Geopolitics

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ความเสี่ยงต่อเรือขนส่งน้ำมันในตะวันออกกลางอยู่ในระดับเลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่สงครามอิหร่านเริ่มขึ้น หลังเกิดเหตุโจมตีเรือหลายครั้งในทะเลแดงซึ่งเป็นเส้นทางทางเลือก. ปริมาณเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงเหลือระดับหลักหน่วยต่อวัน จากก่อนสงครามที่มากกว่า 100 ลำ และเส้นทางนี้เคยรองรับราว 20% ของการขนส่งน้ำมันและก๊าซของโลก. ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงอย่างหนัก โดยระหว่างวันลงไปมากสุด 7.3% แตะ $81.55 ต่อบาร์เรล ก่อนปิดที่ $84.05 ต่อบาร์เรล ลดลง 4.4%.

อิหร่านกำลังขยายสมรภูมิไปสู่การควบคุมเส้นทางเดินเรือบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ โดยบังคับให้เรือพาณิชย์ใช้ทางผ่านที่อยู่ใต้การกำกับของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) และเรียกเก็บค่าผ่านทางสูงสุด 2 ล้านดอลลาร์ต่อเที่ยว. การโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธซึ่งพุ่งเป้าไปที่กองกำลังสหรัฐฯ และโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของซาอุดีอาระเบีย ทำให้สหรัฐฯ และซาอุฯ ตอบโต้ด้วยการโจมตีทางอากาศในอิรัก. J.P. Morgan ประเมินว่าหากระบบดังกล่าวเดินหน้าเต็มรูปแบบ อิหร่านอาจมีรายได้ 70–90 พันล้านดอลลาร์ต่อปี. ความเคลื่อนไหวนี้เพิ่มต้นทุนการขนส่งทางทะเลและยกระดับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตลาดพลังงานและการเดินเรือ.

บริษัทการตลาดน้ำมันของรัฐอินเดีย 3 แห่ง ได้แก่ Hindustan Petroleum Corporation (HPCL), Bharat Petroleum Corporation (BPCL) และ Indian Oil Corporation (IOC) รายงานผลขาดทุนในไตรมาสเดือนมิถุนายน หลังทำกำไรในไตรมาสเดือนมีนาคม โดยแรงกดดันหลักมาจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นตามความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านซึ่งดัน Brent crude ขึ้นไปสูงสุดที่ $125 ต่อบาร์เรล. แม้ธุรกิจกลั่นยังช่วยพยุงผลประกอบการ โดย BPCL มีค่าการกลั่นขั้นต้น (GRM) สูงสุดที่ $41.4 ต่อบาร์เรล แต่ต้นทุนดิบที่สูงขึ้นยังบั่นทอนกำไรโดยรวม. HPCL ขาดทุนสุทธิมากที่สุดที่ ₹11,526 crore ขณะที่ BPCL และ IOC ขาดทุน ₹3,962 crore และ ₹2,661 crore ตามลำดับ.

ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านรอบล่าสุดผลักดันราคาน้ำมันเบรนท์ขึ้น ทำให้ผู้ซื้อโพลีโอเลฟินในอินเดียชะลอการนำเข้าและกังวลต่อกำหนดส่งมอบ. ค่าระวางที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการประกาศคิดค่าธรรมเนียมเพิ่มสูงสุด $140/ตันสำหรับการผ่านช่องแคบบับอัลมันเดบ หลังมีการโจมตีเรือพลังงานของซาอุดีอาระเบีย ยิ่งกดดันให้ราคานำเข้าขยับขึ้น. ราคา LLDPE CFR India ถูกประเมินที่ $1,180-1,220/t ในสัปดาห์สิ้นสุด 31 July จาก $1,090-1,150/t ในสัปดาห์สิ้นสุด 26 June และราคา PP raffia อยู่ที่ $1,190-1,240/t เทียบกับ $1,100-1,140/t ในช่วงเดียวกัน ตามการประเมินของ Argus. ผู้ผลิตในประเทศยังปรับขึ้นราคา โดยขึ้น LLDPE 11,000 rupees/t ($115/t) และ PP raffia Rs12,500/t นับตั้งแต่ 23 July จากต้นทุนน้ำมันดิบที่สูงขึ้นและการจองนำเข้าที่ชะลอลง.

กระแสข่าวว่าตะวันออกกลางอาจบรรลุข้อตกลงสันติภาพช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง และดันฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐทั้งสามปรับขึ้นพร้อมกัน โดยฟิวเจอร์สดาวโจนส์เพิ่ม 0.89% ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่ม 0.54% และฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 เพิ่ม 0.28%. ในช่วงเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วง 5% สะท้อนความเสี่ยงด้านอุปทานจากภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง. รายงานยังกล่าวถึงความเป็นไปได้ของดีลควบรวมกิจการขนาดใหญ่ในอุตสาหกรรมยา และแรงกดดันต่อ Micron Technology จากคู่แข่งจีนที่ขยายกำลังผลิต แต่ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง.

