Índices Bursátiles

Las bolsas asiáticas avanzaron el lunes, animadas por la relajación de las preocupaciones sobre la inflación, que reduce la probabilidad de otra subida de tipos por parte de la Reserva Federal. En Japón, el Nikkei 225 subió un 2,5% en la apertura y volvió a superar los 70.000 puntos por primera vez en tres meses. Australia y Hong Kong se movieron poco, mientras que Shanghái y Corea del Sur permanecieron cerradas por festivos. Las acciones vinculadas a la inteligencia artificial lideraron las compras, con subidas destacadas en Tokyo Electron y SoftBank Group.

Las acciones indias se encaminan a abrir al alza el lunes, tras encadenar su mayor racha semanal de caídas en 25 años, apoyadas por una menor preocupación por nuevas subidas de tipos en EE. UU. y por el retroceso del crudo. El Brent bajó un 0,6% hasta 101,6 dólares por barril y el resto de bolsas asiáticas avanzó un 0,2%. Los inversores extranjeros fueron vendedores netos por sexta sesión consecutiva y el jueves vendieron acciones por 94,84 mil millones de rupias, mientras que los inversores institucionales nacionales compraron 100,42 mil millones de rupias.

Los datos de empleo de Estados Unidos se debilitaron y la tasa de paro subió al 4,2%, lo que impulsó a la mayoría de los mercados de Asia-Pacífico. Los mercados monetarios sitúan ahora por debajo del 25% la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en octubre, según Bloomberg. El índice MSCI Asia-Pacífico avanzó un 0,4%, mientras que el Nikkei 225 ganó un 2,03% y el Topix un 1,11%. La Fed publicará el 7 de octubre las actas de su reunión de septiembre, que ofrecerán pistas sobre cómo ven los responsables la evolución de la inflación.

El Departamento de Trabajo de EE. UU. informó de que el mes pasado se añadieron solo 29,000 empleos no agrícolas, muy por debajo de lo previsto por el mercado y de los 133,000 de agosto, lo que apunta a un claro enfriamiento del mercado laboral. Tras el dato, el mercado recortó sus expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal a corto plazo. Esto impulsó a los tres principales índices de Wall Street, con el S&P 500 a un 1% de su máximo histórico.

Hasta la última semana, los fondos de renta variable de Estados Unidos registraron entradas de $20.6B. En el mismo periodo, los fondos del mercado monetario sufrieron salidas de $41.36B. Los datos de flujos apuntan a una nueva rotación desde activos de caja hacia activos de mayor riesgo.

Los índices indios Nifty y Sensex cerraron su octava semana consecutiva en negativo, la racha semanal bajista más larga en un cuarto de siglo. Las salidas continuadas de capital extranjero, el Brent estable por encima de 100 dólares por barril y el rendimiento del Treasury de EE. UU. a 10 años en máximos desde mediados de 2007 han reducido el atractivo de los activos emergentes. A esto se suman la debilidad de la rupia y la expectativa de que el banco central indio suba 25 puntos básicos los tipos el 7 de octubre hasta el 5,50%, lo que ha incrementado la presión sobre la renta variable.

Las acciones estadounidenses subieron el viernes y el Nasdaq Composite alcanzó un récord intradía, después de que los datos de empleo en Estados Unidos salieran por debajo de lo previsto y redujeran las expectativas de una subida de tipos a corto plazo por parte de la Reserva Federal. La probabilidad de un alza de al menos 25 puntos básicos en la reunión de este mes bajó al 23,8%, según CME FedWatch. El Dow Jones avanzó un 0,43%, el S&P 500 ganó un 0,70% y el Nasdaq sumó un 1,14%. Los sectores sensibles a los tipos, como el inmobiliario, y las pequeñas cotizadas lideraron las subidas, mientras que Nvidia y Tesla fueron los mayores impulsores del S&P 500.

S&P Dow Jones Indices anunció que Twilio será incorporada al índice S&P 500 antes de la apertura del 6 de octubre, en sustitución de Warner Bros. Discovery. El cambio obligará a los fondos pasivos que replican el índice a ajustar sus carteras en consecuencia.

Las bolsas estadounidenses se recuperaron el jueves de las caídas de primera hora y el S&P 500 rebotó desde un mínimo de dos semanas para cerrar con una ligera subida. Al inicio de la sesión, el avance de los rendimientos de los bonos del Tesoro y un ISM manufacturero que mostró un salto en los precios de los insumos presionaron a la renta variable, pero después los rendimientos retrocedieron. El ánimo mejoró cuando el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, sugirió que el banco central podría ser paciente antes de volver a subir tipos, y el rendimiento del bono a dos años registró su mayor caída diaria desde agosto de 2025.

Entre finales de julio y mediados de septiembre, las acciones del S&P 500 con mayor exposición a tecnología avanzaron un 14%, mientras el resto cayó un 3%, lo que concentró el retorno del mercado. Microsoft lideró a los “Siete Magníficos” tras un crecimiento de Azure por encima de lo previsto y una fuerte adopción de Copilot. El 30 de julio, la acción subió más de un 15% en una sola sesión, su mayor alza diaria desde 2008, y sumó alrededor de 450.000 millones de dólares a su capitalización, un récord en ese momento.