Geopolitics

أقيمت فعالية UFC Freedom 250 للفنون القتالية المختلطة في 14 يونيو على العشب الجنوبي للبيت الأبيض في واشنطن، في سابقة هي الأولى لهذا الموقع. وكشفت مجموعة TKO أن الحدث تسبب بخسارة قدرها 30 مليون دولار، مقابل تحقيق 1 مليار دولار من «القيمة الإعلامية المكتسبة». وقالت المجموعة إن الفعالية جذبت 34 مليون مشاهد عالمياً وأضافت 25 شريكاً تسويقياً.

أعلنت ميليشيا الحوثي المدعومة من إيران في 20 يوليو فرض ما وصفته بحصار على موانئ السعودية على البحر الأحمر، ونُفذت خلال أكثر من أسبوع عدة هجمات على سفن تجارية. وتراجع عدد السفن العابرة لمضيق هرمز إلى أرقام أحادية يومياً بعدما كان يتجاوز 100 سفينة يومياً قبل الحرب، علماً بأن المضيق كان يمر عبره نحو 20% من نفط وغاز العالم. وفي الأسواق، هبط خام برنت في ذروة التراجع 7.3% إلى 81.55 دولاراً للبرميل قبل أن يغلق عند 84.05 دولاراً للبرميل منخفضاً 4.4%. وتعد هذه التطورات صدمة جيوسياسية ملموسة لممرات الطاقة البحرية في الشرق الأوسط.

منذ منتصف مارس، فرض الحرس الثوري الإيراني سيطرته على مسار بديل لعبور مضيق هرمز وبدأ بفرض رسوم مرور على السفن التجارية قد تصل إلى 2 مليون دولار للعبور الواحد. وفي 28 يوليو، أطلق الحرس الثوري صواريخ باليستية على قوات أمريكية متمركزة في الأردن وعلى الرئيس دونالد ترامب، بعد سلسلة هجمات سابقة طالت منشآت طاقة أمريكية وسعودية. وقد أدى ذلك إلى تحول جميع الرحلات المسجلة إلى الطريق الخاضع لسيطرة الحرس الثوري، فيما قدّر مورغان أن الإيرادات السنوية المُحوَّلة إلى أساس سنوي قد تبلغ 700–900 مليار دولار. وتزامناً مع ذلك، ارتفعت تكاليف الشحن العالمية وعلاوة المخاطر الجيوسياسية، ما شكّل ضغطاً مباشراً على أصول الطاقة التقليدية وقطاع الشحن.

دفعت تداعيات الصراع الأميركي-الإيراني سعر خام برنت إلى 125 دولاراً للبرميل خلال ربع واحد، ما ضغط على أرباح شركات النفط الهندية الثلاث HPCL وBPCL وIOC، وسجلت HPCL صافي خسارة فصلية قدرها 11526 مليار روبية. ورغم بقاء هوامش التكرير (GRM) مرتفعة إجمالاً، بما في ذلك 41.4 دولاراً للبرميل لدى BPCL، فإن الارتفاع الحاد في تكلفة الخام قلّص أرباح الأنشطة اللاحقة. وتعكس هذه التطورات صعود علاوة مخاطر الإمدادات العالمية للنفط نتيجة التوترات الجيوسياسية.

تصاعد التوتر الجيوسياسي في الشرق الأوسط انعكس على الشحن عبر البحر الأحمر، ما أثار مخاطر أمنية على النقل عبر مضيق باب المندب ودفع شركات شحن إلى إعلان رسوم إضافية قد تصل إلى 140 دولارًا/طن بعد تعرض سفن طاقة سعودية لهجمات. وارتفعت أسعار واردات البولي أوليفينات إلى الهند بشكل ملحوظ، إذ صعدت LLDPE CFR الهند من 1090–1150 دولارًا/طن في 26 يونيو إلى 1180–1220 دولارًا/طن في 31 يوليو. كما ارتفعت أسعار PP رافيا خلال الفترة نفسها من 1100–1140 دولارًا/طن إلى 1190–1240 دولارًا/طن. وفي الداخل، رفعت الشركات الهندية أسعار المصنع لـ LLDPE وPP رافيا بعد 23 يوليو بفعل ارتفاع النفط الخام وتباطؤ الواردات.

