Tom Lee's Bitmine staked an additional 150,120 ETH valued at about $278 million, raising total staked holdings to 5,067,309 ETH. The firm said staked ETH now represents 87.4% of its total ETH position.

大口アドレス「0x2e80」が暗号資産取引所GeminiからETHを追加で1万9,000枚（約3,544万ドル）出金し、ステーキングに回した。過去3週間では、Geminiからの出金とステーキングは累計でETH11万2,000枚（約2億800万ドル）に達している。

分散型取引所（DEX）のRISExは公式発表で、日本時間きょう、07:21 UTCにXLPボールトのリアルワールドアセット（RWA）戦略における設定ミスが原因となり、673,011.56 USDCの無断引き出しが発生したと明らかにした。同不具合は7月13日の導入時点から存在していたという。チームは数分以内に異常を検知し、08:09 UTCまでに対応を完了したとしている。

Odaily Planet Dailyによると、AI Auntのモニタリングで、新規アドレスが約3時間前にENAトークン4,000万枚を取得した。取得額は約369万ドルで、平均取得単価は約0.09269ドル。その後、同アドレスは保有するENAを全量、Ethenaプロトコルにステーキングした。市場データでは、ENAは過去1カ月で18.13％上昇している。

ME Newsによると、8月4日（UTC+8）、@ai_9684xtpaのモニタリングで、特定アドレスがSKHXの買い指値（991.22〜1,016.60ドル）をすべて取り消したことが確認された。同アドレスは、朝方の急反発を受けてSPCXで147,000単位の20倍ロングを新規に建て、建値114.96ドルで評価額は約1,698万ドル。Hyperliquid上で最大のSPCX建玉となっている。（出所：Foresight News）

Ai Yiのモニタリングによると、アドレス0xb37…a66caは、SKHXについて価格帯991.22〜1,016.60ドルで出していた買い指値注文を取り消した。その後、今朝のSPCX急反発を受け、同アドレスはHyperliquidでSPCXを20倍レバレッジで147,000枚ロング。建玉は約1,698万ドル相当で、エントリー価格は114.96ドル。現在、Hyperliquid上で最大のSPCXポジションとなっている。

Bitmine Immersion Technologies（BMNR）は今週もイーサリアム（ETH）の積み増しを継続し、トレジャリーに10,399 ETHを追加した。あわせて普通株4,500,000株を買い戻し、株価が17ドル近辺へ下落する局面でも、経営陣のETH強気姿勢を鮮明にした。 同社が過去1週間で取得したのは10,399 ETH。保有総量は5,797,813 ETHに達し、流通供給量のおよそ4.8%に相当するという。前週も9,946 ETHを購入しており、2週間で累計20,000 ETH超をバランスシートに積み上げた計算になる。 株主還元面では、直近1週間で4,500,000株の自社株買いを実施。買い戻しは3週連続となり、累計の買い戻し株数は16,000,000株超に拡大した。 トム・リー会長は、買い増し継続の背景として、米ハイテク株に対するETHの相対的な強さを挙げた。7月にETHがナスダック100を約25%上回ったとし、これは2025年7月以来で最大の差だと説明。過去の局面では、ETHが2025年7月の2,375ドルから翌月に4,057ドルへ上昇した例も示し、「ファンダメンタルズの強まり」を示唆した一方、過去の実績が将来の上昇を保証するものではないと注意を促した。 運用面では、同社は4,917,189 ETHをステーキングしており、保有量の約85%に相当する。会社が示す評価ベースでは、ステーキング分の価値は約92億ドル。ステーキング収益は年換算で約2億4,700万ドルを見込むとしており、バランスシート上でETHを保有しつつ、ETH建て収益の獲得を狙う。 一方で含み損は大きい。DropsTabは、同社のETHポジションの未実現損失を約88億ドルと推計している。 BMNRは、米国投資家がトークンの直接保管なしに株式市場経由でETHへのエクスポージャーを得る手段になり得る。ただし、その対価としてリスクは多層的だ。ETH価格の変動と取得原価の影響に加え、大規模ステーキングに伴う運用・バリデーター関連リスク、さらに経営判断、資本配分、資金調達に伴う希薄化、自社株買いの財源選択といった企業リスクが重なる。 市場の反応は鈍い。直近のETH購入と買い戻し継続にもかかわらず、BMNRは8月3日に17.06ドル近辺で取引され、前日比約1.3%安。日中高値は17.23ドル、安値は16.63ドルだった。 テクニカル面では、当面の上値抵抗としてフィボナッチ61.8%戻しの17.15ドルが意識される。日足終値で同水準を上回れば、50%戻しの18.49ドルが視野に入る。上方の抵抗帯としては19.82ドル、21.48ドルも挙げられるが、突破にはより強いモメンタムと出来高が必要とされる。 下値では、6月安値の12.81ドル付近から引かれる上昇トレンドラインを依然上回っており、短期の持ち直しが崩れたとは言い切れない。17.15ドルで上値を抑えられた場合、16ドル近辺のトレンドラインまでの調整が想定される。さらに強い支持線はフィボナッチ78.6%の15.24ドルで、ここを明確に割り込むと12.81ドル再試しの可能性が高まる。 モメンタム指標では、Aroon（64.29%／21.43%）は直近の回復トライを支持する一方、ADXは18.04と、一般的な目安である20を下回り、トレンドの強さは限定的と示唆される。 総じて同社は、ETHの継続取得、保有分の大半をステーキングに回して利回りを確保、自社株を割安とみて買い戻すという方針を明確にしている。ETH上昇の恩恵を取り込みやすい反面、バランスシートのリスク集中は進む。BMNRは「カストディ不要の株式型ETHエクスポージャー」を提供する一方、現物ETH ETFにはない企業・運用リスクも内包する。 免責事項：本記事は情報提供を目的としたもので、投資助言ではない。

