Market Analysis

ในช่วง 1 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดคริปโตเผชิญการล้างพอร์ตฝั่ง Long รวม $477M หลังราคา BTC ย่อลงมาใกล้ $77,000. ก่อนหน้านี้ Bitcoin ปรับขึ้นเกือบ +30% ในช่วง 5 วันและแตะ $79,500 ก่อนเกิดการกลับทิศอย่างรุนแรง. การย่อตัวครั้งนี้ทำให้ยอดการล้างพอร์ตคริปโตรวมอยู่ที่ $547M โดยสัญญาที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin เป็นสัดส่วนหลัก. ระดับราคาก่อนกลับทิศถูกระบุว่าเป็นภาวะซื้อมากเกินไปสูงสุดนับตั้งแต่ November 2024.

วันที่ 20 สิงหาคม 2026 ตลาดคริปโตปรับตัวขึ้นแรง โดยบิตคอยน์ทะลุ $69,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนและเพิ่มขึ้นเกือบ 8% ในรอบ 24 ชั่วโมง. อีเธอเรียมพุ่ง 18% ขึ้นไปเหนือ $2,250 ขณะที่ XRP และ Solana ต่างปรับขึ้นมากกว่า 10%. มูลค่าตลาดคริปโตรวมเพิ่มขึ้น 7.8% ใน 24 ชั่วโมง แตะ $2.45 trillion จากแรงหนุนการเปลี่ยนทิศทางนโยบายของกระทรวงการคลังสหรัฐและการล้างพอร์ตชอร์ตจำนวนมาก.

กองทุน ETF แบบสปอตของ Solana ในสหรัฐทำสถิติเงินไหลเข้าสุทธิรายวัน 1.58 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 18 สิงหาคม ส่งผลให้ยอดเงินไหลเข้าสุทธิสะสมอยู่ที่ 1.16 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวม 923.57 ล้านดอลลาร์. นักวิเคราะห์ตลาดบางรายมองเชิงบวกต่อทิศทางราคา SOL โดยจับตาว่าจะผ่านระดับสำคัญที่ 100 ดอลลาร์ได้หรือไม่ และมีการอ้างถึงเป้าหมายที่ 295 ดอลลาร์หรือ 400 ดอลลาร์. ผลิตภัณฑ์ ETF ที่เกี่ยวข้องมีมูลค่าการซื้อขายรวมในวันดังกล่าว 30.13 ล้านดอลลาร์.

JPMorgan และ Morgan Stanley ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Riot Platforms โดย JPMorgan ขยับจาก $20 เป็น $22 และ Morgan Stanley จาก $36 เป็น $43 พร้อมคงคำแนะนำ Overweight. ปัจจัยหนุนมาจากการที่ Riot ประกาศข้อตกลงคอมพิวต์กับ Anthropic ระยะ 20 ปี มูลค่า $9 billion ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้ $9.1 billion และอาจเพิ่มเป็นราว $16.1 billion หากต่ออายุเพิ่มอีกสองรอบ. ข้อตกลงดังกล่าวถูกมองว่าเป็นสัญญาณว่าเหมืองบิตคอยน์กำลังเร่งเปลี่ยนผ่านสู่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และได้รับการยอมรับจากสถาบันวอลล์สตรีท.

Strategy ระดมทุน 333.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากการเพิ่มทุนหุ้นสามัญ MSTR แต่ไม่ได้ซื้อบิตคอยน์ โดยนำราว 40% ของเงินที่ได้ไปซื้อคืนหุ้นบุริมสิทธิ STRC, 16% ใช้จ่ายเป็นเงินปันผล STRC และกันส่วนที่เหลือไว้เป็นเงินสด ตามเอกสารยื่นต่อ ก.ล.ต. นี่เป็นสัปดาห์ที่ 4 ติดต่อกันที่บริษัทไม่เพิ่มการถือครอง BTC และนับตั้งแต่วันที่ 21 มิถุนายน 2026 ปริมาณถือครองลดลง 6,916 BTC ขณะที่ราคาหุ้น MSTR ลดลง 16% นับจากการรายงานการซื้อ BTC ครั้งล่าสุด และ STRC ซื้อขายต่ำกว่า 95 ดอลลาร์สหรัฐ

