Las acciones de IBM se desploman hasta un 25% tras no cumplir con las previsiones en el 2T

IBM vivió una jornada para el olvido en Bolsa. El 14 de julio, las acciones de la tecnológica llegaron a hundirse hasta un 25% después de que la compañía preanunciara unos resultados trimestrales por debajo de lo esperado. El movimiento supone su mayor caída porcentual en un solo día, al menos desde 1968. El grupo, con 113 años de historia, informó de unos ingresos en el 2T de 2026 de 17.200 millones de dólares, frente a un consenso cercano a 17.900 millones. El beneficio por acción ajustado fue de 2,93 dólares, también por debajo de las estimaciones de los analistas. El consejero delegado, Arvind Krishna, atribuyó el desvío a un cambio inesperado en las prioridades de gasto de los clientes. Según explicó, las empresas están reasignando capital desde las soluciones tradicionales de software de IBM —incluida su emblemática línea de mainframes Z System— hacia hardware para IA, servidores y memoria. Los datos reflejan ese giro: los ingresos por software crecieron un 5% interanual, mientras que los de infraestructura cayeron un 7%. Krishna subrayó que la “magnitud de la repriorización del capex” fue mayor de lo que la compañía anticipaba. Un descenso intradía del 25% en una empresa del tamaño de IBM implica una destrucción de valor de decenas de miles de millones de dólares. El precedente más comparable se remonta a finales de los años 80, cuando el Lunes Negro arrastró a todo el mercado. En esta ocasión, el castigo se concentró en IBM. La estrategia de transformación de IBM bajo Krishna se ha apoyado en convertirse en un actor de software de nube híbrida e IA, dejando atrás negocios de menor margen, como la escisión de infraestructura Kyndryl. Si los clientes pasan a priorizar el gasto en potencia de cálculo y equipamiento frente al software, esa tesis estratégica queda en entredicho. Implicaciones para inversores, incluido el mercado cripto En criptomonedas, las ventas en grandes tecnológicas suelen asociarse a un aumento del "risk-off" que termina trasladándose a los activos digitales. CryptoBriefing advirtió de riesgos vinculados a la proliferación de desinformación en plataformas sociales en torno al tropiezo de resultados, lo que reabre el debate sobre la estabilidad de los entornos de negociación cripto en episodios de alta volatilidad. Para los operadores de cripto, la clave será determinar si el error de IBM es un caso aislado o la antesala de un reajuste más amplio del gasto empresarial. Si otras grandes tecnológicas reportan en las próximas semanas señales similares de repriorización del capex, el apetito por el riesgo en los activos especulativos —cripto incluida— podría reducirse de forma significativa.