สรุปประเด็นตลาดวันนี้ และอัปเดตปัจจัยขับเคลื่อนตลาด สวัสดีเช้าวันพุธที่ 15 กรกฎาคม 2026 ยินดีต้อนรับสู่ Futures Morning Peak ประเด็นร้อนที่ต้องจับตา 1) ประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์ว่า สภาพคล่องในตลาดน้ำมัน "ไม่เคยสูงเท่านี้" พร้อมระบุว่าได้ตัดสินใจยกเลิกข้อกำหนด "ค่าชดเชยให้สหรัฐ 20%" และจะเปลี่ยนไปใช้ข้อตกลงการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศอ่าวอาหรับกับสหรัฐ 2) สื่ออิหร่านรายงานว่า วันที่ 14 ก.ค. เรซาอี (Rezaei) ที่ปรึกษาทางทหารของผู้นำสูงสุดอิหร่าน โมจตาบา คาเมเนอี (Mojtaba Khamenei) ระบุว่า "บันทึกความเข้าใจอิหร่าน-สหรัฐ ไม่มีอยู่อีกต่อไป ศัตรูได้เข้าสู่ภาวะสงครามอย่างเป็นทางการ" 3) Mysteel ระบุว่า โรงงานขนาดใหญ่ในหนิงเซี่ยอยู่ระหว่างซ่อมบำรุงเตาหลอมจุ่ม (submerged arc furnace) เฟอร์โรซิลิคอน 45,000 kVA จำนวน 8 เตา กระทบกำลังผลิตรวมราว 1,200–1,300 ตันต่อวัน 4) เหมืองถ่านหินแห่งใหม่ในอำเภอฉินหยวน เมืองฉางจือ กลับมาเดินเครื่องผลิตอีกครั้ง โดยมีกำลังการผลิตที่อนุมัติ 2.1 ล้านตัน ผลิตถ่านหิน coking coal ชนิด lean sulfur ต่ำ 5) สหรัฐเผย Core CPI เดือนมิ.ย. (ไม่ปรับฤดูกาล) โต 2.6% เทียบปีก่อน ต่ำกว่าคาด 2.8% ส่วน Core CPI เทียบเดือน (ไม่ปรับฤดูกาล) อยู่ที่ 0% ต่ำสุดนับตั้งแต่ม.ค. 2021 ต่ำกว่าคาด 0.2% 6) ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐได้พูดคุยกับอิหร่าน และขู่ว่าจะโจมตีโรงไฟฟ้า ข่าวมหภาค 1) ทรัมป์โพสต์ว่า "ช่องแคบฮอร์มุซเปิดให้เรือทุกลำ ยกเว้นเรือจากอิหร่าน" โดยให้เหตุผลว่า ผู้นำอิหร่านเต็มไปด้วยคำโกหก ความรุนแรง และความมุ่งร้าย ทำให้ประเทศใกล้ล่มสลาย พร้อมระบุว่าสหรัฐจะใช้มาตรการปิดล้อมเต็มรูปแบบ แต่จำกัดเฉพาะเรือที่เดินทางเข้า-ออกท่าเรืออิหร่าน หรือบรรทุกสินค้าที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน และย้ำการยกเลิก "ค่าชดเชย 20%" เพื่อแทนด้วยกรอบข้อตกลงการค้าและการลงทุนกับชาติอ่าวอาหรับ 2) ธนาคารกลางจีนประกาศว่า เพื่อคงสภาพคล่องในระบบธนาคาร ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) จะทำธุรกรรมซื้อคืนแบบ outright repo วงเงิน 1.4 ล้านล้านหยวน ในวันที่ 15 ก.ค. 2026 ใช้วิธีประมูลอัตราดอกเบี้ยแบบปริมาณคงที่ ชนะหลายราคา อายุ 6 เดือน (184 วัน) ครบกำหนดวันที่ 15 ม.