Fin de la transition MiCA : l'AMLA alerte sur une migration massive et un risque de tension sur la conformité

Le gendarme européen de la lutte contre le blanchiment met en garde contre un risque de fragilisation des dispositifs de conformité après la fin, le 1er juillet, de la période transitoire du règlement Markets in CryptoAssets (MiCA). L'Autorité de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme (AMLA) anticipe une vague de transferts de clients des plateformes non agréées vers des acteurs autorisés, susceptible de mettre sous pression les contrôles antimoneylaundering (AML) du secteur. Devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, Bruna Szego, présidente de l'AMLA, a indiqué que les entreprises quittant le marché de l'UE doivent s'attendre à une hausse des demandes de retraits et de transferts, les utilisateurs déplaçant leurs actifs depuis des plateformes en cours de fermeture. Les prestataires de services sur actifs virtuels (VASPs) agréés qui récupèrent ces clients pourraient, de leur côté, se heurter à des goulots d'étranglement lors de l'onboarding, avec le risque d'un assouplissement, volontaire ou contraint, des garde-fous AML. Cadre et mesures réglementaires La période transitoire de 18 mois de MiCA a expiré le 1er juillet : les cryptoasset service providers (CASPs) doivent désormais disposer d'une autorisation de l'UE pour opérer dans le bloc. L'ESMA a demandé aux acteurs toujours non autorisés d'engager la réduction progressive de leurs activités dans l'UE, ce qui accélère la migration des clients vers des prestataires approuvés. Avant l'échéance, l'AMLA a publié des orientations détaillant les risques de blanchiment liés à cette phase de transition et les attentes visant, pour les entreprises sortantes comme pour les prestataires licenciés, à maintenir des contrôles AML efficaces pendant le transfert des clients. Prochaines étapes de l'AMLA Bruna Szego a précisé que l'AMLA prévoit de publier, avant la fin de l'année, un rapport sectoriel évaluant les risques de blanchiment dans la crypto et dressant un état des lieux des pratiques de supervision des CASPs par les autorités nationales. L'autorité renforce également ses capacités d'analyse blockchain afin d'améliorer la surveillance. Le rapport à venir comparera les approches des États membres et signalera les lacunes pouvant justifier un suivi coordonné avec les régulateurs nationaux. Surveillance renforcée : l'ESMA lance une revue coordonnée L'alerte intervient alors que le contrôle post-agrément se durcit. Le 11 juillet, l'ESMA a lancé une Common Supervisory Action portant sur un échantillon de dépositaires crypto autorisés au titre de MiCA. L'objectif est de tester la résilience opérationnelle, notamment la gestion des clés privées, les contrôles de transactions, la réponse aux incidents et la dépendance à des fournisseurs technologiques tiers. L'ESMA présente cet examen comme une vérification concrète : s'assurer que les protections opérationnelles fonctionnent en conditions réelles, pas uniquement sur le papier. Enjeu La combinaison de la pression réglementaire et des flux de clients peut créer un point de tension pour les équipes conformité : l'onboarding accéléré accroît la charge KYC et la surveillance des transactions, tandis que des retraits massifs compliquent la réconciliation des actifs. L'approche européenne, mêlant orientations et action de supervision coordonnée, indique que les autorités suivront de près la capacité des acteurs agréés à préserver l'intégrité AML malgré une base d'utilisateurs en forte expansion. Conclusion : la fin de la transition MiCA ouvre une nouvelle phase, plus encadrée, pour le marché crypto européen. Les régulateurs veulent s'assurer que l'autorisation s'accompagne d'une conformité robuste et d'une résilience opérationnelle éprouvée, au moment où les clients se déplacent dans l'écosystème.