Trump anuncia conversaciones con Irán y amenaza con atacar centrales eléctricas

Buenos días. Hoy es miércoles, 15 de julio de 2026. Estas son las claves de la sesión en "Futures Morning Peak". Temas del día 1) Donald Trump afirmó en una publicación que la "liquidez" del mercado del petróleo "nunca ha sido mayor". Anunció que elimina el requisito de una "tasa de compensación del 20% para EE. UU." y que la sustituye por acuerdos de comercio e inversión entre los países del Golfo y Estados Unidos. 2) Medios iraníes: el 14 de julio, Rezaei, asesor militar del líder supremo iraní Mojtaba Khamenei, sostuvo que "el memorando de entendimiento Irán-EE. UU. ya no existe; el enemigo ha entrado oficialmente en estado de guerra". 3) Mysteel: una gran planta de Ningxia realiza mantenimiento en ocho hornos de arco sumergido de ferrosilicio de 45.000 kVA, con un impacto acumulado de 1.200–1.300 toneladas diarias. 4) Una nueva mina de carbón en el condado de Qinyuan (Changzhi) reanudó la producción. Capacidad aprobada: 2,1 millones de toneladas; produce carbón coquizable magro de bajo azufre. 5) EE. UU.: el IPC subyacente de junio (interanual, sin desestacionalizar) fue 2,6%, por debajo del 2,8% esperado. En tasa mensual (sin desestacionalizar), el IPC subyacente fue 0%, el menor avance desde enero de 2021 (consenso: 0,2%). 6) Trump dijo que mantuvo conversaciones con Irán y amenazó con ataques a centrales eléctricas. Macro 1) Trump también escribió que el estrecho de Ormuz está abierto a todos los buques salvo los de Irán. Señaló que impondrán un bloqueo total, limitado a embarcaciones que viajen hacia o desde puertos iraníes o que transporten mercancías relacionadas con Irán. 2) Banco central: para mantener una liquidez adecuada en el sistema bancario, el Banco Popular de China realizará el 15 de julio de 2026 una operación de recompra directa por 1,4 billones de RMB, por subasta a tipo, con cantidad fija y adjudicación a múltiples precios. Plazo: 6 meses (184 días), vencimiento el 15 de enero de 2027 (se extenderá si coincide con festivo). 3) Maersk advierte de disrupciones estructurales en las cadenas globales por geopolítica, cambios en los flujos comerciales y dinámicas climáticas. En Latinoamérica, aumenta la incertidumbre en costes, capacidad y fiabilidad del servicio, con mayores riesgos para materias primas sensibles al clima y rutas de exportación. 4) Aduanas de China: el comercio total de bienes entre China y EE. UU. en el primer semestre fue de 2 billones de RMB, el 7,9% del comercio exterior total chino. Cayó un 18,7% en el primer trimestre y subió un 13,7% en el segundo. 5) Medios iraníes reiteran las declaraciones de Rezaei del 14 de julio sobre el fin del memorando Irán-EE. UU. y la entrada en "estado de guerra". 6) Trump afirmó que los ataques contra Irán continuarán "hasta que yo diga 'basta'". Dijo que EE. UU. habló con Irán el martes y le instó a alcanzar un acuerdo. Añadió que los golpes a instalaciones energéticas iraníes se dejarían para el final. 7) CENTCOM: el Ejército de EE. UU. reanudó hoy a las 16:00 (hora del Este) el bloqueo marítimo a buques que se desplacen hacia o desde puertos y zonas costeras iraníes (04:00 del día 15 en Pekín). Hay más de 20 buques de la Marina y cientos de aeronaves militares desplegados en Oriente Medio. Las fuerzas mantienen alta alerta y capacidad de ataque. 8) Axios, citando fuentes de EE. UU. e Israel: Trump habría pedido por teléfono al primer ministro Netanyahu que Israel comience a replegarse de Siria y adopte una medida similar en Líbano. Argumentó que la presencia israelí en Siria incrementa la tensión regional y puede provocar una escalada. Volatilidad en los futuros globales 1) Petróleo: el WTI de primer vencimiento subió 2,16% hasta 79,83 dólares/barril; el Brent de primer vencimiento avanzó 2,21% hasta 85,14 dólares/barril. 