ค. 2027 (หากตรงวันหยุดจะเลื่อน) 3) Maersk ระบุว่า ซัพพลายเชนโลกกำลังเผชิญความปั่นป่วนเชิงโครงสร้างจากภูมิรัฐศาสตร์ การเปลี่ยนทิศทางการค้า และปัจจัยสภาพภูมิอากาศ โดยละตินอเมริกามีความไม่แน่นอนด้านต้นทุน ความจุ และความน่าเชื่อถือของบริการมากขึ้น สินค้าอ่อนไหวต่อสภาพอากาศและเส้นทางส่งออกมีความเสี่ยงสูงขึ้น 4) โฆษกสำนักงานศุลกากรจีนเผยว่า มูลค่าการค้าสินค้าระหว่างจีน-สหรัฐในครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2 ล้านล้านหยวน คิดเป็น 7.9% ของมูลค่าการค้าต่างประเทศทั้งหมดของจีน โดยไตรมาส 1 ลดลง 18.7% และไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 13.7% 5) สื่ออิหร่านย้ำถ้อยแถลงของเรซาอีเมื่อ 14 ก.ค. ว่า MOU อิหร่าน-สหรัฐสิ้นสุดลงแล้ว และ "ศัตรูเข้าสู่ภาวะสงครามอย่างเป็นทางการ" 6) ทรัมป์กล่าวว่า การโจมตีอิหร่านจะดำเนินต่อไป "จนกว่าผมจะบอกว่า พอ" และเผยว่าสหรัฐได้หารือกับอิหร่านเมื่อวันอังคาร โดยกดดันให้อิหร่านทำข้อตกลง พร้อมระบุว่าเป้าหมายด้านพลังงานจะถูกเก็บไว้เป็นลำดับท้าย 7) กองบัญชาการกลางสหรัฐ (U.S. Central Command) ระบุว่า กองทัพสหรัฐกลับมาใช้มาตรการสกัดกั้นทางทะเลต่อเรือที่เข้า-ออกท่าเรือและพื้นที่ชายฝั่งอิหร่าน ตั้งแต่ 16:00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐ (04:00 น. เวลาปักกิ่ง วันที่ 15) โดยขณะนี้มีเรือรบสหรัฐมากกว่า 20 ลำ และอากาศยานทหารหลายร้อยลำประจำการในตะวันออกกลาง กองกำลังสหรัฐอยู่ในภาวะเฝ้าระวังสูงและพร้อมปฏิบัติการได้ทันที 8) Axios อ้างเจ้าหน้าที่สหรัฐและอิสราเอลว่า ทรัมป์บอกนายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮู ทางโทรศัพท์ว่า กองกำลังอิสราเอลควรเริ่มปรับกำลังออกจากซีเรีย และสนับสนุนให้ทำในลักษณะเดียวกันในเลบานอน โดยทรัมป์เห็นว่าการคงกำลังในซีเรียเพิ่มความตึงเครียดและอาจนำไปสู่การยกระดับ พร้อมกล่าวว่า "พวกเขาไม่ต้องการให้คุณอยู่ที่นั่น คุณควรถอนกำลัง" ความผันผวนในตลาดฟิวเจอร์สโลก 1) น้ำมันดิบสหรัฐสัญญาใกล้เดือน ปิดขึ้น 2.16% ที่ 79.83 ดอลลาร์/บาร์เรล; เบรนท์สัญญาใกล้เดือน ปิดขึ้น 2.21% ที่ 85.14 ดอลลาร์/บาร์เรล 2) โลหะมีค่าฟิวเจอร์สปิดบวกโดยรวม: COMEX ทองคำขึ้น 1.31% ที่ 4,058.30 ดอลลาร์/ออนซ์; COMEX เงินขึ้น 1.84% ที่ 59.04 ดอลลาร์/ออนซ์ 