Macro

ราคาทองคำดีดตัวขึ้นในช่วงเช้าวันอังคาร หลังร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เมื่อวันก่อน ท่ามกลางการรอคอยข้อมูล CPI สหรัฐเดือนมิถุนายนที่ตลาดคาดว่าจะยังสูงกว่าเป้าหมายและหนุนความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน โดยความน่าจะเป็นเพิ่มจาก 57% เป็นราว 76%. ทองคำตลาดสปอตอยู่ที่ 4,013.93 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนสัญญาทองคำล่วงหน้าปรับขึ้น 0.4%. ความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านช่วยดันราคาน้ำมันขึ้น แต่ยังไม่พอจะกลบแรงกดดันต่อทองจากมุมมองเรื่องดอกเบี้ย. โลหะมีค่าอื่น ๆ อย่างเงิน แพลทินัม และพัลลาเดียมเคลื่อนไหวอ่อนตัวหรือสวนทางกัน.

ธนาคารกลางไนจีเรียมีทุนสำรองระหว่างประเทศทะลุ $51bn ซึ่งผสานกับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 26.5% และอัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังระยะสั้น 16%–19% ช่วยหนุนมุมมองต่อเสถียรภาพของเงินไนราและดึงเงินทุนต่างชาติกลับสู่ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนทางการ. การปรับระเบียบผู้ประกอบการ Bureau de Change (BDC) และการทยอยชำระค้างจ่ายเงินตราต่างประเทศเดิมเป็นส่วนหนึ่งของการปฏิรูปเชิงโครงสร้างที่เพิ่มความเชื่อมั่นในตลาด. นักวิเคราะห์คาดว่าเงินไนราจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1320–1420 ไนรา/ดอลลาร์ภายในปีนี้. หากการส่งออกนอกภาคน้ำมันเร่งตัว อาจหนุนให้เงินไนราแข็งค่าขึ้นเพิ่มเติม.

อัตราเงินเฟ้อค้าปลีกของอินเดียในเดือนมิถุนายนเร่งขึ้นสู่ 4.4% สูงสุดนับตั้งแต่เริ่มใช้ชุดดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ฐานใหม่ และสูงกว่าเป้าหมาย 4% ของธนาคารกลาง. เงินเฟ้ออาหารเพิ่มเป็น 5.3% ทำสถิติสูงสุดของชุดข้อมูล โดยได้รับแรงหนุนจากราคาอาหารและค่าขนส่งที่สูงขึ้น. เงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 3.9% จากการปรับลดลงของราคาทองคำและเงินที่ช่วยชดเชยบางส่วน. ตลาดคาดว่าธนาคารกลางอินเดีย (RBI) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในการประชุมเดือนสิงหาคม.

อัตราเงินเฟ้อค้าปลีกของอินเดียในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 4.38% เพิ่มขึ้นจาก 3.93% ในเดือนพฤษภาคม. ราคาของเครื่องประดับเงินและทองพุ่งขึ้นเมื่อเทียบรายปี โดยเงินเพิ่ม 133.21% และทองเพิ่ม 36.82% เป็นปัจจัยที่หนุนดัชนี CPI. เงินเฟ้ออาหารอยู่ที่ 5.32% โดยมะเขือเทศและขิงปรับขึ้นแรง ขณะที่มันฝรั่งและถั่วลันเตาปรับลง. ตัวเลขยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย 2%–6% ของธนาคารกลางอินเดีย และธนาคารกลางอินเดียปรับคาดการณ์เงินเฟ้อ CPI สำหรับ FY27 เป็น 5.1%.

อินเดียขาดดุลการค้าสินค้าเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 59% เป็น $30.43 billion หลังการนำเข้าเติบโตเร็วกว่าส่งออกจากราคาน้ำมันดิบและโลหะมีค่าที่สูงขึ้น. การส่งออกเพิ่ม 15.5% เป็น $40.41 billion แต่การนำเข้าเพิ่ม 31% เป็น $70.84 billion. รัฐบาลระบุว่าการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เกิดจากราคาที่สูงขึ้น ไม่ได้สะท้อนว่าปริมาณนำเข้าเพิ่มขึ้นในสัดส่วนเดียวกัน. การพึ่งพาการนำเข้าจากจีนเพิ่มขึ้น โดยการนำเข้าจากจีนในไตรมาสแรกของ FY27 อยู่ที่ $38.04 billion.

