Strategy cède pour 20,07 M$ d’actions MSTR ; BitMine ajoute 32 447 ETH à ses réserves

Note de la rédaction : la semaine dernière, notre section "Crypto Stock Indicator" envisageait un retournement fin septembre. Le marché a finalement accéléré plus tôt que prévu : des signaux réglementaires favorables venus de Washington, additionnés à des prises de position et orientations politiques de Donald Trump, ont déclenché un renversement haussier rapide. Le mouvement s’est prolongé plus d’une semaine. Le BTC a brièvement franchi 81 000 $, l’ETH a dépassé 2 500 $ sur un passage. Dans le sillage de ce rebond, plusieurs valeurs cotées liées aux cryptos se sont nettement redressées, avec Strategy, BitMine et Circle parmi les plus en vue. Pour davantage de données sur les rebonds depuis les points bas, nous recommandons la lecture de "BTC Returns to $80,000: CryptoLinked Stocks Finally Find Their Backbone". À l’inverse, les marchés actions japonais et sud-coréen restent en phase de rattrapage. Aux États-Unis, le segment du stockage entre dans une faiblesse temporaire et la hausse des titres liés à l’IA ralentit nettement. D’après The Kobeissi Letter, les hedge funds ont réalisé la semaine dernière leur plus forte vente nette d’actions américaines depuis la semaine du "Liberation Day" d’avril 2025, mettant fin à trois semaines consécutives d’achats nets. Les ventes d’actions individuelles ont représenté environ 53% du total, 9 secteurs sur 11 étant en vente nette, principalement la technologie de l’information, l’industrie, les services aux collectivités, la santé et les matériaux. Les produits macro (futures sur indices et ETF) ont compté pour environ 47% des ventes. Les hedge funds ont aussi légèrement accru leurs positions short sur des ETF cotés aux États-Unis, interrompant six semaines de rachats de shorts, signe d’une réduction de l’exposition haussière aux actions américaines. L’économiste Fu Peng estime que le marché se trouve dans une période "vide" où il s’agit de prouver ou d’infirmer la réalité d’un modèle IA pleinement viable (boucle commerciale complète). L’élan spéculatif s’essouffle et la logique passe de "récompenser" la course aux dépenses d’investissement (capex) à la "punir". Il cite le basculement observé aux États-Unis — de la sanction de Google pour un free cash-flow négatif à la préférence pour Apple — comme un exemple type, dynamique qui se reproduirait désormais chez les géants internet chinois. Chez JPMorgan, le stratégiste Jason Hunter voit des similitudes entre l’emballement actuel sur l’IA et la bulle technologique de 1999–2000 : une concentration excessive sur la tech pourrait accroître le risque de correction. La banque pointe aussi des rendements du Trésor américain en hausse, des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et un ralentissement des dépenses de consommation comme sources de pression. Dans ce cadre, le mois de septembre pourrait s’avérer peu porteur pour les actions américaines. Pour suivre le marché CoinStock : MSX.COM. (Note Odaily Planet Daily : ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement et sert uniquement à l’apprentissage et aux échanges.) Mise à jour hebdomadaire : entreprises cotées et trésoreries crypto 1) Sociétés cotées détenant du BTC en trésorerie Achats nets en forte hausse ; Strategy renforce ses liquidités via une vente d’actions Selon SoSoValue, au 24 août 2026 à 8h00 (ET), les achats nets hebdomadaires de Bitcoin réalisés par les sociétés cotées mondiales (hors sociétés minières) ont atteint 81,48 M$, en hausse de 1 431,6% sur une semaine. Strategy n’a ni acheté ni vendu de BTC la semaine dernière, mais a cédé 182 611 180 actions ordinaires MSTR, générant 2,007 Md$ de produits afin d’augmenter ses réserves de cash. Metaplanet, société japonaise cotée, n’a pas acheté de BTC, ce qui marque une sixième semaine consécutive sans achats. Deux autres entreprises ont annoncé des achats de BTC : - Strive (gestion d’actifs) a indiqué le 24 août avoir acquis 1 110 BTC la semaine dernière pour 81,48 