รัฐบาลอินเดียประกาศแผนลงทุนราว Rs 45,000 crore ($4.7 billion) เพื่อยกระดับโครงสร้างพื้นฐานทางรถไฟตามแนวชายแดนที่ติดกับจีน ปากีสถาน และบังกลาเทศ. ข่าวดังกล่าวหนุนราคาหุ้นบริษัทที่เกี่ยวข้องกับรถไฟหลายรายปรับขึ้น โดย IRCTC เพิ่มขึ้น 5% ปิดที่ Rs 513 และ Ircon International เพิ่มขึ้น 5% ปิดที่ Rs 132. Titagarh Rail ปรับขึ้น 3.64% ปิดที่ Rs 855 ขณะที่ RailTel เพิ่มขึ้น 2.25% ปิดที่ Rs 290.85 และ RVNL เพิ่มขึ้น 3.19%. Texmaco Rail และ IRFC ปิดบวกมากกว่า 1% เช่นกัน.

โดนัลด์ ทรัมป์ประกาศยกเลิกแผนโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน ทำให้ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลงอย่างชัดเจน. น้ำมันดิบเบรนท์ร่วง 5% มาอยู่ที่ 83.50 ดอลลาร์/บาร์เรล และเคยแตะระดับต่ำสุดที่ 81.55 ดอลลาร์ ขณะที่น้ำมันดิบสหรัฐ WTI ลดลงมากกว่า 5 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ 79.47 ดอลลาร์/บาร์เรล. ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันทั้งสองเกณฑ์อ้างอิงปรับขึ้นมากกว่า 20% ในเดือนกรกฎาคมจากการปะทะสหรัฐ-อิหร่านที่กลับมาปะทุ และเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันหลายลำในช่องแคบฮอร์มุซ. ในยุโรป ดัชนี Stoxx 600 ขยับขึ้น 0.4% โดยหุ้นพลังงานลดลง 2% ส่วนหุ้นท่องเที่ยวและสันทนาการเพิ่มขึ้น 2.1%.

กระทรวงทรัพยากรแร่และปิโตรเลียมของแอฟริกาใต้เตรียมประกาศการปรับราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับเดือนสิงหาคมภายในวันอังคารนี้ โดยข้อมูลล่าสุดชี้ว่าราคาเบนซินเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย. เบนซิน 93 ออกเทนคาดว่าจะลดลงเพียงเล็กน้อย ขณะที่ดีเซลมีแนวโน้มปรับขึ้นเกือบ R2 ต่อลิตร. ปัจจัยหลักมาจากราคาน้ำมันดิบโลกที่สูงขึ้นและค่าแรนด์อ่อนค่าหลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางปะทุขึ้นอีกครั้ง โดยการปรับขั้นสุดท้ายยังขึ้นอยู่กับการคำนวณสิ้นเดือนของ Central Energy Fund และการเปลี่ยนแปลงของ slate levy. ราคาน้ำมันใหม่จะมีผลบังคับใช้ในวันพุธ.

โดนัลด์ ทรัมป์ประกาศยกเลิกแผนโจมตีทางทหารขนาดใหญ่ต่ออิหร่าน และหันไปผลักดันข้อตกลงทางการทูต ทำให้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ. สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วง 7.3% มาที่ 81.55 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่ฟิวเจอร์ส S&P 500 และ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.3% และ 0.5% ตามลำดับ. อย่างไรก็ดี ดัชนีหุ้นเอเชียของ MSCI ลดลง 1% และดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงมากกว่า 4% ในวันเดียว. ทองคำปรับขึ้นสู่ราว 4080 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังการร่วงของราคาน้ำมันช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อ.

ออสเตรเลียกำลังเร่งสร้างขีดความสามารถในการแปรรูปแร่หายากในประเทศ โดย Iluka Resources ก่อสร้างโรงกลั่นแร่หายาก Eneabba มูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในเขต Midwest ของรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย และความคืบหน้าอยู่ที่ราว 60%. โครงการนี้ได้รับการสนับสนุนจากเงินกู้ของรัฐบาลกลาง 1.65 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และมีข้อตกลงรับซื้อระยะยาวมูลค่า 220 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (220 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย). ขณะเดียวกัน โรงกลั่นที่คาลกูร์ลีของ Lynas Rare Earths มูลค่า 800 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียก็ถูกจับตาในเวทีเดียวกัน. ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนยุทธศาสตร์ของออสเตรเลียในการรับมือการแข่งขันเชิงภูมิรัฐศาสตร์ด้านแร่หายากที่เชื่อมโยงกับกำลังการกลั่นและความมั่นคงของซัพพลายเชน.