ระหว่างวันที่ 10–14 สิงหาคม กองทุน ETF แบบสปอตบิตคอยน์และอีเธอเรียมของ BlackRock มียอดไหลออกสุทธิรวม $91.4 million โดย iShares Bitcoin Trust (IBIT) ไหลออกสุทธิ $78.9 million และผลิตภัณฑ์อีเธอเรียม ETHA กับ ETHB รวมกันไหลออกสุทธิ $12.5 million. ในรายวัน IBIT ไหลออก $53.6 million วันที่ 10 สิงหาคม, $14.3 million วันที่ 12 สิงหาคม, $5.7 million วันที่ 13 สิงหาคม และ $55.5 million วันที่ 14 สิงหาคม สะท้อนการถอนเงินของนักลงทุนหลายวันติดต่อกัน. ข้อมูลดังกล่าวชี้ว่าใน 5 วันทำการมี 4 วันที่เป็นการไถ่ถอนสุทธิ โดยมีเพียงวันที่ 11 สิงหาคมที่เป็นวันบวกจากเงินไหลเข้า. ตัวเลขกระแสเงินทุนอ้างอิงจาก Coinglass.

ข้อมูล URPD ของ ETH ระบุว่าโทเคนกระจุกตัวหนาแน่นในช่วงราคา $2,700-$2,800 โดยแท่งข้อมูล 3 แท่งรวมกันราว 13 ล้าน ETH คิดเป็นมากกว่า 10% ของอุปทานหมุนเวียน. โทเคนชุดนี้อยู่ในภาวะขาดทุนลอยตัวราว 40% แต่แทบไม่มีการย้ายออก. การคำนวณตามโมเดลแบบบัญชีของ Glassnode ชี้ว่ากลุ่มหลักอาจเชื่อมโยงกับเอนทิตี BitMine จากการสะสมหลายรอบจนทำให้ต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักลดลงมาอยู่แถวช่วงดังกล่าว. แม้การล็อกโทเคนจำนวนมากจะช่วยลดแรงขายที่อาจเกิดขึ้น แต่หากราคากลับขึ้นมาที่โซนต้นทุนนี้ในอนาคต ก็อาจเผชิญแรงต้านได้.

Chicago Board Options Exchange (Cboe) ได้ยื่นคำขอต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เพื่อขอเปิดตัวกองทุน ETF บิตคอยน์และอีเธอเรียมแบบเลเวอเรจ 3 เท่าเป็นครั้งแรกในสหรัฐฯ. ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวจะติดตามผลตอบแทนรายวันของ BTC และ ETH ที่ระดับ 3 เท่า เพื่อให้นักลงทุนได้รับการเปิดรับสินทรัพย์คริปโตแบบมีเลเวอเรจ ซึ่งอาจขยายทั้งโอกาสทำกำไรและความเสี่ยง. หากได้รับอนุมัติ จะช่วยเพิ่มทางเลือกในระบบนิเวศคริปโตดेरิวาทีฟของสหรัฐฯ และเป็นเครื่องมือใหม่สำหรับนักลงทุนมืออาชีพในการป้องกันความเสี่ยงและเก็งกำไร.

สัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุน ETF สปอต Bitcoin มียอดเงินไหลออกสุทธิราว 3.9 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน ETF สปอต Ethereum มียอดเงินไหลเข้าสุทธิ 6.7 ล้านดอลลาร์. ทิศทางกระแสเงินทุนบ่งชี้ว่าความสนใจระยะสั้นเอนเอียงไปทาง Ethereum. ข้อมูลจากตลาดพยากรณ์ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่ Ethereum จะปรับขึ้นสู่ 2,250 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีอยู่ที่ 56%.

ข้อมูลไตรมาส 2 ของ Securitize ระบุว่า สินทรัพย์โทเค็นภายใต้การบริหารเฉลี่ยอยู่ที่ $4.3 billion เพิ่มขึ้น 16% จากปีก่อน ขณะที่ปริมาณธุรกรรมรวมเพิ่ม 147% เป็น $5.3 billion. อย่างไรก็ดี รายได้ลดลง 5% เหลือ $14.4 million และบริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ $21.7 million. การเติบโตมาจากกิจกรรมการจองซื้อและไถ่ถอนในกองทุน BUIDL และ BUIDL-I ของ BlackRock รวมถึงการจองซื้อ $250 million ใน Securitize Tokenized AAA CLO Fund ตามรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ของบริษัท. นอกจากนี้ ผู้ถือ BUIDL สามารถแลกเป็น USDC ผ่าน UniswapX RFQs ได้ แต่ต้องผ่านผู้ดูแลสภาพคล่องที่อยู่ในไวต์ลิสต์และมีข้อจำกัดในการเข้าร่วม.