3) โลหะพื้นฐาน LME ผสม: ดีบุก +1.71% ที่ 53,500.0 ดอลลาร์/ตัน, ทองแดง +0.44% ที่ 13,600.0 ดอลลาร์/ตัน, สังกะสี +0.36% ที่ 3,579.0 ดอลลาร์/ตัน, อะลูมิเนียม -0.08% ที่ 3,167.0 ดอลลาร์/ตัน, นิกเกิล -0.10% ที่ 16,750.0 ดอลลาร์/ตัน, ตะกั่ว -0.11% ที่ 1,866.5 ดอลลาร์/ตัน ข่าวเด่นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์เหล็ก/ถ่านหิน (Black Series) 1) Mysteel รายงานว่า Hebei Iron & Steel Group กำหนดราคารับซื้อซิลิโคแมงกานีสเดือนก.ค. 2026 ที่ 5,950 หยวน/ตัน จากเดือนมิ.ย. 5,980 หยวน/ตัน (ก.ค. 2025 อยู่ที่ 5,850 หยวน/ตัน) ปริมาณรับซื้อ 15,400 ตัน เท่ากับเดือนมิ.ย. (ก.ค. 2025 รับซื้อ 14,600 ตัน) 2) วันที่ 11–12 ก.ค. รัฐมนตรีกระทรวงนิเวศวิทยาและสิ่งแวดล้อม หวง รวินชิว ลงพื้นที่เมืองอิ๋นชวน สือจุ่ยซาน และกู้หยวน ในเขตปกครองตนเองหนิงเซี่ยหุย เพื่อติดตามงานคุ้มครองสิ่งแวดล้อม โดยได้ตรวจพื้นที่นิคมอุตสาหกรรมผิงลั่ว เมืองสือจุ่ยซาน เน้นมาตรการควบคุมมลพิษทางอากาศในธุรกิจโค้ก หลอมเฟอร์โรอัลลอย และการผลิตคาร์บอน 3) สหภาพแรงงานเดินเรือออสเตรเลียระบุว่า พนักงาน BHP และตัวแทนที่มาจากการเลือกตั้งประชุมเจรจาค่าจ้างเป็นเวลา 5 ชั่วโมงเมื่อวันอังคาร ยังไม่บรรลุข้อตกลง และนัดเจรจารอบถัดไปวันที่ 21 ก.ค. โดยแรงงาน BHP วางแผนเดินหน้าหยุดงานในวันที่ 16 ก.ค. 4) Mysteel ระบุว่า การซ่อมบำรุงเตาเฟอร์โรซิลิคอน 8 เตาในหนิงเซี่ยมาจากการซ่อมหน่วยเครื่องกำเนิดไฟฟ้า ทำให้ต้องยกเครื่องเตาหลอมครั้งใหญ่ ยังไม่กำหนดวันกลับมาเดินเครื่อง 5) Mysteel เผยข้อมูลดาวเทียมว่า ระหว่าง 6–12 ก.ค. 2026 สต็อกแร่เหล็กรวมที่ท่าเรือหลัก 7 แห่งในออสเตรเลียและบราซิลอยู่ที่ 14.199 ล้านตัน ลดลง 195,000 ตันจากสัปดาห์ก่อน สะท้อนสต็อกท่าเรือลดลงเล็กน้อย แต่ยังอยู่ในระดับสูงของปี 6) เหมืองใหม่ในอำเภอฉินหยวน เมืองฉางจือ กลับมาผลิตด้วยกำลังที่อนุมัติ 2.1 ล้านตัน ผลิตถ่านหิน lean coking coal กำมะถันต่ำ ช่วงหยุดเดินเครื่องกระทบผลผลิตถ่านหินดิบราว 350,000 ตัน ปัจจุบันผลิตได้ประมาณ 1,000 ตัน/วัน ทำให้การกลับสู่ระดับปกติในระยะสั้นยังยาก การกลับมาครั้งนี้ทำให้มีเหมืองในอำเภอกลับมาผลิตแล้วรวม 2 แห่ง กำลังอนุมัติรวม 3.6 ล้านตัน และยังไม่พบประกาศให้เหมืองอื่นกลับมาเพิ่มเติม ข่าวเด่นสินค้าเกษตร 1) China State Reserve Cotton Management Co., Ltd. จะจัดจำหน่ายฝ้ายสำรองส่วนกลางบางส่วน เพื่อรองรับความต้องการของอุตสาหกรรมสิ่งทอ โดยเริ่ม "ขึ้นกระดานขาย" ทุกวันทำการตามกฎหมายตั้งแต่ 20 ก.