M$, à 73 409 $ l’unité, portant ses avoirs à environ 21 356 BTC. - Bitmine (société d’actifs Ethereum) a annoncé le 24 août l’achat de 1 BTC sans en divulguer le montant, portant son total à 210 BTC. Boya Interactive a précisé le 20 août avoir acheté au T2 2026 un total de 108 BTC pour 7,35 M$, à environ 68 047 $ l’unité, portant ses détentions à 4 201 BTC au 30 juin 2026. Au moment de la rédaction, les sociétés cotées mondiales (hors mineurs) détiennent 1 140 751 BTC, soit +0,1% sur une semaine. La valeur de marché s’établit autour de 89,52 Md$, environ 5,7% de la capitalisation flottante de Bitcoin. Strategy : 840 447 BTC et retour en gain latent Strategy détient 840 447 BTC à un prix moyen de 75 385 $. Après cinq jours consécutifs de hausse et un franchissement de 78 000 $, la position repasse en gain pour la première fois depuis juillet. À un BTC à 78 400 $, la position vaut environ 65,89 Md$, soit un gain latent d’environ 2,53 Md$ par rapport aux 63,36 Md$ investis (rendement d’environ 4%). Sur six semaines, la valeur de cette position a varié d’environ 15,5 Md$. Depuis mai, Strategy a vendu 6 948 BTC pour environ 432,5 M$. Sur la même période, l’entreprise a levé 334 M$ via des ventes d’actions MSTR, fonds utilisés pour des dividendes sur actions préférentielles, des rachats de STRC et des réserves en dollars, qui atteignent désormais 6,7 Md$. Strive : "le marché haussier du Bitcoin ne fait que commencer" Le PDG de Strive, Matt Cole, a écrit que le 19 février a marqué le point bas du marché baissier actuel d’ASST. Malgré un sentiment extrêmement négatif à l’époque, sa conviction dans Bitcoin et la stratégie de long terme de l’entreprise est restée intacte. Des dirigeants et administrateurs ont acheté des actions ASST sur fonds propres, et certains administrateurs ont quitté le conseil pour rejoindre l’entreprise à temps plein. Strive affirme que, malgré la hausse marquée du cours et l’amélioration du sentiment, la thèse reste inchangée : le bull market Bitcoin ne fait que commencer, et la structure de capital est conçue pour amplifier la performance du BTC, l’entreprise restant "All-in". BSTR met fin à son projet de fusion avec Cantor Equity Partners BSTR Holdings, société de trésorerie Bitcoin, a annoncé un accord de résiliation de l’opération de rapprochement avec Cantor Equity Partners, initialement signée le 16 juillet 2025. La société invoque la pression persistante sur Bitcoin et sur les valorisations des sociétés cotées de trésorerie BTC : un décalage sur les marchés de capitaux limite l’effet de levier de solutions comme les obligations convertibles et les actions préférentielles perpétuelles dans ces stratégies. BSTR dit vouloir poursuivre le développement de son activité institutionnelle de gestion d’actifs Bitcoin lorsque les conditions de marché se stabiliseront. Super League, filiale américaine de Metaplanet, lève 2,3 M$ via sa première émission ATM Super League, filiale "Bitcoin treasury" de Metaplanet créée aux États-Unis, a levé 2,3 M$ via une offre ATM, sa première levée de ce type depuis l’annonce de l’opération. Metaplanet mobilise ainsi les marchés de capitaux sur deux continents. 2) Sociétés détenant de l’ETH en trésorerie BitMine : 14,9 Md$ d’actifs ; +32 447 ETH sur la semaine, total à 5,8476 millions d’ETH Au 23 août à 14h00 (ET), BitMine détenait 5 847 611 ETH, soit environ 4,8% de l’offre totale d’Ethereum, après un ajout hebdomadaire de 32 447 ETH. L’ensemble crypto, cash, titres et investissements "Moonshot" représente environ 14,9 Md$, incluant 308 M$ de cash et titres, 210 BTC, 180 M$ de participation en actions dans Beast Industries, et 89 M$ d’investissements dans Eightco Holdings. BitMine a mis en staking 5 067 309 ETH, environ 87% de ses avoirs, valorisés autour de 12,4 Md$, pour un revenu annuelisé de staking estimé à 330 M$. D’après les données de détention au 22 août, BitMine totalisait 5,815164 millions d’ETH à un coût moyen de 3 366 $. Sur la base d’un ETH à 2 436 $ à cette date, la perte latente totale s’était réduite à 