Japón reclasifica las criptomonedas como productos financieros y abre la puerta a ETF al contado y a un impuesto del 20%

Japón da un paso decisivo para integrar las criptomonedas en el sistema financiero tradicional. El país ha aprobado una amplia reforma de la Ley de Instrumentos Financieros y de la Bolsa que pasa a considerar los criptoactivos como productos financieros, con implicaciones directas en fiscalidad, posibles ETF al contado y un mayor control del mercado. Qué ha cambiado La Cámara Alta de la Dieta aprobó las revisiones el miércoles, culminando la tramitación del proyecto, según NHK. La reforma crea una categoría legal específica para las criptomonedas, situada junto a activos como las acciones y los bonos. Hasta ahora, los activos digitales se regulaban bajo la Ley de Servicios de Pago, tratándolos como un medio de pago más que como productos de inversión. Nuevas reglas de conducta y supervisión La enmienda incorpora prohibiciones de uso de información privilegiada en operaciones con criptoactivos, exige divulgaciones anuales a determinados emisores y refuerza la actuación contra empresas que operen sin registro. Sanciones más severas CoinPost señala que las sanciones por operar sin registro aumentan con fuerza: la pena máxima de prisión sube de tres a 10 años y las multas pasan de 3 millones de yenes a 10 millones de yenes (aprox. 18.500 → 61.600 dólares). Impacto en impuestos y ETF Reforma fiscal: el texto prevé un régimen fiscal separado para las ganancias en criptoactivos, con un tipo efectivo en torno al 20% y la posibilidad de compensar pérdidas durante tres años. Supone un giro frente al tratamiento actual, que considera estos beneficios como ingresos misceláneos y puede llegar a gravarlos a tipos de hasta alrededor del 55%. Calendario: CoinPost indica que estas disposiciones fiscales se esperan para enero de 2028, ya que la aplicación está prevista para el ejercicio fiscal 2027. ETF: la reforma también configura el marco legal para ETF domésticos de criptomonedas al contado. Según se informa, Japan Exchange Group estudia listados locales tan pronto como en 2027, con entidades financieras tradicionales como potenciales emisores. No se ha confirmado la aprobación de ETF de bitcoin al contado. Próximos pasos y contexto La ley entrará en vigor dentro del año siguiente a su promulgación. Los detalles de implementación y las reglas de supervisión se concretarán mediante ordenanzas del gabinete y directrices regulatorias. La iniciativa encaja con los esfuerzos del Gobierno para impulsar el ecosistema de activos digitales y startups. La primera ministra Sanae Takaichi ha presentado Web3 como parte de la estrategia nacional de innovación, y el Paquete Integral de Apoyo a Startups de 2025, junto con un plan a cinco años, busca elevar la financiación del emprendimiento hasta un objetivo de alrededor de 10 billones de yenes de inversión anual en startups para el ejercicio fiscal 2027. Por qué importa Al someter las criptomonedas a la Ley de Instrumentos Financieros y de la Bolsa, Japón reduce la distancia entre los activos digitales y las finanzas tradicionales: los inversores podrían acceder a una fiscalidad más baja y a nuevos productos tipo ETF, mientras que plataformas y emisores afrontarán mayores exigencias de divulgación, normas de conducta más estrictas y sanciones más duras por incumplimiento. El objetivo es facilitar la participación institucional sin rebajar el control sobre la integridad del mercado. Fuentes: NHK, CoinPost.