Hashdex va fermer son ETF Bitcoin : les investisseurs ont jusqu'au 17 août pour vendre

Hashdex met fin à son Hashdex Bitcoin ETF, un fonds d'environ 14,7 millions de dollars identifié par le ticker DEFI. Les détenteurs de parts peuvent vendre leurs titres jusqu'à la clôture de NYSE Arca le 17 août. Passé ce délai, le fonds entrera dans une liquidation en numéraire à compter du 18 août : les investisseurs recevront une distribution dont le montant dépendra du prix auquel le Bitcoin sera vendu et des frais liés à la fermeture. Les documents déposés le 3 août précisent que les ordres de création et de rachat par paniers seront arrêtés après le 17 août. La cotation sur NYSE Arca devrait être suspendue avant l'ouverture du 18 août, moment où DEFI commencera à céder ses avoirs en Bitcoin. Le portefeuille basculera ensuite majoritairement en liquidités et cessera de répliquer son indice de référence. L'existence d'un marché secondaire après la suspension n'est pas garantie. Le calendrier de paiement reste flou. Le plan de liquidation, le formulaire 8-K de Hashdex et un supplément de prospectus mentionnent un versement "autour du 24 août", tandis que l'annonce de fermeture déposée auprès de la SEC évoque le 28 août. Le 8-K du 3 août indique que ces dates pourraient évoluer. Le montant distribué à chaque porteur proviendra des actifs restants après règlement ou provisionnement des dettes, des coûts de transaction et des frais de vente de Bitcoin. Hashdex avertit que le Bitcoin peut fortement varier pendant la fenêtre de liquidation, ce qui peut peser sur le produit final. Le sponsor indique qu'il prendra en charge les dépenses de liquidation restantes. Le montant par part n'est pas précisé. Sur le plan fiscal américain, la distribution en numéraire est traitée comme une distribution de liquidation d'une partnership à des fins d'impôt fédéral sur le revenu. Hashdex recommande aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers fiscaux. Hashdex attribue cette fermeture à la pression des coûts : l'écart entre les actifs nets de DEFI et les charges d'exploitation rendrait la poursuite des opérations "déraisonnable ou imprudente". Avant le dépôt de fermeture du 3 août, le prospectus en vigueur signalait déjà que les coûts pouvaient devenir excessifs sous 20 millions de dollars d'actifs. DEFI déclarait environ 14,7 millions de dollars au 30 juillet. Le prospectus fait état de frais de gestion annuels de 0,25 %, soit environ 36'750 dollars par an sur la base d'actifs du 30 juillet, avant autres dépenses du fonds. Hashdex précise qu'il s'agit d'une décision propre au fonds, liée à sa taille et à sa structure de coûts, et qu'elle ne reflète pas nécessairement la situation des autres ETF Bitcoin au comptant.