Macro

การปรับทบทวนข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ลงทำให้ตลาดกังวลว่าแรงงานเริ่มอ่อนแรง และนักลงทุนลดคาดการณ์โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ลงอย่างมาก โดยความน่าจะเป็นลดจาก 64% เมื่อสัปดาห์ก่อนเหลือ 22%. ดอลลาร์จึงอ่อนค่าลง ขณะที่ตลาดหุ้นโลกได้แรงหนุน. นิกเกอิช่วงเช้าปรับขึ้น 2% หุ้นออสเตรเลียเพิ่ม 0.5% ดัชนี MSCI เอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่นขยับขึ้นเล็กน้อย และทองคำสปอตเพิ่ม 0.3%.

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (official cash rate) เป็น 4.6% ในสัปดาห์ที่แล้ว ทำสถิติสูงสุดในรอบ 15 ปี และตลาดการเงินยังกำหนดราคาไว้อย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งของการขึ้นดอกเบี้ย. ผลกระทบสะท้อนทันทีในตลาดประมูล โดยอัตราเคลียร์รันซ์เบื้องต้นช่วงสุดสัปดาห์ลดลงเหลือ 48.2% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดอันดับสองของปี. มูลค่าที่อยู่อาศัยใน 5 เมืองหลวงหลักลดลงแล้ว 6.6% นับจากจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนเมษายน และห่างอีก 2 จุดเปอร์เซ็นต์จากการบันทึกการปรับฐานราคารุนแรงที่สุดในรอบกว่า 40 ปี.

ตัวเลขจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอกว่าคาดทำให้นักลงทุนเพิ่มเดิมพันว่าเฟดจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย โดยอัตราว่างงานขยับขึ้นสู่ 4.2% และตลาดประเมินโอกาสคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ที่ 83%. ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับขึ้นราว 1% โดยฟิวเจอร์สนาสแด็กนำตลาดเพิ่ม 1.4%. อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงทั่วทั้งเส้นอายุ โดยพันธบัตรอายุ 2 ปีลดลงมากสุด 7.1 เบซิสพอยต์ ขณะที่ราคาน้ำมันอ่อนตัว โดยเบรนต์เคลื่อนไหวแถว 99.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล.

ซีอีโอธนาคารเครือจักรภพออสเตรเลีย (CBA) ระบุว่า ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางออสเตรเลียจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนยังคงมีอยู่ โดยการตัดสินใจสุดท้ายจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อรายไตรมาสที่จะประกาศปลายเดือนนี้ เขาย้อนถึงช่วงที่อัตราดอกเบี้ยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดครั้งก่อน ซึ่งทำให้ราคาบ้านทั่วประเทศลดลง 8.2% พร้อมเรียกร้องให้ยกระดับผลิตภาพเพื่อหนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ตลาดพันธบัตรกลับมาผันผวนแรงอีกครั้ง กดดันตลาดหุ้นทั่วโลกในวันพฤหัสบดี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแกว่งตัว ขณะที่ยุโรปเผชิญการกระโดดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในช่วงข้ามคืน ก่อนจะเหวี่ยงแรงต่อเนื่อง. จากแรงกดดันดังกล่าว ดัชนี S&P 500 ของสหรัฐลดลง 0.3% และดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรมลดลง 255 จุด ขณะที่แนสแด็กลดลง 0.4%. ในยุโรป การปรับลงหนักกว่า โดยดัชนี FTSE 100 ของลอนดอนลดลง 1.6% และดัชนี CAC 40 ของปารีสลดลง 1.5%.

FactSet ระบุในการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบฯ 2026 ว่าคาดมูลค่าสมัครสมาชิกต่อปี (ASV) แบบออร์แกนิกในปีงบฯ 2027 จะเติบโต 5% ถึง 6.5%. บริษัทยังชี้ว่ามาร์จินมีแนวโน้มปรับดีขึ้น 25 ถึง 75 bps. ประเด็นที่กล่าวถึงรวมถึง ASV ทำสถิติสูงสุด โมเมนตัมของธุรกิจปัญญาประดิษฐ์และ MCP และการเข้าซื้อกิจการ BCC. แนวทางดังกล่าวเป็นมุมมองประจำปีตามปกติและไม่ใช่ปัจจัยกระตุ้นตลาดแบบฉับพลัน.

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน และอัตราเงินเฟ้อรายปีทรงตัวที่ 3.4% สะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวแน่น. เงินเฟ้อรายเดือนเร่งขึ้นจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงและพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามในอิหร่าน. ก่อนหน้านี้นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า PCE จะเพิ่มขึ้น 0.4% รายเดือน และ 3.7% รายปี.

ถ้อยแถลงที่เอนเอียงไปทางผ่อนคลายของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลงในวันพุธจากระดับสูงสุดในรอบหลายปี โดยยีลด์อายุ 10 ปีลงมาอยู่ที่ 5.214% และอายุ 30 ปีอยู่ที่ 5.550% หลังจากแตะจุดสูงสุดในรอบ 19 ปีและ 24 ปีตามลำดับ. ตลาดเงินปรับลดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเหลือ 45% จาก 70%. ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลยุโรปปรับตัวลดลงตาม โดยยีลด์เยอรมนีและสหราชอาณาจักรอ่อนลงพร้อมกัน.

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดฐาน สู่ระดับ 4.6% ซึ่งเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ 4 ของปีนี้ และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2011. จากนั้นธนาคารขนาดใหญ่ 4 แห่งประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบลอยตัว 25 จุดฐาน โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 9 ตุลาคม. การปรับขึ้นดังกล่าวมีขึ้นท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกที่เพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจ. ธนาคารหลายแห่งยอมรับว่าผู้ถือสินเชื่อจำนวนมากอาจเผชิญความยากลำบากจากภาระชำระที่เพิ่มขึ้น.

สำนักงานสถิติออสเตรเลียรายงานว่า CPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบรายปี ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 4.1% เล็กน้อย ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแบบ trimmed mean ที่ธนาคารกลางออสเตรเลียให้ความสำคัญทรงตัวที่ 3.6% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่สาม หลังการเผยแพร่ข้อมูล ตลาดลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ RBA ในการประชุมต้นเดือนพฤศจิกายนลงมาก โดยโอกาสขึ้นดอกเบี้ยลดลงเหลือราว 20% ตามข้อมูลตลาดของ LSEG