ค. 2026 ปริมาณขายรายวันพิจารณาตามสภาวะตลาด ราคาเสนอขายจะปรับแบบไดนามิก โดยหลักผูกกับราคาฝ้ายสปอตในประเทศและต่างประเทศ คิดน้ำหนัก 50% ต่อดัชนี และปรับรายสัปดาห์ 2) FAS ของกระทรวงเกษตรสหรัฐ (USDA) คาดว่า ด้วยพื้นที่เพาะปลูกเพิ่มขึ้น บราซิลจะมีผลผลิตและส่งออกถั่วเหลืองปีการตลาด 2026/27 ทำสถิติสูงสุด ผลผลิตคาด 184 ล้านตัน ทำสถิติสูงสุดต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 เพิ่ม 2.2% จากประมาณการที่เพิ่งปรับเป็น 180 ล้านตันสำหรับปีการตลาด 2025/26 3) สมาคมผู้สกัดน้ำมันพืชของอินเดีย (SEA) ระบุว่า นำเข้าน้ำมันปาล์มเดือนมิ.ย. ลดลงราว 11% จากเดือนก่อน เหลือ 487,846 ตัน; นำเข้าน้ำมันถั่วเหลืองลดลง 23% เหลือ 380,815 ตัน; นำเข้าน้ำมันทานตะวันลดลงราว 18% เหลือ 242,870 ตัน รวมการนำเข้าน้ำมันพืชลดลง 16% เหลือ 1.15 ล้านตัน 4) ศุลกากรจีนระบุว่า จีน นำเข้าน้ำมันพืชบริโภคเดือนมิ.ย. 2026 ที่ 5.03 ล้านตัน จาก 5.0 ล้านตันในเดือนพ.ค. ช่วง ม.ค.–มิ.ย. 2026 นำเข้า 34.28 ล้านตัน เทียบกับ 31.86 ล้านตันช่วงเดียวกันปี 2025 ด้านถั่วเหลือง ช่วง ม.ค.–มิ.ย. นำเข้า 50.154 ล้านตัน และเดือนมิ.ย. นำเข้า 13.547 ล้านตัน จาก 11.791 ล้านตันในเดือนพ.ค. 5) ศูนย์ข้อมูลธัญพืชและน้ำมันแห่งชาติระบุว่า ณ 10 ก.ค. 2026 สต็อกเชิงพาณิชย์น้ำมันพืชหลัก 3 ชนิดของจีนเพิ่มเล็กน้อยเป็น 2.24 ล้านตัน เพิ่ม 60,000 ตันจากสัปดาห์ก่อน และเพิ่ม 180,000 ตันจากเดือนก่อน ลดลง 40,000 ตันจากปีก่อน และสูงกว่าค่าเฉลี่ย 3 ปีของช่วงเดียวกัน 140,000 ตัน 6) คณะกรรมาธิการยุโรประบุว่า ณ 12 ก.ค. การนำเข้าน้ำมันปาล์มของสหภาพยุโรปปี 2026/27 อยู่ที่ 48,343 ตัน จาก 77,989 ตันปีก่อน ส่วนการนำเข้าถั่วเหลืองปี 2026/27 อยู่ที่ 208,550 ตัน จาก 534,565 ตันปีก่อน 7) CONAB ของบราซิลเผยคาดการณ์เดือนก.ค. ว่า ผลผลิตถั่วเหลืองฤดูกาล 2025/26 คาดอยู่ที่ 180.568 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 9.0875 ล้านตัน หรือ 5.3% จากปีก่อน พื้นที่เพาะปลูกคาด 48.6406 ล้านเฮกตาร์ เพิ่มขึ้น 1.2945 ล้านเฮกตาร์ หรือ 2.7% 8) Anec คาดว่าการส่งออกถั่วเหลือง กากถั่วเหลือง และข้าวโพดของบราซิลในเดือนก.