Market Analysis

ราคา Bitcoin กลับมายืนเหนือ $64,000 ขณะที่ Ethereum ฟื้นกลับเหนือ $1,850. ในช่วง 4 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีการบังคับปิดสถานะชอร์ตทั่วตลาดรวมมากกว่า $95 MILLION. ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนแรงซื้อระยะสั้นที่ครองตลาดและการบีบชอร์ตจากการใช้เลเวอเรจที่กระจุกตัว. เหตุการณ์นี้เป็นการกลับทิศของอารมณ์ตลาดที่ขับเคลื่อนโดย BTC และช่วยหนุนการปรับขึ้นในวงกว้างของสินทรัพย์คริปโตหลัก.

เดือนกรกฎาคม 2026 ปริมาณซื้อขายหุ้นและ ETF แบบโทเคนทั่วโลกแตะ 113亿美元 ทำสถิติสูงสุดใหม่ แต่ 82% (9.27亿美元) มาจากผลิตภัณฑ์เดียวคือ QQQB. หากตัด QQQB ออก ปริมาณซื้อขายจริงจะเหลือราว 2.03亿美元 ลดลง 30% จาก 2.91亿美元 ในเดือนมิถุนายน. Binance bStocks คิดเป็น 83.3% ของปริมาณรวม ขณะที่แพลตฟอร์มอย่าง xStocks, Ondo และ Backpack มีตัวเลขลดลงหรือยังต่ำกว่า QQQB มาก ซึ่งสะท้อนความกระจุกตัวสูงและความเป็นตัวแทนของตลาดที่ยังจำกัด.

ในเดือนกรกฎาคม 2026 ETF บิตคอยน์แบบสปอตกลับมามีเงินไหลเข้าสุทธิ 172.42 ล้านดอลลาร์ หลังจากเผชิญเงินไหลออก 2 เดือนติดต่อกัน โดยเดือนพฤษภาคมไหลออก 2.43 พันล้านดอลลาร์ และเดือนมิถุนายนไหลออกมากกว่า 4.5 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นสถิติเลวร้ายที่สุด. เงินไหลออกสุทธิในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายนรวมกันเกือบ 7 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดกระแสเงินสะสมลดลงจากมากกว่า 58 พันล้านดอลลาร์มาอยู่ที่ 51 พันล้านดอลลาร์. แม้เดือนกรกฎาคมจะกลับมาเป็นบวก แต่แรงส่งของเงินทุนอ่อนลงเมื่อเงินไหลเข้าในช่วงต้นเดือนค่อย ๆ ลดลง ก่อนที่สัปดาห์สุดท้ายจะกลับมาติดลบ.

อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างอีเธอเรียมต่อบิตคอยน์ (ETH/BTC) ปรับขึ้นสู่ 0.030 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน โดยได้แรงหนุนจากผลตอบแทนรายเดือนของ ETH (+24%) ที่เหนือกว่า BTC (+8%) อย่างมีนัยสำคัญ ด้านเทคนิค สัดส่วนดังกล่าวกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอีกครั้ง ขณะที่ฝั่งกระแสเงินทุน สปอตอีเธอเรียม ETF ในสหรัฐมีเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ 1.039亿美元 มากกว่า Bitcoin ETF ราว 3 เท่า ปัจจัยออนเชนสะท้อนอุปทานตึงตัว ทั้งการสะสมโดยคลังสาธารณะ สถานะคิวออกของวาลิเดเตอร์เป็นศูนย์ และมี 250万ETH รอเข้าสตেক รวมถึงความคาดหวังต่ออัปเกรด ‘Glamsterdam’ ใน H2 2026

ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2026 โทเคน Solana (SOL) ปิดราคาต่ำกว่าราคาเปิดเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ติดต่อกันครบ 10 เดือนปฏิทิน หรือเทียบเท่ากับแท่งเทียนรายเดือนสีแดง 10 แท่งติดกัน. รูปแบบดังกล่าวเป็นสัญญาณอ่อนแรงระยะยาวที่พบได้ยากในตลาดคริปโต และมักสอดคล้องกับช่วงตลาดหมีรุนแรง การหดตัวของกิจกรรมบนเชน และการไหลออกของเงินทุนจากระบบนิเวศอย่างต่อเนื่อง. ในฐานะสินทรัพย์เลเยอร์ 1 ที่มีมูลค่าตลาดติดอันดับ 5 ความสุดโต่งของสัญญาณเชิงเทคนิคนี้อาจทำให้ตลาดกลับมาประเมินความเสี่ยงเชิงระบบของกลุ่มอัลท์คอยน์เบตาสูงอีกครั้ง โดยเหตุการณ์นี้ไม่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ช่องโหว่ของโปรโตคอล หรือความผิดปกติของตลาดแลกเปลี่ยน แต่เป็นเพียงตัวชี้วัดพฤติกรรมราคาเท่านั้น