ارتفعت عقود المؤشرات الأميركية الآجلة بدعم من مؤشرات على تهدئة التوترات في الشرق الأوسط، ما عزّز الإقبال على المخاطرة. صعدت عقود داو جونز 0.89% وارتفعت عقود S&P 500 بنسبة 0.54% وزادت عقود ناسداك 100 بنسبة 0.28%. وفي المقابل تراجع خام برنت 5% مع انحسار مخاطر الإمدادات المرتبطة بالجغرافيا السياسية. كما لفتت السوق إلى احتمال صفقة اندماج ضخمة في صناعة الأدوية وإلى ضغوط على ميكرون بفعل توسع منافس صيني.

أغلقت أسهم شركات مرتبطة بالسكك الحديدية في الهند على مكاسب بعد تقرير يفيد بأن الحكومة تعتزم استثمار ما يصل إلى Rs 45,000 crore ($4.7 billion) لتحديث السكك الحديدية على الحدود مع الصين وباكستان وبنغلادش. ارتفع سهم IRCTC بنسبة 5% إلى Rs 513، وصعد Titagarh Rail بنسبة 3.64% إلى Rs 855. كما زاد Ircon International بنسبة 5% إلى Rs 132، وارتفع RailTel بنسبة 2.25% إلى Rs 290.85، فيما صعد RVNL بنسبة 3.19% وتقدمت Texmaco Rail وIRFC بأكثر من 1%.

أعلن دونالد ترامب إلغاء ضربات عسكرية كانت مخططة على إيران، ما خفّف التوترات الجيوسياسية بشكل ملحوظ. هبط خام برنت 5% إلى 83.50 دولاراً للبرميل بعد أن لامس 81.55 دولاراً، وتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 5 دولارات إلى 79.47 دولاراً للبرميل. وكان الخامان قد صعدا بأكثر من 20% في يوليو مع تجدد المواجهات بين الولايات المتحدة وإيران وهجمات على ناقلات في مضيق هرمز. وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.4%، مع هبوط أسهم الطاقة 2% وصعود أسهم السفر والترفيه 2.1%.

من المتوقع أن تعلن وزارة الموارد المعدنية والبترولية في جنوب أفريقيا بحلول يوم الثلاثاء تعديل أسعار الوقود لشهر أغسطس، مع ترجيح انخفاض طفيف لبنزين 93 أوكتان مقابل ارتفاعات في الديزل تقترب من R2 للتر. وتأتي التغييرات بعد صعود أسعار النفط العالمية وتراجع قيمة الراند في أعقاب تجدد التوترات في الشرق الأوسط. وسيحسم التعديل النهائي وفق حسابات نهاية الشهر لدى صندوق الطاقة المركزي وأي تغييرات على ضريبة slate levy. ومن المقرر أن تدخل الأسعار الجديدة حيز التنفيذ يوم الأربعاء.

قال دونالد ترامب إنه وافق على إلغاء هجوم واسع كان مخططا له على إيران، وسيتجه بدلا من ذلك إلى مسار دبلوماسي لإبرام اتفاق، ما خفف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. هبطت عقود برنت الآجلة 7.3% إلى 81.55 دولارا للبرميل، بينما ارتفعت عقود S&P 500 وNasdaq 100 الآجلة 0.3% و0.5% على التوالي. في آسيا تراجع مؤشر MSCI لأسهم المنطقة 1%، وهبط مؤشر Kospi في كوريا الجنوبية بأكثر من 4%. وصعد الذهب إلى نحو 4080 دولارا للأونصة مع انحسار مخاوف التضخم بفعل هبوط النفط، وفقا لبيانات بلومبرغ.