncfort, con una valoración estimada de 12.000 a 15.000 millones de euros. Alemania prevé adquirir el 40% del grupo, mientras que Francia reduciría su participación al 40%, dejando un 20% para la oferta pública. La operación refuerza la posición de KNDS como rival clave de Rheinmetall. En paralelo, Alemania ha anunciado que cancelará el programa de fragatas F126 liderado por Rheinmetall y optará por TKMS, mientras la Comisión de Monopolios alemana ha advertido sobre la concentración de proveedores en las compras de defensa.

El texto se centra en la salida a bolsa de SpaceX, que concluyó su primera sesión con una capitalización cercana a 2,2 billones de dólares y un múltiplo precio/ventas (PS) de 130 veces, muy por encima de NVIDIA, Apple y Microsoft. Analistas cuestionan que la valoración sea una burbuja, citando pérdidas abultadas y fallos de gobernanza. También advierten de que, por el funcionamiento de la inversión pasiva, parte del ahorro para la jubilación terminará expuesto al valor de mercado del título. Con esos comparables, el artículo plantea una crítica de carácter sistémico al esquema de valoraciones de las grandes tecnológicas.

Micron Technology publicará el miércoles tras el cierre sus resultados del trimestre fiscal, con un consenso de Wall Street de $20.76 por acción y $35.75 billion de ingresos. Un analista sostiene que las previsiones de la dirección sobre la oferta y la demanda de DRAM, NAND y memoria de alto ancho de banda (HBM) influirán directamente en el ritmo de ampliación de capacidad de los fabricantes de memoria. Ese ciclo de inversión podría trasladarse a la demanda de equipos de litografía EUV/ArFi de ASML, pese a que ASML no fabrica chips de memoria. En lo que va de año, ASML sube un 52.82% y Micron se sitúa en el percentil 99 de momentum.