2) Metales preciosos: el oro COMEX subió 1,31% hasta 4.058,30 dólares/onza; la plata COMEX ganó 1,84% hasta 59,04 dólares/onza. 3) Metales base en Londres: el estaño LME +1,71% a 53.500,0 dólares/tonelada; el cobre +0,44% a 13.600,0; el zinc +0,36% a 3.579,0; el aluminio -0,08% a 3.167,0; el níquel -0,10% a 16.750,0; el plomo -0,11% a 1.866,5. Materias primas industriales (serie negra) 1) Mysteel: Hebei Iron & Steel Group fijó el precio del silicomanganeso para julio de 2026 en 5.950 RMB/tonelada. En junio fue 5.980 RMB/tonelada (julio de 2025: 5.850 RMB/tonelada). Volumen de compra: 15.400 toneladas; en junio: 15.400 (julio de 2025: 14.600). 2) Del 11 al 12 de julio, el ministro de Ecología y Medio Ambiente, Huang Runqiu, visitó Yinchuan, Shizuishan y Guyuan (Ningxia) para investigar avances en protección ecológica y control de contaminación. En el Parque Industrial de Pingluo (Shizuishan) revisó medidas de control de emisiones en empresas de coque, ferroaleaciones y carbono. 3) El sindicato marítimo australiano indicó que empleados de BHP y representantes electos mantuvieron el martes una negociación salarial de cinco horas sin acuerdo. Se prevén nuevas conversaciones el 21 de julio. Los trabajadores planean continuar la huelga el 16 de julio. 4) Mysteel: en Ningxia continúan las tareas de mantenimiento en ocho hornos de ferrosilicio de 45.000 kVA. El recorte de producción estimado es de 1.200–1.300 toneladas diarias. La causa principal es el mantenimiento de la unidad generadora, que obliga a revisiones mayores; no hay fecha de reinicio. 5) Mysteel (satélite): entre el 6 y el 12 de julio de 2026, las existencias totales de mineral de hierro en siete grandes puertos de Australia y Brasil sumaron 14,199 millones de toneladas, 195.000 menos que la semana anterior. Siguen en niveles altos del año. 6) La mina de Qinyuan (Changzhi) reanudó operaciones con capacidad aprobada de 2,1 millones de toneladas. Durante el paro afectó a unos 350.000 toneladas de producción de carbón bruto; la producción diaria actual ronda 1.000 toneladas y no es fácil volver a niveles normales a corto plazo. Con esta reanudación ya son dos minas reactivadas en el condado, con capacidad combinada de 3,6 millones de toneladas. No hay avisos adicionales para otras minas. Agrícolas 1) Para atender mejor la demanda de algodón de las empresas textiles, China State Reserve Cotton Management Co., Ltd. organizará ventas de parte del algodón de la reserva central. La subasta se realizará cada día laborable legal a partir del 20 de julio de 2026. El volumen diario dependerá del mercado. El precio de salida se fijará de forma dinámica, en principio vinculado a los precios spot de algodón nacionales e internacionales, con ponderación del 50% para cada índice, y ajuste semanal. 2) USDA-FAS: con más superficie sembrada, Brasil podría llevar la producción y las exportaciones de soja 2026/27 a máximos históricos. Producción estimada: 184 millones de toneladas métricas, tercer récord consecutivo, un 2,2% por encima de la estimación revisada de 180 millones para 2025/26. 3) SEA (India): las importaciones indias de aceite de palma en junio cayeron cerca de 11% mensual hasta 487.846 toneladas métricas; las de aceite de soja bajaron 23% a 380.815; las de girasol retrocedieron ~18% a 242.870. El total de aceites vegetales cayó 16% a 1,15 millones. 4) Aduanas de China: importaciones de aceites vegetales comestibles en junio de 2026: 5,03 millones de toneladas (mayo: 5,00). En enero-junio de 2026: 34,28 millones, frente a 31,86 millones en el mismo periodo de 2025. Importaciones de soja enero-junio: 50,154 millones de toneladas. En junio: 13,547 millones (mayo: 11,791). 5) Centro Nacional de Información de Granos y Aceites: a 10 de julio de 2026, las existencias comerciales de los tres principales aceites comestibles en China subieron ligeramente a 2,24 millones de toneladas: +60.000 semanal, +180.000 mensual, -40.000 interanual y +140.000 frente a la media de tres años. 6) Comisión Europea: a 12 de julio, las importaciones de aceite de palma de la UE en 2026/27 fueron 48.343 toneladas (77.989 un año antes); las importaciones de soja en 2026/27 fueron 208.550 toneladas (534.565 un año antes). 7) CONAB (julio): la producción de soja de Brasil 2025/26 se estima en 180,568 millones de toneladas, +9,0875 millones (+5,3%) interanual. Superficie: 48,6406 millones de hectáreas, +1,2945 millones (+2,7%). 