Circle Internet Groupの株価が軟調に推移している。モルガン・スタンレーがUSDCの普及見通しを下方修正し、準備金運用収益モデルへの圧力が強まるとして評価を引き下げたことが重しとなった。 同社は月曜日、Circleを"Equal Weight"から"Underweight"へ格下げ。目標株価も106ドルから38ドルへ大幅に引き下げた。レポート公表後のプレマーケットでは株価は一時約6%下落し、58.81ドル前後で取引された。一方、同日にはTDコーウェンが新規にカバレッジを開始し、投資判断"Buy"、目標株価82ドルを提示しており、見方の対立が鮮明になっている。 モルガン・スタンレーのジェームズ・フォーセット氏は、USDCの流通量見通しについて、2027年を約33%、2028年を約44%それぞれ引き下げた。USDCの拡大ペースが従来想定ほど速くないと判断したためだ。これに伴い、CircleのGAAP EPS見通しも下方修正し、2027年はコンセンサス比で約3%下回る水準、2028年は同約20%下回る水準に引き下げた。 同社が特に警戒するのは、トークン化マネーマーケットファンドやトークン化預金など"トークン化キャッシュ"商品の台頭だ。USDC準備金に向かう資金がこれらへ流れれば、準備金利回りに基づく収益が押し下げられる可能性がある。 また、USDCの"OpenUSD"イニシアチブについては、ガバナンスや準備金の仕組みを共有する設計が流通コストを押し上げる恐れがあると指摘。加えて、"agentic"決済の取引規模は依然として小さいとし、日次取引量を約41,900ドル、平均取引額を約0.24ドルと推計した。 Circleが掲げる"サイクルを通じてUSDCを年平均40%成長"という長期目標にも疑問を呈している。レポートでは、USDCは昨年Q3以降"事実上成長していない"とした。 取引実態に関しても慎重だ。モルガン・スタンレーはマッキンゼーのデータを引用し、2025年のステーブルコインの調整後取引量は約35兆ドルに達する一方、実体経済の決済として識別できるのは約3,900億ドルにとどまると説明。取引の大半は商取引ではなく暗号資産の売買や移転に集中しているという。決済用途も、越境B2B、送金、ステーブルコイン連動カード決済などに偏っており、準備金収益への圧力を相殺できるほどの恒常的な残高や反復的な取引経済をまだ生み出せていないとの見方だ。 一方、TDコーウェンは強気姿勢を崩していない。ブライアン・バーギン氏は、Circleはステーブルコイン発行にとどまらず、決済、トレジャリーサービス、トークン化リアルワールド資産、相互運用性、開発者向けツールといった領域へ事業を拡張し、時間をかけて収益源を多様化できると指摘。機関投資家によるステーブルコイン採用の波を取り込める可能性も評価した。 アナリストの評価は割れている。LSEGによれば、30人中16人が"Hold"または"Sell"、14人が"Buy"または"Strong Buy"を付与しており、成長軌道とビジネスモデルの耐久性を巡る意見の隔たりが続く。 規制面では前進があった。Circleは、ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）からCircle New York Trust向けに限定目的信託チャーターを取得。7月にOCCから付与された連邦の信託銀行認可（Circle National Trust）と合わせ、規制上の基盤を強化した。Circleは、当面はニューヨーク信託を通じてUSDCを発行し、段階的に連邦信託体制へ移行する方針としている。 ジェレミー・アレールCEOは、ニューヨークのチャーター取得を長期目標であり規制の明確化につながるものだと位置付ける。Circleは2015年にBitLicenseを早期に取得した企業でもある。 もっとも、規制上のマイルストーンが株価を持続的に支える動きにはつながっていない。7月31日には、キャシー・ウッド氏率いるARK InvestがCircleのQ2決算を前にETF経由で109,129株を購入したにもかかわらず、株価は2.54%下落した。 今後の注目点は、USDC流通量の推移、USYCなどトークン化商品の進捗、agentic決済の立ち上がり、そして準備金収益以外の反復的収益へどこまで転換できるかに集約される。米国の暗号資産規制枠組みを定義し得る"Clarity Act"も、材料視される可能性がある。 総じて、Circleが"金融インフラ"企業へ進化する道筋が、ステーブルコイン経済と競争環境の変化による準備金収益モデルの短期的リスクを上回れるかどうかで、市場の見方は二分されている。

Ai Yiのモニタリングによると、新規アドレス"0x341…CaADb"は3時間前にENAを4,000万枚買い集めた。取得時の価格は0.09269ドルで、建玉規模は約369万ドル。その後、同アドレスは保有するENAをEthenaへ送付し、ステーキングに回した。