SBI, DigiFT y Startale tokenizan un fondo de 1.300 millones de dólares con la stablecoin JPYSC

SBI Group, DigiFT y Startale Group han завершado una prueba de concepto conjunta que recorre de punta a punta el ciclo de vida de valores tokenizados utilizando JPYSC, una stablecoin de yen japonés respaldada por un fideicomiso. Puntos clave - Las tres compañías realizaron dos pruebas en testnet con JPYSC para automatizar la liquidación de participaciones de fondos y los pagos a inversores. - SBI y DigiFT preparan la tokenización de un fondo de 1.300 millones de dólares (200.000 millones de yenes), con el objetivo de acercar la renta variable japonesa a instituciones globales. - El siguiente paso pasa por conectar estos activos tokenizados con plataformas DeFi de enfoque institucional como Morpho y Gauntlet. El anuncio detalla que los ensayos se ejecutaron en un entorno de testnet de Ethereum y permitieron mostrar dos capacidades centrales: liquidación prácticamente instantánea en suscripciones de fondos tokenizados y distribución de dividendos automatizada en cadena. La iniciativa busca atacar un cuello de botella recurrente en el mercado de activos digitales. Aunque la tokenización de activos del mundo real (RWA) se ha acelerado, la liquidación de efectivo y el pago de dividendos suelen seguir dependiendo de infraestructuras bancarias tradicionales, más lentas. Al incorporar JPYSC como capa de liquidación regulada, las firmas sostienen que los mercados de capitales digitales pueden acercarse a una finalidad de liquidación casi inmediata y a operaciones continuas y automatizadas. En este marco, SBI Group y DigiFT trabajan en la tokenización del SBI Japan High Dividend Equity Fund. El vehículo, gestionado por SBI Asset Management, figura entre las principales estrategias de renta variable cotizada en Japón y cuenta con unos 1.300 millones de dólares (¥200.000 millones) en activos bajo gestión. Las compañías realizaron dos demostraciones independientes, sin depender de una estructura concreta, para validar el potencial de JPYSC. En la primera, la stablecoin permitió evitar ciclos de liquidación de varios días, aportando una finalidad casi instantánea en la suscripción de participaciones, con el objetivo de reducir el riesgo de contraparte y mejorar la eficiencia del capital. En la segunda, se utilizaron contratos inteligentes para calcular y distribuir automáticamente dividendos a las carteras de los tenedores elegibles una vez cerrada la lista de distribución. Tomoya Asakura, CEO de SBI Global Asset Management, señaló que, pese a los avances del sector en la reducción de costes de ETF y fondos de inversión, aún existe margen notable para mejorar la infraestructura de negociación, liquidación y distribución. Añadió que estas tecnologías pueden simplificar procesos, elevar la experiencia del inversor y reforzar la competitividad internacional de los mercados de capitales japoneses. Según las empresas, se trata de una de las primeras ocasiones en Asia en las que un token en testnet que representa una stablecoin regulada vinculada al yen japonés se integra tanto en la liquidación primaria como en la distribución de rendimientos. Sota Watanabe, CEO de Startale Group, afirmó que el futuro de los mercados de capitales irá más allá de "tokenizar activos". En su opinión, la prueba de concepto evidencia cómo stablecoins reguladas como JPYSC pueden habilitar desde liquidación instantánea hasta dividendos programables, sentando las bases de un sistema financiero más eficiente, transparente e interoperable. Henry Zhang, fundador y CEO de DigiFT, destacó que la interoperabilidad es clave para escalar la tokenización institucional. A su juicio, el ejercicio demuestra que stablecoins reguladas como JPYSC pueden integrarse directamente en el modelo operativo de fondos tokenizados liderados por gestores. De cara a la siguiente fase, las tres firmas planean explorar la integración de renta variable japonesa tokenizada con plataformas DeFi orientadas a instituciones. Se contempla colaborar con socios del ecosistema como Morpho y Gauntlet para probar casos de uso avanzados, entre ellos préstamos con colateral y gestión de activos programable en cadena dentro de marcos regulados.