8) Anec: las exportaciones brasileñas de soja, harina de soja y maíz en julio podrían superar estimaciones previas. Soja: 13,76 millones de toneladas, por encima de 12,26 millones de la semana anterior. Tras el ajuste, Anec prevé que la soja exportada crezca 1,8 millones de toneladas frente al mismo periodo del año pasado. Energía y química 1) Aduanas de China: importaciones de caucho natural y sintético en junio de 2026: 5,92 millones de toneladas métricas (mayo: 5,31). En enero-junio de 2026: 39,35 millones, frente a 40,74 millones en 2025. 2) Longzhong Information: en la semana que terminó el 13 de julio, los inventarios comerciales totales de benceno en muestras de puertos de Jiangsu se situaron en 56.800 toneladas métricas, -3.000 semanal (-5,02%). Es la vigésima semana consecutiva de descenso, con una caída acumulada superior al 70%. El nivel de 56.800 marca de nuevo un mínimo histórico. Metales 1) Bolsa de Futuros de Guangzhou: se eleva el máximo de recibos estándar en el almacén de Sichuan Tianhua Times Lithium Energy Co., Ltd. (No. 99, New Energy Avenue, Ganmei Industrial Park, distrito de Dongpo, Meishan, Sichuan) de 900 a 2.000 toneladas. 2) Informe semanal de empleo ADP: en las cuatro semanas finalizadas el 27 de junio de 2026, el sector privado añadió una media de 19.750 empleos por semana. 3) LME (posiciones): en la semana finalizada el 10 de julio de 2026, los fondos de inversión aumentaron su posición neta larga en cobre LME a 26.300 lotes (+3.185). Las posiciones largas subieron 2.771 y las cortas bajaron 414. 4) EE. UU.: el IPC subyacente de junio (interanual, sin desestacionalizar) fue 2,6% (previsto 2,8%); el subyacente mensual (sin desestacionalizar) fue 0% (previsto 0,2%). El IPC general interanual (sin desestacionalizar) fue 3,5% (dato anterior: 4,2%), por debajo del 3,8% esperado. El IPC mensual desestacionalizado fue 0,4%, el mayor descenso desde abril de 2020. Lecturas de análisis (lógica de trading) 1) El repunte del crudo se apoya en la reaparición de la prima geopolítica. Un informe de Sinopec Futures señala que, frente al arranque del conflicto a finales de febrero, el mercado afronta ahora menores colchones de inventario, un mercado downstream de refinados más tenso y una dinámica ya asimilada de "luchar y negociar", lo que podría dar mayor solidez al soporte. Puntos a vigilar: el ritmo real de normalización de la navegación en el estrecho (con referencia de 28 buques diarios tras el memorando de junio, solo el 22% del nivel prebélico, y un posible retorno a la normalidad en 6–8 meses según la AIE), la intensidad del conflicto EE. UU.-Irán y su impacto potencial sobre la infraestructura energética iraní, y la confirmación vía datos de inventarios para evaluar si se estrecha el gap oferta-demanda. En el corto plazo, el crudo podría mantenerse firme si persiste la tensión. 2) Carbonato de litio: el mercado no estaría retomando un ciclo alcista unilateral, sino un rebote por fases. Yong'an Futures apunta a una caída reciente de la producción semanal, paradas o recortes temporales en productores de sales de litio de Zimbabue y expectativas de alteraciones en el ritmo de importación de mineral, con contracción marginal de la oferta a corto plazo. Tras el vencimiento del contrato 07, parte de la presión por recibos de almacén se ha liberado, y los inventarios ocultos aflorados por precios altos han sido parcialmente absorbidos. Si continúan las disrupciones en el origen de Zimbabue, la vuelta a la producción es lenta y la demanda estacional se materializa, el balance podría tensarse y dejar más margen al alza. El suelo de precio a corto plazo se habría reforzado y el mercado podría pasar a un rango más resistente. Agenda de datos y eventos 1) Por anunciar, 15 de julio: condiciones de oferta y demanda del mercado de metales (WBMS) de mayo. 2) 15 de julio, 10:00: rueda de prensa de la Oficina de Información del Consejo de Estado sobre la evolución de la economía nacional. 3) 16 de julio, 02:00: la Reserva Federal publicará el Libro Beige sobre condiciones económicas.