5,408 Md$. Tom Lee : une vision à 10 ans fondée sur la tokenisation et l’IA Le président de BitMine, Tom Lee, estime que l’apport historique de BitMine est d’avoir aidé Ethereum à conserver son statut de blockchain publique la plus importante. Il juge "tout à fait défendable" l’affirmation selon laquelle la capitalisation d’Ethereum a dépassé celle de Bitcoin. Il ajoute qu’un ETH à 50 000 $, 100 000 $ ou 200 000 $ générerait des rendements "légendaires" pour les actionnaires. SharpLink Gaming restake 39 300 ETH (91 M$) Le 21 août, selon Lookonchain, SharpLink Gaming (@Sharplink) a re-staké 39 300 ETH, soit environ 91 M$, quatre heures avant la publication. 3) Sociétés cotées avec trésorerie en SOL Solmate : +1 000 SOL, stratégie inchangée Solmate Infrastructure, société de trésorerie Solana cotée au Nasdaq, a annoncé l’achat additionnel de 1 000 SOL, portant ses détentions à environ 1,25 million de SOL, pour une valeur de marché estimée à 102,2 M$. Solmate précise que son entrée dans l’infrastructure IA ne modifie pas son engagement de long terme envers l’écosystème Solana. 4) Trésoreries altcoins : entreprises cotées AIxCrypto veut sortir des crypto-actifs et se réorienter vers la location de robots AIxCrypto Holdings prévoit une sortie ordonnée de ses positions en crypto-actifs et une réorientation vers des activités de location de robots. Au 30 juin, la société détenait 46 BTC, 616 ETH, 6 659 SOL, 1 308 BNB, ainsi que de faibles montants d’ADA, LINK, TRX, USDT et XRP. Le coût d’acquisition total atteignait 10,43 M$ pour une juste valeur de 5,21 M$. La société a consommé 7,94 M$ de cash opérationnel au S1, cumulé 150 M$ de pertes, et ne disposait que de 577 000 $ de trésorerie en fin de trimestre. Aucun achat ni vente de crypto n’a eu lieu au T2. Elle indique que la volatilité, la profondeur de marché et les contraintes de conservation (custody) peuvent conduire à des valeurs de réalisation nettement inférieures aux valeurs comptables. Eightco (trésorerie WLD) rachète 14 millions d’actions ; trésorerie numérique à 389 M$ Eightco Holdings (NASDAQ: ORBS) a annoncé le rachat d’environ 14 millions d’actions au cours des deux dernières semaines. La taille actuelle de sa trésorerie d’actifs est d’environ 389 M$. D’après l’entreprise, cette trésorerie se compose principalement d’environ 302 millions de tokens WLD (Worldcoin), de 16 278 ETH, d’environ 90 M$ d’exposition indirecte à des actions OpenAI, ainsi que d’un investissement en actions dans Beast Industries évalué à environ 18 M$. Eightco affirme construire son allocation autour de trois tendances : l’intelligence artificielle, l’identité numérique et l’économie des créateurs. La position WLD est centrale dans sa stratégie d’identité numérique : la société détiendrait environ 8% de l’offre en circulation, la plus grande position institutionnelle divulguée parmi les détenteurs publiquement reportés. Stanley Druckenmiller investit 87,8 M$ dans Bitdeer (BTDR) et Hyperliquid Strategies (PURR) Stanley Druckenmiller, fondateur de Duquesne Family Office, a acheté 4,1 millions d’actions Bitdeer Technologies Group (BTDR) au T2. La position dépassait 647 M$ à un prix moyen de 12,26 $. Bitdeer fabrique du matériel de minage et exploite des data centers aux États-Unis et dans d’autres régions. Il a également acquis 2,9 millions d’actions Hyperliquid Strategies (PURR), une société de trésorerie d’actifs numériques dans l’écosystème HYPE, pour une position de 23,1 M$, offrant une exposition indirecte à HYPE. Hyperliquid Strategies vise à fournir un accès d’investissement au token HYPE pour des investisseurs américains et institutionnels. Ces mouvements s’inscrivent dans une dynamique similaire à l’augmentation simultanée des positions BTDR par Jane Street et Citadel ; Jane Street détient désormais des actions BTDR pour plus de 112 M$. BlackRock, State Street et Citadel ont aussi renforcé leurs positions sur PURR au T2 ; HYPE avait auparavant inscrit un plus haut historique après des informations liées à des avancées de conformité.