Securitize s'introduit au NYSE via une fusion SPAC de 400 millions de dollars

Securitize, plateforme de tokenisation basée à Miami et comptant BlackRock parmi ses clients, pourrait faire son entrée en Bourse dès la semaine prochaine. L'entreprise doit lever environ 400 millions de dollars de produits bruts à l'issue de sa fusion avec Cantor Equity Partners II, un véhicule d'acquisition (SPAC) coté au Nasdaq sous le symbole CEPT. Le vote des actionnaires est prévu le 29 juin. La nouvelle entité devrait commencer à coter au New York Stock Exchange d'ici le 1er juillet, sous le ticker SECZ. L'opération valorise Securitize à 1,25 milliard de dollars en valeur des capitaux propres avant opération (premoney). Pourquoi les 400 millions pèsent plus qu'il n'y paraît Les rachats (redemptions) d'actionnaires sont restés sous la barre des 30 %, permettant à Securitize de conserver plus de 70 % des fonds placés dans le trust du SPAC. C'est ce qui conduit à un montant d'environ 400 millions de dollars de produits bruts. Les investisseurs historiques reconduisent 100 % de leurs participations, dont BlackRock et ARK Invest. Securitize dans la course à la tokenisation Securitize exploite une plateforme réglementée d'émission, de gestion et d'échange de titres tokenisés. La société cumule plusieurs statuts aux États-Unis : agent de transfert enregistré auprès de la SEC, broker-dealer et opérateur d'un système de négociation alternatif (ATS). Elle affirme gérer plus de 4 milliards de dollars d'actifs tokenisés. Parmi ses clients figurent BlackRock, Apollo, KKR et VanEck. Le produit le plus emblématique de son écosystème est BUIDL, le fonds monétaire tokenisé de BlackRock. La SEC a déclaré effectif le dépôt S-4 le 5 juin, ouvrant la voie à la finalisation de la fusion. En mai, la FINRA a approuvé Securitize pour des activités de souscription d'IPO tokenisées et de conservation, élargissant son marché adressable aux marchés primaires. Fondée en 2017, l'entreprise met en avant près d'une décennie de construction de relations avec les régulateurs et de crédibilité auprès des institutionnels. Enjeux pour le marché des actifs tokenisés Le marché des actifs tokenisés dépasse désormais 30 milliards de dollars, hors stablecoins. L'introduction en Bourse de Securitize crée un véhicule liquide et coté offrant une exposition directe à la thématique de la tokenisation, accessible aux investisseurs institutionnels comme particuliers via une action listée au NYSE, sur la base d'une valorisation de 1,25 milliard de dollars. La concurrence comprend des acteurs crypto-natifs comme Ondo Finance et Maple Finance. Peu de rivaux présentent toutefois un niveau comparable de licences réglementaires et de partenariats institutionnels.