صباح الخير. اليوم الأربعاء 15 يوليو 2026. إليكم موجز "ذروة الصباح للعقود الآجلة" لأبرز التحركات والبيانات المؤثرة في الأسواق. أبرز العناوين 1) الرئيس الأمريكي دونالد ترامب: سيولة النفط "لم تكن أكبر من أي وقت مضى"، وقرر إلغاء شرط "رسوم تعويض أمريكية بنسبة 20%" واستبداله باتفاقيات تجارة واستثمار بين دول الخليج والولايات المتحدة. 2) إعلام إيراني: في 14 يوليو، قال رضائي، المستشار العسكري للمرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي، إن "مذكرة التفاهم الإيرانية-الأمريكية لم تعد قائمة؛ العدو دخل رسميًا حالة حرب". 3) Mysteel: مصنع كبير في نينغشيا يجري صيانة لثمانية أفران قوس مغمور للفيروسيليكون بقدرة 45,000 kVA، ما يخفض الإنتاج اليومي بنحو 1,200–1,300 طن. 4) منجم فحم جديد في مقاطعة تشينيوان بمدينة تشانغتشي استأنف الإنتاج بطاقة معتمدة 2.1 مليون طن، وينتج فحم كوك هزيل منخفض الكبريت. 5) الولايات المتحدة: التضخم الأساسي (Core CPI) على أساس سنوي في يونيو (غير معدل موسميًا) سجل 2.6% أقل من توقعات 2.8%، وعلى أساس شهري (غير معدل موسميًا) سجل 0% مقابل توقعات 0.2%، وهو أضعف قراءة منذ يناير 2021. 6) ترامب: أجرينا محادثات مع إيران، وهدد بضرب محطات توليد الكهرباء. أخبار الاقتصاد الكلي والسياسة - ترامب كتب أن مضيق هرمز مفتوح لجميع السفن باستثناء الإيرانية، مشيرًا إلى أن الحصار سيكون على السفن المتجهة إلى الموانئ الإيرانية أو القادمة منها، أو التي تحمل بضائع مرتبطة بإيران. وأكد مجددًا إلغاء شرط "رسوم التعويض 20%" لصالح اتفاقيات تجارة واستثمار مع دول الخليج. - بنك الشعب الصيني: لتنظيم السيولة في النظام المصرفي، سيجري في 15 يوليو 2026 عملية إعادة شراء نهائية (Outright Repo) بقيمة 1.4 تريليون يوان، عبر مزاد بسعر فائدة وكميات ثابتة وبأسلوب تعدد الأسعار، لأجل 6 أشهر (184 يومًا) تستحق في 15 يناير 2027 (مع التمديد إذا صادف تاريخ الاستحقاق عطلة). - ميرسك: سلاسل الإمداد العالمية تواجه اضطرابات هيكلية بفعل الجغرافيا السياسية وتغير مسارات التجارة وعوامل المناخ. وترى أن أمريكا اللاتينية تتعرض لقدر أكبر من عدم اليقين في التكلفة والطاقة الاستيعابية وموثوقية الخدمة، مع ارتفاع مخاطر السلع الحساسة للمناخ ومسارات التصدير. - الجمارك الصينية: قيمة تجارة السلع بين الصين والولايات المتحدة في النصف الأول بلغت 2 تريليون يوان، تمثل 7.9% من إجمالي التجارة الخارجية للصين؛ تراجعت 18.7% في الربع الأول ثم ارتفعت 13.7% في الربع الثاني. - ترامب قال إن الضربات على إيران ستستمر "حتى أقول: كفى"، وأضاف أن واشنطن أجرت محادثات مع إيران يوم الثلاثاء وحثتها على التوصل إلى اتفاق، وأن استهداف منشآت الطاقة سيُترك للمرحلة الأخيرة. - القيادة المركزية الأمريكية: استؤنف الحصار البحري على السفن المتجهة من وإلى الموانئ الإيرانية والمناطق الساحلية عند الساعة 4:00 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي (4:00 صباحًا بتوقيت بكين يوم 15). وأكثر من 20 سفينة تابعة للبحرية الأمريكية ومئات الطائرات العسكرية منتشرة حاليًا في الشرق الأوسط، والقوات في حالة تأهب مرتفع. - Axios نقلًا عن مسؤولين أمريكيين وإسرائيليين: ترامب أبلغ رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو في اتصال هاتفي بضرورة بدء إعادة انتشار القوات الإسرائيلية من سوريا، ودعا إلى خطوة مماثلة في لبنان، معتبرًا أن الوجود العسكري في سوريا يزيد التوترات الإقليمية وقد يقود إلى تصعيد. تحركات العقود العالمية - النفط: عقد الخام الأمريكي الأقرب استحقاقًا ارتفع 2.16% إلى 79.83 دولارًا للبرميل، وبرنت الأقرب ارتفع 2.21% إلى 85.14 دولارًا. - المعادن النفيسة: ذهب COMEX صعد 1.31% إلى 4,058.30 دولارًا للأونصة، والفضة ارتفعت 1.84% إلى 59.04 دولارًا للأونصة. - المعادن الأساسية في لندن: القصدير +1.71% إلى 53,500.0 دولارًا/طن، النحاس +0.44% إلى 13,600.0، الزنك +0.36% إلى 3,579.0، الألومنيوم -0.08% إلى 3,167.0، النيكل -0.10% إلى 16,750.0، الرصاص -0.11% إلى 1,866.5. قطاع الصلب والمعادن (Black Series) - Mysteel: مجموعة خبي للحديد والصلب حددت سعر السيلكومنجنيز لشهر يوليو 2026 عند 5,950 يوانًا/طن (يونيو: 5,980 يوانًا/طن؛ يوليو 2025: 5,850 يوانًا/طن). حجم الشراء 15,400 طن، دون تغيير عن يونيو (يوليو 2025: 14,600 طن). - وزير البيئة والإيكولوجيا هوانغ رونه تشيو زار بين 11 و12 يوليو مدن ينتشوان وشي تشويشان وغوييوان في نينغشيا لبحث حماية البيئة، وتفقد في مجمع بينغلو الصناعي جهود مكافحة تلوث الهواء لدى شركات تعمل في فحم الكوك وصهر السبائك الحديدية وإنتاج الكربون. - اتحاد الملاحة البحري الأسترالي: مفاوضات أجور استمرت 5 ساعات مع BHP يوم الثلاثاء دون اتفاق، على أن تُستأنف المفاوضات في 21 يوليو. ويعتزم عمال BHP مواصلة الإضراب في 16 يوليو. - Mysteel: أعمال الصيانة في منشأة نينغشيا على 8 أفران فيروسيليكون (45,000 kVA) تخفض الإنتاج اليومي 1,200–1,300 طن؛ السبب الرئيسي صيانة وحدات التوليد التي تتطلب عمرة كبيرة للأفران، ولم يُحدد موعد إعادة التشغيل. - Mysteel (بيانات أقمار صناعية): خلال 6–12 يوليو 2026 بلغ مخزون خام الحديد في 7 موانئ رئيسية بأستراليا والبرازيل 14.199 مليون طن، بانخفاض 195 ألف طن أسبوعيًا، مع بقاء المخزونات ضمن النطاق المرتفع لهذا العام. - منجم تشينيوان (تشانغتشي): استئناف التشغيل بعد توقف أثر على إنتاج الفحم الخام بنحو 350 ألف طن. الإنتاج الحالي قرابة 1,000 طن يوميًا، ما يجعل العودة السريعة للمستويات الطبيعية صعبة. ومع هذا الاستئناف يصبح إجمالي المناجم التي عادت للعمل في المقاطعة منجمين بطاقة معتمدة مجمعة 3.6 مليون طن، دون تلقي إشعارات أخرى لاستئناف مناجم إضافية. المنتجات الزراعية - شركة إدارة احتياطي القطن الحكومي في الصين: ستنظم بيع جزء من القطن الاحتياطي المركزي لتلبية احتياجات شركات الغزل والنسيج. يبدأ الإدراج والبيع في كل يوم عمل قانوني اعتبارًا من 20 يوليو 2026، على أن يتحدد حجم الإدراج اليومي وفق ظروف السوق. سعر الإدراج سيتحرك ديناميكيًا، وبشكل مبدئي يرتبط بأسعار القطن الفورية المحلية والدولية بوزن 50% لكل منهما، مع تعديل أسبوعي. - USDA/FAS: مع زيادة المساحات المزروعة، من المتوقع أن تسجل البرازيل مستويات قياسية لإنتاج وتصدير فول الصويا في موسم 2026/27؛ الإنتاج متوقع عند 184 مليون طن متري، وهو ثالث عام على التوالي من الأرقام القياسية، بزيادة 2.2% مقارنة بتقدير 180 مليون طن لموسم 2025/26 بعد المراجعة. - رابطة مستخلصي المذيبات في الهند (SEA): واردات زيت النخيل في يونيو تراجعت نحو 11% شهريًا إلى 487,846 طنًا متريًا؛ واردات زيت الصويا هبطت 23% إلى 380,815 طنًا؛ زيت دوار الشمس انخفض نحو 18% إلى 242,870 طنًا. إجمالي واردات الزيوت النباتية هبط 16% إلى 1.15 مليون طن. - الجمارك الصينية: واردات الصين من الزيوت النباتية الصالحة للأكل في يونيو 2026 بلغت 5.03 مليون طن مقابل 5.0 مليون طن في مايو. خلال يناير–يونيو 2026 بلغت 34.28 مليون طن مقابل 31.86 مليون طن في الفترة نفسها من 2025. واردات فول الصويا خلال يناير–يونيو بلغت 50.154 مليون طن. وفي يونيو 2026 استوردت الصين 13.547 مليون طن مقابل 11.791 مليون طن في مايو. - المركز الوطني لمعلومات الحبوب والزيوت: حتى 10 يوليو 2026 ارتفعت المخزونات التجارية للزيوت الثلاثة الرئيسية في الصين بشكل طفيف إلى 2.24 مليون طن، بزيادة 60 ألف طن أسبوعيًا و180 ألف طن شهريًا، بانخفاض 40 ألف طن سنويًا، وبزيادة 140 ألف طن مقارنة بمتوسط ثلاث سنوات للفترة نفسها. - المفوضية الأوروبية: حتى 12 يوليو بلغت واردات الاتحاد الأوروبي من زيت النخيل لموسم 2026/27 نحو 48,343 طنًا مقابل 77,989 طنًا قبل عام. واردات فول الصويا بلغت 208,550 طنًا مقابل 534,565 طنًا قبل عام. - CONAB (تقديرات يوليو): إنتاج البرازيل من فول الصويا لموسم 2025/26 يُتوقع عند 180.568 مليون طن، بزيادة 9.0875 مليون طن أو 5.3% على أساس سنوي. المساحة المزروعة متوقعة عند 48.6406 مليون هكتار، بزيادة 1.2945 مليون هكتار أو 2.7%. - Anec: من المتوقع أن تتجاوز صادرات البرازيل من فول الصويا وكُسب الصويا والذرة في يوليو التقديرات السابقة؛ صادرات فول الصويا لشهر يوليو مقدرة عند 13.76 مليون طن مقابل 12.26 مليون طن في تقدير الأسبوع السابق. وبعد التعديل تتوقع Anec زيادة صادرات فول الصويا 1.8 مليون طن مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. الطاقة والكيماويات - الجمارك الصينية: واردات المطاط الطبيعي والصناعي في يونيو 2026 بلغت 5.92 مليون طن متري مقابل 5.31 مليون طن في مايو. خلال يناير–يونيو 2026 بلغت 39.35 مليون طن مقابل 40.74 مليون طن في الفترة نفسها من 2025. - Longzhong: حتى أسبوع 13 يوليو بلغ إجمالي المخزون التجاري للبنزين في عينات موانئ جيانغسو 56,800 طن متري، بانخفاض 3,000 طن أسبوعيًا أو 5.02%. هذا الأسبوع هو العشرون على التوالي من التراجع، بإجمالي انخفاض يتجاوز 70%، والمستوى 56,800 طن سجل قاعًا تاريخيًا جديدًا. معادن وبيانات - بورصة قوانغتشو للعقود الآجلة: رفع الحد الأقصى لإيصالات المخازن القياسية في موقع تخزين شركة Sichuan Tianhua Times Lithium Energy Co., Ltd. (رقم 99، شارع الطاقة الجديدة، مجمع Ganmei الصناعي، حي دونغبو، مدينة مييشان، سيتشوان) من 900 طن إلى 2,000 طن. - تقرير ADP الأسبوعي للتوظيف: خلال الأسابيع الأربعة المنتهية في 27 يونيو 2026 أضاف أرباب العمل في القطاع الخاص متوسط 19,750 وظيفة أسبوعيًا. - تقرير مراكز LME: حتى أسبوع 10 يوليو 2026 رفعت صناديق الاستثمار صافي مراكز الشراء في نحاس LME إلى 26,300 عقد، بزيادة 3,185 عقدًا أسبوعيًا؛ زادت مراكز الشراء 2,771 عقدًا وتراجعت مراكز البيع 414 عقدًا. - الولايات المتحدة: Core CPI في يونيو (غير معدل) 2.6% سنويًا و0% شهريًا. وCPI العام (غير معدل) 3.5% سنويًا (القراءة السابقة 4.2%) مقابل توقعات 3.8%. وCPI الشهري المعدل موسميًا سجل 0.4% كأكبر تراجع منذ أبريل 2020. زاوية تحليلية: منطق تداول الأصول - تقرير أبحاث سينوبك للعقود الآجلة: ارتفاع أسعار النفط الأخير يعكس تعافي علاوة المخاطر الجيوسياسية من مستويات منخفضة. مقارنة ببداية التوترات أواخر فبراير، يأتي الصعود مع هوامش مخزون أضعف، وسوق منتجات مكررة أكثر شحًا، واعتقاد الأسواق بنمط "قتال ثم تفاوض"، ما قد يجعل مستويات الدعم أكثر صلابة. عوامل المتابعة: وتيرة استعادة الملاحة في المضيق (متوسط 28 سفينة يوميًا بعد مذكرة يونيو، أي 22% من مستويات ما قبل الحرب، بما يرجح تعافيًا تدريجيًا؛ وسبق أن أشارت IEA إلى أن العودة الطبيعية قد تستغرق 6–8 أشهر)، ودرجة تصعيد الصراع الأمريكي-الإيراني، ودلالات بيانات المخزون على تضييق فجوة العرض والطلب. - تقرير يونغآن للعقود الآجلة: سوق كربونات الليثيوم لا يعود إلى موجة صعود أحادي، بل يشهد تعافيًا سعريًا مرحليًا. الإنتاج الأسبوعي تراجع مؤخرًا، مع توقف أو خفض مؤقت لدى بعض منتجي أملاح الليثيوم في زيمبابوي وتوقعات تعطل إيقاع واردات الخام، ما يقلص المعروض قصير الأجل. وبعد انتهاء عقد 07 خف ضغط إيصالات المخازن جزئيًا، وبدأت مخزونات "غير ظاهرة" تظهر وتُمتص. استمرار اضطرابات خام زيمبابوي وبطء استئناف الإنتاج مع تحسن موسمي للطلب قد يشدّ الميزان ويفتح مجالًا لارتفاع إضافي، مع تحسن أرضية الأسعار على المدى القصير. أجندة اليوم (بيانات وأحداث) - 15 يوليو: (قيد التحديد) تقرير WBMS العالمي لشهر مايو حول أوضاع عرض وطلب أسواق المعادن. - 15 يوليو 10:00: المكتب الإعلامي لمجلس الدولة يعقد مؤتمرًا صحفيًا حول أداء الاقتصاد الوطني. - 16 يوليو 02:00: الاحتياطي الفيدرالي يصدر "الكتاب البيج" حول الأوضاع الاقتصادية.