กองทุน Spot Bitcoin ETF มียอดเงินไหลเข้าสุทธิรายวัน 2.33億ดอลลาร์ ขณะที่ราคา Bitcoin ในตลาดสปอตอยู่ในแนวโน้มขาลงพร้อมกัน. ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนว่าในช่วงที่ราคาย่อตัว นักลงทุนสถาบันยังคงเพิ่มการถือครอง BTC ผ่านช่องทาง ETF. กระแสเงินไหลเข้าลักษณะนี้ถูกมองว่าเป็นแรงซื้อที่อาจช่วยพยุง BTC และเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญของอารมณ์ตลาดและทิศทางของนักลงทุนสถาบัน.

วันที่ Jul 23–Jul 24 กองทุนสปอต ETF ในสหรัฐของ Bitcoin และ Ether มีกระแสเงินสุทธิไหลออกต่อเนื่องรวม $514.0M โดยวัน Jul 23 ไหลออกสุทธิ $203.2M (BTC $226.6M, ETH +$23.4M) และวัน Jul 24 ไหลออกสุทธิ $310.8M (BTC $240.1M, ETH $70.7M). กระแสเงินไหลออกตลอดสองวันนี้ทำให้ยอดสุทธิ 30 วันพลิกเป็น $250.20M และยอดของสัปดาห์ที่แล้วเป็น $203.23M. อย่างไรก็ดี ยอดสุทธิในช่วง 3 เดือนล่าสุดยังคงเป็นบวกที่ +$719.20M.

วันที่ 30 กรกฎาคม 2026 กระแสเงินของ ETF สปอตคริปโตในสหรัฐฯ เคลื่อนไหวแบบแยกทิศ โดย ETF ของบิตคอยน์ (BTC) มียอดไหลเข้าสุทธิ $49.74M และของริปเปิล (XRP) ไหลเข้าสุทธิ $5.98M. ETF ของ Solana (SOL) ไหลเข้าสุทธิ $403.89K. ขณะที่ ETF ของอีเธอเรียม (ETH) บันทึกยอดไหลออกสุทธิ $2.95M. ข้อมูลมาจากสถิติกระแสเงินรายวันของ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนการปรับสัดส่วนการลงทุนของสถาบันระหว่างสินทรัพย์คริปโตหลักในวันดังกล่าว โดย BTC และ XRP เด่นกว่า ETH.

หุ้น Arm Holdings (ARM) ปรับลง 8.11% ปิดที่ $244.74 ในวันที่ 28 กรกฎาคม 2026 ท่ามกลางแรงกดดันจากความอ่อนแอของหุ้นกลุ่มชิปโดยรวมและการจัดพอร์ตก่อนเหตุการณ์ประกาศผลประกอบการ. ตลาดมอง ARM ในฐานะหุ้นอ้างอิงธีมโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีมูลค่าประเมินค่อนข้างสูง ทำให้ไวต่อแรงลดความเสี่ยง. บทวิเคราะห์ระบุประเด็นแนวโน้มโครงสร้างพื้นฐาน AI ความเสี่ยงด้านโมเมนตัม และระดับเทคนิคสำคัญที่นักลงทุนจับตา.

หุ้น Lam Research (LRCX) ลดลง 7.54% ปิดที่ 269.61 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 28 ก.ค. 2026 ท่ามกลางแรงเทขายวงกว้างในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ก่อนกำหนดประกาศผลประกอบการของบริษัท. บทวิเคราะห์ชี้ประเด็นแนวโน้มวัฏจักรหน่วยความจำ ความเสี่ยงด้านโมเมนตัม และระดับเทคนิคสำคัญของราคา. ระดับที่ถูกจับตารวมถึงแนวต้าน 301.00 ดอลลาร์ และจุดต่ำสุดระหว่างวัน 258.53 ดอลลาร์.