ค. จะสูงกว่าประมาณการเดิม โดยส่งออกถั่วเหลืองเดือนก.ค. คาด 13.76 ล้านตัน จากประมาณการสัปดาห์ก่อน 12.26 ล้านตัน หลังปรับคาดการณ์ Anec มองว่าการส่งออกถั่วเหลืองจะเพิ่มขึ้น 1.8 ล้านตันเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน ข่าวเด่นพลังงานและเคมี 1) ศุลกากรจีนระบุว่า จีนนำเข้ายางธรรมชาติและยางสังเคราะห์เดือนมิ.ย. 2026 ที่ 5.92 ล้านตัน จาก 5.31 ล้านตันในเดือนพ.ค. ช่วง ม.ค.–มิ.ย. 2026 นำเข้า 39.35 ล้านตัน เทียบกับ 40.74 ล้านตันช่วงเดียวกันปี 2025 2) Longzhong Information ระบุว่า ณ สัปดาห์สิ้นสุด 13 ก.ค. สต็อกเชิงพาณิชย์เบนซีนที่ตัวอย่างท่าเรือในมณฑลเจียงซูอยู่ที่ 56,800 ตัน ลดลง 3,000 ตันจากสัปดาห์ก่อน หรือ 5.02% นับเป็นการลดลงต่อเนื่องสัปดาห์ที่ 20 รวมลดลงมากกว่า 70% และระดับ 56,800 ตันทำสถิติต่ำสุดใหม่อีกครั้ง ข่าวเด่นโลหะ 1) ตลาดซื้อขายล่วงหน้ากว่างโจวประกาศเพิ่มเพดานจำนวนใบรับฝากคลังมาตรฐาน ณ จุดเก็บของบริษัท Sichuan Tianhua Times Lithium Energy Co., Ltd. (เลขที่ 99 ถนน New Energy Avenue นิคมอุตสาหกรรม Ganmei เขตตงโพ เมืองเหมยซาน มณฑลเสฉวน) จาก 900 ตัน เป็น 2,000 ตัน 2) รายงานจ้างงานรายสัปดาห์ ADP: ตลอด 4 สัปดาห์สิ้นสุด 27 มิ.ย. 2026 นายจ้างภาคเอกชนเพิ่มการจ้างงานเฉลี่ย 19,750 ตำแหน่งต่อสัปดาห์ 3) รายงานสถานะการถือครอง LME ระบุว่า ณ สัปดาห์สิ้นสุด 10 ก.ค. 2026 กองทุนลงทุนถือสถานะซื้อสุทธิ (net long) ในทองแดง LME จำนวน 26,300 ล็อต เพิ่ม 3,185 ล็อตจากสัปดาห์ก่อน โดยสถานะซื้อเพิ่ม 2,771 ล็อต และสถานะขายลดลง 414 ล็อต 4) เงินเฟ้อสหรัฐเดือนมิ.ย.: Core CPI เทียบปีก่อน (ไม่ปรับฤดูกาล) 2.6% ต่ำกว่าคาด 2.8%; Core CPI เทียบเดือน (ไม่ปรับฤดูกาล) 0% ต่ำสุดนับตั้งแต่ม.ค. 2021 ต่ำกว่าคาด 0.2% ด้าน CPI เทียบปีก่อน (ไม่ปรับฤดูกาล) 3.5% (ก่อนหน้า 4.2%) ต่ำกว่าคาด 3.8%; CPI เทียบเดือน (ปรับฤดูกาล) 0.4% เป็นการปรับลงมากที่สุดนับตั้งแต่เม.ย. 2020 มุมมองฟิวเจอร์ส: แกะตรรกะการเทรดสินทรัพย์ 1) ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านกลับมาปะทุ ดันราคาน้ำมันรีบาวด์แรง รายงานวิจัยของ Sinopec Futures ชี้ว่า ราคาน้ำมันอยู่ในช่วงฟื้นตัวของ "พรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์" จากระดับต่ำเมื่อเทียบกับช่วงต้นความขัดแย้งปลายก.