Macro

انخفض إنفاق البناء السكني الخاص في الولايات المتحدة 0.3% على أساس شهري في يونيو، وتراجع 4.7% مقارنة بالعام السابق، ليصل إلى معدل سنوي مُعدَّل موسمياً قدره 877.1 مليار دولار. وعلى الرغم من أن إنفاق تجديد المنازل كان الفئة الوحيدة التي سجلت زيادة شهرية، فإن الارتفاع اقتصر على 0.1% بينما هبط 7.2% على أساس سنوي. كما انخفض إنفاق بناء المساكن متعددة الوحدات 0.7% على أساس شهري و1.5% على أساس سنوي، بحسب بيانات مكتب الإحصاء الأميركي.

واصل بنك اليابان مسار تطبيع أسعار الفائدة، منهياً سياسة الفائدة السلبية في مارس 2024 ورافعاً سعر الفائدة الأساسي إلى 1.0% بحلول يونيو 2026. وبدعم من هذا المسار، حققت مجموعات ميتسوبيشي يو إف جي وميتسوي سوميتومو وميزوهو صافي ربح موحداً بلغ 5.26 تريليون ين في السنة المالية 2026، بزيادة 34% على أساس سنوي. وجاءت الزيادة بالأساس من اتساع هامش الفائدة الصافي نتيجة رفع الفائدة المتواصل، ما عزز جاذبية أسهم البنوك اليابانية.

انخفض معدل التضخم السنوي في تركيا خلال يوليو إلى 31.8%، مواصلاً مساره النزولي، لكنه ظل أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 24% ومن توقعات السوق عند 26%. وفي المقابل ارتفع التضخم الأساسي على أساس سنوي إلى 29.9%، ما يشير إلى أن ضغوط الأسعار الكامنة لم تهدأ. وخلال الفترة نفسها ارتفع متوسط USD/TRY شهرياً 1.7% وبنحو 17% على أساس سنوي، وهو أقل بكثير من مستوى التضخم، ما يعكس استمرار تدخلات البنك المركزي لدعم هدف خفض التضخم عبر قناة التكلفة. وتؤثر هذه البيانات مباشرة في تسعير الأصول المقومة بالليرة وفي احتياجات التحوط من مخاطر الصرف.

أظهرت نتائج مزاد أذون الخزانة التي نشرها بنك غانا المركزي أن إجمالي العطاءات على آجال 91 يوماً و182 يوماً و364 يوماً بلغ GH¢10.51 billion مقابل هدف إصدار قدره GH¢5.87 billion، ما يعني تغطية زائدة بنحو 79.2%. وتصدر أجل 364 يوماً الطلب بعطاءات قيمتها GH¢7.47 billion قبلت الحكومة منها GH¢7.18 billion. وتوضح النتائج استمرار شهية المستثمرين لأدوات الدين الحكومية قصيرة الأجل في غانا، بما يعكس تحسناً في توازن العرض والطلب على أذون الخزانة.

بلغ الاستثمار الصيني المباشر إلى الخارج (ODI) لكافة القطاعات 5964.2 مليار يوان في النصف الأول من 2026، بزيادة سنوية قدرها 3.8%. ووصل الاستثمار المباشر غير المالي إلى 4530.6 مليار يوان. وتراجعت الاستثمارات في دول مبادرة "الحزام والطريق" إلى 1207.7 مليار يوان بانخفاض 11.1% على أساس سنوي، في حين ارتفعت قيمة العقود الجديدة لمشروعات المقاولات الخارجية في تلك الدول إلى 5207.1 مليار يوان بزيادة 11.8%.

أعلنت وزارة الكهرباء والطاقة المتجددة في مصر تثبيت تعرفة الشريحة الأولى للاستهلاك المنزلي منخفض الاستخدام حتى 50 كيلوواط/ساعة، مع رفع باقي الشرائح السكنية بمتوسط 12%. وتهدف الخطوة إلى خفض فجوة دعم الكهرباء التي تبلغ نحو 100 مليار جنيه مصري سنوياً (1.9 مليار دولار). وتتناقص نسبة الدعم كلما ارتفع الاستهلاك الشهري، إذ يدفع المستهلك 25% عند 50 كيلوواط/ساعة ويصل إلى السداد الكامل بدءاً من 2,000 كيلوواط/ساعة.

قال المستشار المالي الباكستاني خرم شهزاد إن الائتمان الممنوح للقطاع الخاص ارتفع خلال FY26 بنسبة 14.8% على أساس سنوي ليصل إلى 11.38 تريليون روبية، مسجلاً أسرع وتيرة نمو في أربع سنوات. وأضاف أن ائتمان الأعمال زاد بمقدار 1.18 تريليون روبية، وهو ما يمثل أكثر من 80% من إجمالي الزيادة. وبحسب ما ذكره في منشور على حسابه الرسمي في منصة X، فإن 89% من الزيادة في ائتمان الأعمال تركزت في التصنيع وتجارة الجملة والتجزئة والزراعة، بينما استحوذ التصنيع وحده على 657 مليار روبية من الائتمان الجديد.

أعاد البنك المركزي الكيني فتح سند خزانة لأجل 10 سنوات طُرح في نوفمبر 2019 بعائد سنوي 12.28% وبأجل متبقٍ يبلغ 3.2 سنوات، مستهدفاً جمع Sh150 billion. ويأتي ذلك لتغطية استحقاقات أذون خزانة لأجل 91 يوماً بقيمة Sh195.7 billion خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. وتهدف الخطوة إلى تخفيف ضغوط السداد قصيرة الأجل ودعم هدف الاقتراض المحلي للحكومة البالغ Sh987.4 billion للسنة المالية 2026/2027. كما من شأنها التأثير مباشرة في هيكل آجال سوق السندات المقومة بالشلن الكيني ومنحنى العائد.

أشارت المدققة العامة في كينيا نانسي غاثونغو ومراقبة الموازنة مارغريت نيكانغو إلى تحمّل الحكومة رسوم التزام بقيمة Sh7.7 billion على قروض جرى سحبها لكنها لم تُستخدم خلال خمس سنوات. كما أفادت بأن وزارة الخزانة نفذت في النصف الأول من السنة المالية 2025/26 عملية إدارة التزامات استهدفت سنداً بقيمة $1 billion أُصدر في 2018 ويستحق في 2028، حيث أنفقت Sh86.2 billion لإعادة شراء سندات بقيمة اسمية Sh82.3 billion. وأضافت أن العملية رتبت كلفة إضافية بنحو ShSh3.86 billion فوق أصل الدين، وفقاً لمراقبة الموازنة.

أنهى المستثمرون المؤسسيون الأجانب (FPIs) في يوليو 2024 أربعة أشهر متتالية من البيع الصافي، وتحولوا إلى شراء صافٍ في الأسهم الهندية بقيمة 20,200 كرور روبية. وعُزي هذا التحول إلى جاذبية تقييمات السوق الهندية وتحسن توقعات أرباح الشركات وتراجع الضغوط الماكروية العالمية. وكان المستثمرون قد سجلوا شراءً صافياً قدره 22,615 كرور روبية في فبراير قبل أن تتواصل التدفقات الخارجة. وسيتركز اهتمام السوق على موسم نتائج الربع الأول للسنة المالية FY27 وعلى اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الهندي المقرر في 5 أغسطس.