Macro

تسارعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في أغسطس، وسجّل التضخم الأساسي أكبر زيادة له في أربعة أشهر مع تفاقم ضغوط الأسعار بفعل ارتفاع تكاليف الطاقة. وارتفعت توقعات السوق لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للفائدة، إذ أظهرت FedWatch صعود الاحتمال إلى 87%. وعادت أسعار النفط الخام إلى ما فوق 100 دولار للبرميل، وقفزت أسعار الوقود مثل الديزل 9.6% خلال أسبوع، ما عزز توقعات التضخم. ويواجه الاحتياطي الفيدرالي خياراً أكثر إلحاحاً بين استقرار الأسعار ودعم النمو الاقتصادي.

أدى تسارع بيانات التضخم الأميركية في أغسطس إلى زيادة رهانات السوق على أن مجلس الاحتياطي الفدرالي سيرفع الفائدة يوم الأربعاء بمقدار 25 نقطة أساس. ولا يزال التضخم أعلى من هدف 2%، بعد أن جاءت بيانات التوظيف السابقة أقوى من المتوقع. وفي الوقت نفسه، دفعت زيادة التوتر بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط لتتجاوز 100 دولار للبرميل. ويقيم المستثمرون أثر تعدد عوامل عدم اليقين على الأسواق.

عززت مفاجأة نمو الاقتصاد البريطاني توقعات السوق بأن بنك إنجلترا قد يرفع أسعار الفائدة أربع مرات خلال العام المقبل. وتشير تسعيرات أسواق المال إلى احتمال صعود سعر الفائدة الأساسي من 3.75% إلى 4.75%. وقال اقتصاديون إن متانة الاقتصاد تمنح صناع السياسة ذوي التوجه المتشدد مبرراً لدفع زيادة في الربع الرابع. وفي سياق منفصل، هبط خام برنت بأكثر من 2.5% يوم الجمعة ليتراجع إلى ما دون 105 دولارات للبرميل.

تسارع التضخم في الولايات المتحدة خلال أغسطس بفعل ارتفاع أسعار البنزين، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 0.3% على أساس شهري، وهو أكبر صعود منذ أبريل. وسجلت أسعار الديزل مستوى قياسيا، ما رفع تكاليف النقل. وتتوقع الأسواق احتمالاً يتجاوز 80% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فيما صعد عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى في نحو ثلاثة أعوام.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة بأكثر من المتوقع، ما يشير إلى تعثر مسار تراجع التضخم. وبعد صدور البيانات، عكست عقود الفائدة على الأموال الفيدرالية تسعيراً شبه كامل لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، مع ترجيح كبير لزيادة ثانية قبل نهاية العام. وذكر التقرير أن ضغوطاً مستمرة مرتبطة بصراع إيران والرسوم الجمركية وتوسع بناء مراكز البيانات أبقت التضخم بعيداً عن هدف الفيدرالي، فيما ألمح عدد من المسؤولين سابقاً إلى أن قرار سبتمبر قد يتأثر بما تظهره الأرقام.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة 0.4% على أساس شهري في أغسطس، ما دفع توقعات السوق لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للفائدة إلى الارتفاع. وقفزت احتمالات الرفع إلى 85% مقارنة بـ67% سابقًا. وتعرضت الأسهم العالمية لضغوط مع صعود عوائد السندات. وتراجع خام برنت 3.3% إلى 104.04 دولارًا للبرميل، لكن توترات الشرق الأوسط أبقت مكاسبه الأسبوعية فوق 8%.

أظهرت بيانات التضخم الأميركية تراجع «كور» CPI إلى أدنى مستوى في 66 شهراً، ما فجّر تقلبات حادة في سوق العملات المشفرة. خلال 60 دقيقة من صدور البيانات، ارتفع سعر بيتكوين بأكثر من 4.5% ليتجاوز 79,000 دولار. في الفترة نفسها، قفزت إيثريوم بأكثر من 8% لتصل إلى 2,640 دولاراً، وهو أعلى مستوى لها في 7 أشهر. وبدأت العملتان موجة الصعود فور صدور بيانات التضخم.

أظهرت بيانات وزارة العمل الأميركية أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ارتفع 0.4% في أغسطس على أساس شهري، بينما بلغ معدل الزيادة السنوي 3.4% دون تغير عن يوليو. عقب صدور البيانات، صعد الدولار أمام عملات رئيسية منها اليورو والفرنك السويسري. كما عززت هذه القراءة توقعات الأسواق برفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأميركي أن مؤشر أسعار المستهلكين ارتفع 3.4% على أساس سنوي في أغسطس، بينما قفزت أسعار البنزين 3.9% خلال شهر واحد. وأضافت البيانات أن ارتفاع البنزين شكّل أكثر من ثلث الزيادة في التضخم الإجمالي. وفي الوقت نفسه، تجاوز متوسط سعر غالون الديزل 6 دولارات لأول مرة يوم الجمعة مسجلاً مستوى قياسياً. وظل خام برنت فوق 100 دولار للبرميل بفعل تأثير الصراع الجيوسياسي.

سجّل مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفاعاً سنوياً قدره 3.4% في أغسطس، أعلى قليلاً من توقعات الاقتصاديين البالغة 3.3%، مع استمرار ارتفاع أسعار الوقود. وبلغ متوسط سعر غالون الديزل 6.06 دولار، مرتفعاً بأكثر من 60% على أساس سنوي، فيما وصل متوسط سعر غالون البنزين إلى 4.30 دولار. وتأتي البيانات فيما يستعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي لعقد اجتماعه الأسبوع المقبل لاتخاذ قرار بشأن مواصلة رفع أسعار الفائدة من عدمه.