พ. รอบนี้เผชิญบัฟเฟอร์สต็อกที่ต่ำกว่า ตลาดผลิตภัณฑ์กลั่นปลายน้ำตึงตัวกว่า และตลาดเริ่มชินกับรูปแบบ "สู้ไปคุยไป" ทำให้แนวรับของรอบขึ้นอาจแข็งแรงกว่าเดิม ประเด็นที่ต้องติดตามคือ (1) จังหวะการฟื้นการเดินเรือในช่องแคบจริง แม้มีความคืบหน้าทางการทูต ค่าเฉลี่ย 28 ลำ/วันหลังลงนามบันทึกความเข้าใจในเดือนมิ.ย. (เพียง 22% ของก่อนสงคราม) สะท้อนการฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป ไม่ใช่เปิด-ปิดทันที และเจ้าหน้าที่ IEA เคยประเมินว่าแม้มีข้อตกลงก็ต้องใช้เวลา 6–8 เดือนกว่าจะกลับสู่ภาวะปกติ (2) ความรุนแรงของความขัดแย้ง หากกระทบโครงสร้างพื้นฐานพลังงานอิหร่านเพิ่ม ความเสี่ยงขาขึ้นของราคาจะสูงขึ้น และฉากทัศน์สุดโต่งที่เตือนในรายงาน "ไฟภูมิรัฐศาสตร์จุดติดราคาน้ำมัน" ยังมีความเป็นไปได้ (3) การยืนยันจากข้อมูลสต็อก ซึ่งจะเป็นตัวชี้ว่าช่องว่างอุปสงค์-อุปทานกำลังแคบลงจริงหรือไม่ ภาพรวมระยะสั้นราคาน้ำมันมีแนวโน้มยืนแข็งจากแรงหนุนภูมิรัฐศาสตร์ 2) ตลาดลิเทียมคาร์บอเนตไม่ได้กลับสู่รอบขาขึ้นทางเดียว แต่เป็นการฟื้นตัวของราคาแบบเป็นช่วง รายงานของ Yong'an Futures ระบุว่า ฝั่งอุปทาน ผลผลิตรายสัปดาห์ล่าสุดลดลง โดยผู้ผลิตเกลือลิเทียมบางรายในซิมบับเวหยุดหรือชะลอการเดินเครื่อง ประกอบกับคาดการณ์ความสะดุดของจังหวะนำเข้าแร่จากซิมบับเว ทำให้อุปทานระยะสั้นหดตัวเล็กน้อย ด้านสต็อก หลังสัญญา 07 หมดอายุ แรงกดดันจากใบรับฝากคลังลดลงบางส่วน และสต็อกแฝงที่ถูกกระตุ้นจากราคาสูงเริ่มถูกดึงออกมาและถูกดูดซับ ตลาดจึงเป็นการรีบาวด์ชั่วคราวจากแรงรวมของอุปทานสะดุด อุปสงค์ตามวัฏจักรฟื้น และสต็อกลดลง หากปัญหาที่ต้นทางแร่ซิมบับเวยังยืดเยื้อ ผู้ผลิตกลับมาเดินเครื่องช้า และอุปสงค์ตามฤดูกาลทยอยเกิด โครงสร้างอุปสงค์-อุปทานอาจตึงตัวขึ้นอีก เปิดทางให้ราคามีอัพไซด์เพิ่ม โดยแนวรับระยะสั้นแข็งแรงขึ้น และตลาดอาจเข้าสู่กรอบแกว่งตัวแข็งแกร่งหลังช่วงปรับฐาน ปฏิทินข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญ 1) 15 ก.ค.: WBMS เงื่อนไขอุปสงค์-อุปทานตลาดโลหะโลกเดือนพ.ค. (TBA) 2) 15 ก.ค. 10:00 น.: สำนักงานสารนิเทศแห่งคณะรัฐมนตรีจีนแถลงผลการดำเนินงานเศรษฐกิจประเทศ 3) 16 ก.ค. 02:00 น.: ธนาคารกลางสหรัฐเผย Beige Book ภาวะเศรษฐกิจ