La SEC cita a declarar a bancos de Wall Street por el colapso de un fondo de IA de 30.000 millones de dólares

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha enviado citaciones a grandes bancos de Wall Street para recabar información sobre su relación con Situational Awareness, un fondo de cobertura de inteligencia artificial (IA) que estuvo cerca de colapsar el mes pasado, según tres personas al tanto consultadas por The New York Times. El supervisor solicita datos sobre el momento exacto de determinadas operaciones y comunicaciones relacionadas con la financiación. Situational Awareness no ha sido acusada de irregularidades. Las citaciones se dirigieron a entidades que liquidaban las operaciones del fondo y financiaban sus posiciones. Bank of America, Citi, Goldman Sachs y JPMorgan Chase figuraban entre sus principales contrapartes, de acuerdo con un documento regulatorio. Los investigadores pidieron detalles sobre el calendario de operaciones concretas, mensajes intercambiados con el fondo acerca del dinero prestado y ordenaron conservar todos los registros vinculados a la firma de San Francisco. Ni los cuatro bancos ni la SEC hicieron comentarios. Un portavoz de Situational Awareness afirmó que un escrutinio de este tipo era previsible: "Es de esperar que los reguladores examinen de cerca cualquier fondo con alta visibilidad, que genere rentabilidades significativas o que sufra caídas especialmente pronunciadas", señaló la firma en un comunicado. El movimiento llega en un momento en que directivos bancarios advierten sobre endeudamiento poco visible en distintos mercados. El consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, alertó este mes de que la deuda de margen alcanzó niveles récord. En el punto álgido, el fondo gestionaba más de 30.000 millones de dólares y había tomado prestadas decenas de miles de millones adicionales. Situational Awareness fue fundado hace aproximadamente dos años por Leopold Aschenbrenner, un exinvestigador de OpenAI de 24 años. Las presentaciones regulatorias indican que la estrategia se volvió mucho más agresiva antes de romperse: las opciones put de protección por valor de 8.500 millones de dólares en marzo prácticamente habían desaparecido a 30 de junio, sustituidas por 12.500 millones de dólares en posiciones largas directas. A finales de julio, los valores ligados a la IA retrocedieron, mientras que las tecnológicas tradicionales que el fondo tenía en corto subieron. Llegaron las llamadas de margen, la cartera cayó cerca de un 67% y Citadel compró el libro público con un descuento de alrededor del 10%. Parte del ajuste afectó al mercado cripto sin que muchos inversores lo percibieran. Las acciones de mineras llegaron a representar una cuarta parte del libro, hasta 1.990 millones de dólares en el último formulario 13F. Core Scientific, Riot Platforms e IREN encabezaban esas posiciones. Desde entonces, la firma de Ken Griffin ha eliminado el exceso de oferta en mineras mediante casi 100 operaciones en bloque. Una investigación de la SEC en esta fase podría no desembocar en un caso. Aun así, la documentación recopilada puede arrojar luz sobre cuánto tiempo financiaron los bancos una apuesta concentrada en IA antes de retirar crédito. Situational Awareness mantiene una participación en Anthropic, que sopesa salir a bolsa. Esa posición se considera ahora el indicador más claro de lo que sobrevivió a julio.