เมื่อวันที่ 2026年7月13日 ตลาดการเงินทั่วโลกปรับตัวลงอย่างรุนแรง โดยในเวลา 10 ชั่วโมงมีมูลค่าตลาดหายไปกว่า 1.5万亿美元. Bitcoin ลดลง 2.47% ในวันเดียว ขณะที่ทองคำและเงิน รวมถึงดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ (-8.95%) ดัชนี Nikkei ดัชนี SSE Composite ของจีน และดัชนี Taiwan Weighted ต่างอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ. ปัจจัยกดดันหลักได้แก่ สหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ และความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจแทรกแซงค่าเงินเยนจนกระตุ้นการปรับพอร์ตสินทรัพย์ทั่วโลก. อีกแรงกดดันมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้น เพิ่มต้นทุนทางการเงินและทำให้ความต้องการรับความเสี่ยงลดลง ซึ่งส่งผลต่อกลไกการกำหนดราคาความเสี่ยงในตลาดคริปโตโดยตรง.

นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FPI) กลับมาเป็นผู้ซื้อสุทธิในอินเดีย โดยซื้อสุทธิ $2.59 billion ในช่วง 10 วันทำการแรกของเดือนก.ค. หลังช่วงเดือนมี.ค.–พ.ค. เคยไหลออกสุทธิรวม $24 billion. เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าหุ้น $1.6 billion คิดเป็นมากกว่า 61% ของกระแสเงินรวม และเน้นไปที่กลุ่มการเงิน. นักวิเคราะห์ระบุว่าแรงหนุนมาจากรูปีที่ทรงตัว ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกาหลีและไต้หวัน และปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจอินเดียที่ดีขึ้น.

เงินเฟ้อพื้นฐานของฟิลิปปินส์ในเดือนมิถุนายนเร่งขึ้นเป็น 4.4% ทำสถิติสูงสุดในรอบเกือบสามปี สะท้อนผลกระทบด้านพลังงานที่เริ่มส่งผ่านไปยังราคาสินค้าและบริการเป็นวงกว้าง. นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่า Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายเดือนสิงหาคม และอาจขึ้นรวมทั้งปี 50 bp. แม้เงินเฟ้อทั่วไปชะลอลง แต่ความเหนียวของเงินเฟ้อพื้นฐาน รวมถึงการขึ้นค่าแรงขั้นต่ำใน NCR การเร่งใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน และความเสี่ยงจาก El Niño อาจเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะสั้นถึงกลาง. BSP ระบุว่าจะคงท่าทีเชิงเข้มงวดเพื่อยึดเหนี่ยวคาดการณ์เงินเฟ้อ.

รัฐบาลรัฐมหาราษฏระมีภาระค้ำประกันนอกงบประมาณคงค้างรวม ₹1.81 lakh crore ณ วันที่ 31 มี.ค. 2026 เพิ่มจาก ₹1.44 lakh crore ปีก่อนหน้า และคิดเป็น 16.4% ของสต็อกหนี้ของรัฐที่ประเมินไว้ ₹11.03 lakh crore. สำนักงานตรวจเงินแผ่นดิน (CAG) วิจารณ์ว่าการกู้ยืมนอกงบประมาณทำให้ภาระหนี้และการขาดดุลการคลังที่แท้จริงถูกประเมินต่ำกว่าความเป็นจริง และลดความโปร่งใสเพราะไม่สะท้อนครบถ้วนในเอกสารงบประมาณ. ในบรรดาการค้ำประกันดังกล่าว รัฐบาลค้ำประกันเงินกู้ ₹139.88 crore ให้โรงงานน้ำตาลสหกรณ์ 2 แห่งที่อยู่ภายใต้การควบคุมของนักการเมืองพรรครัฐบาล. เจ้าหน้าที่ระบุว่าหากนำเงินกู้ ₹1.81 lakh crore ไปรวมในสต็อกหนี้ จะดันสัดส่วนหนี้ต่อ GSDP ให้เกินเพดาน 25% ตามกฎหมาย FRBM.

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐสำหรับเดือนมิถุนายนที่จะเผยแพร่ในวันอังคาร ถูกมองว่าอาจกำหนดความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนหรือเดือนตุลาคม โดยตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานจะเป็นจุดโฟกัสหลัก ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวกับอิหร่านหนุนให้ราคาน้ำมันดิบเบรนต์อยู่ที่ราว 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มความเสี่ยงที่ราคาพลังงานจะส่งผ่านไปยังเงินเฟ้อ ธนาคารขนาดใหญ่รวมถึง JPMorgan Chase และ Goldman Sachs จะเปิดฉากฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 โดยตลาดคาดว่ากำไรของบริษัทใน S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 23.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน