Stock Index

أعلنت وزارة العمل الأميركية أحدث تقرير للوظائف، وأظهر أن الوظائف غير الزراعية أضافت 2.9万人 فقط الشهر الماضي، وهو أقل بكثير من توقعات السوق ومن 13.3万人 في أغسطس، ما يشير إلى تباطؤ واضح في سوق العمل. وبعد صدور البيانات، خفّضت الأسواق توقعاتها لرفع قريب لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ودعم ذلك مكاسب جماعية للمؤشرات الأميركية الثلاثة، مع بقاء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على بُعد 1% فقط من أعلى مستوياته التاريخية.

حتى الأسبوع الأخير، جذبت صناديق الأسهم الأميركية تدفقات داخلة بقيمة 206 مليار دولار. وفي المقابل، سجلت صناديق أسواق المال تدفقات خارجة بقيمة 413.6 مليار دولار. وتشير بيانات تدفقات الأموال إلى ظهور ملامح دوران في السوق من الأصول النقدية نحو الأصول عالية المخاطر.

واصل مؤشرا Nifty وSensex في الهند الهبوط للأسبوع الثامن على التوالي، مسجلين أطول سلسلة خسائر أسبوعية منذ ربع قرن. وتراجعت شهية المستثمرين لأصول الأسواق الناشئة مع استمرار خروج الأموال الأجنبية، واستقرار خام برنت فوق 100 دولار للبرميل، وارتفاع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى منذ منتصف يونيو 2007. كما زاد الضغط مع ضعف الروبية وتوقعات رفع بنك الاحتياطي الهندي الفائدة 25 نقطة أساس إلى 5.50% في 7 أكتوبر.

ارتفعت الأسهم الأميركية يوم الجمعة، وصعد مؤشر ناسداك المركب إلى مستوى قياسي خلال التداولات، بعد أن جاءت بيانات الوظائف الأميركية أضعف من المتوقع، ما خفّض توقعات رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للفائدة على المدى القريب. وأظهرت أداة CME FedWatch أن احتمال رفع الفائدة هذا الشهر بما لا يقل عن 25 نقطة أساس تراجع إلى 23.8%. وارتفع داو جونز 0.43% وصعد ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.70% وزاد ناسداك 1.14%. وقادت القطاعات الحساسة للفائدة مثل العقارات والأسهم الصغيرة المكاسب، بينما كانت إنفيديا وتسلا أكبر الداعمين لمؤشر ستاندرد آند بورز 500.

أعلنت شركة S&P Dow Jones Indices أن Twilio ستنضم رسميًا إلى مؤشر S&P 500 قبل افتتاح جلسة 6 أكتوبر، لتحل محل Warner Bros. Discovery. ومن المتوقع أن يدفع هذا التعديل الصناديق السلبية التي تتبع المؤشر إلى إعادة موازنة حيازاتها بما يتوافق مع التغيير.

تعافت الأسهم الأميركية يوم الخميس من خسائر الصباح لتغلق على ارتفاع طفيف، مع ارتداد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من أدنى مستوى في أسبوعين. وجاء الضغط في بداية الجلسة مع صعود عوائد سندات الخزانة وبيانات أظهرت قفزة في أسعار المدخلات ضمن مؤشر ISM لمديري المشتريات الصناعي. ثم تراجعت العوائد لاحقاً، كما عززت تصريحات نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون التي ألمح فيها إلى إمكانية التريث قبل رفع الفائدة مجدداً المعنويات، فيما سجل عائد السندات الأميركية لأجل عامين أكبر هبوط يومي منذ أغسطس 2025.

ارتفعت الأسهم ذات الانكشاف على التكنولوجيا ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 14% بين أواخر يوليو/تموز ومنتصف سبتمبر/أيلول، في حين تراجعت بقية الأسهم 3%، ما عكس تركز العوائد في جزء محدود من السوق. وقادت مايكروسوفت مكاسب «السبعة الكبار» مع نمو Azure بأكثر من المتوقع واعتماد قوي على Copilot. وفي 30 يوليو/تموز قفز سهم مايكروسوفت بأكثر من 15% في يوم واحد، وهو أكبر صعود يومي له منذ 2008، لترتفع قيمتها السوقية بنحو 4500 مليار دولار في أكبر زيادة يومية مسجلة حينها.

تراجعت الأسهم الأميركية تحت ضغط ارتفاع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى 5.3445%، وهو أعلى مستوى منذ 2002، ما أضعف شهية المستثمرين للأسهم مرتفعة التقييم. وقادت القطاعات الحساسة للفائدة الهبوط، إذ تراجعت أسهم الإسكان 1.4% وخسرت البنوك 2.2%. في المقابل، صعدت أسهم البرمجيات، وارتفع مؤشر البرمجيات ضمن «ستاندرد آند بورز 500» بنسبة 1.7% مسجلا أعلى مستوى له منذ نوفمبر. وقفز سهم «أكسنتشر» 22% بعد أن توقعت نموا في الإيرادات السنوية يفوق التوقعات.

قفزت عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى أعلى مستوياتها منذ 2002، إذ لامس عائد السندات لأجل 10 سنوات 5.32% ولأجل 30 سنة 5.66%، ما دفع عقود داو جونز الآجلة إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر. في المقابل، دعمت نتائج «ميكرون تكنولوجي» التي جاءت أقوى من التوقعات أسهم أشباه الموصلات، فارتفعت «لام ريسيرتش» و«أبلايد ماتيريالز» و«إنفيديا». كما صعد سهم «ألفابت» 2.3% بعد إعلان نموذجها Gemini 4، بينما سجلت عقود ناسداك 100 الآجلة ارتفاعاً طفيفاً.

تراجع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي 176 نقطة إلى 8,613.2 نقطة، مسجلاً أدنى مستوى في أربعة أشهر. وزاد الضغط على المعنويات بعد دعوة بنك الاحتياطي الأسترالي البنوك إلى تعزيز استعداداتها للأزمات. وتصدر قطاع الطاقة الخسائر بهبوط 3.1% مع تراجع خام برنت 8.9% خلال الأسبوع، ما دفع أسهمًا ثقيلة الوزن مثل Woodside وSantos للانخفاض.