El fin del periodo transitorio de MiCA impulsa una migración masiva y AMLA alerta de tensión en el cumplimiento

El supervisor europeo contra el blanqueo de capitales ha lanzado una advertencia tras el cierre, el 1 de julio, del periodo transitorio del Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA). La Autoridad para la Lucha contra el Blanqueo de Capitales y la Financiación del Terrorismo (AMLA) teme que la migración de clientes desde plataformas sin licencia hacia proveedores autorizados ponga a prueba las defensas de cumplimiento de todo el sector. Bruna Szego, presidenta de AMLA, trasladó al Comité de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo que las firmas que abandonen el mercado de la UE deben prepararse para picos de solicitudes de retirada y transferencia, a medida que los usuarios saquen activos de plataformas que cierran. A la vez, los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs) con licencia que absorban esa demanda pueden encontrarse con cuellos de botella en el alta de clientes, con el riesgo de que se relajen —por presión o por necesidad— los controles antiblanqueo (AML). Fin del transitorio y movimientos regulatorios MiCA agotó su periodo de transición de 18 meses el 1 de julio, de modo que los proveedores de servicios de criptoactivos (CASPs) necesitan ahora autorización de la UE para operar en el bloque. ESMA instruyó a las entidades que sigan sin autorización a iniciar el cierre ordenado de su actividad en la UE, lo que acelera el traslado de clientes hacia proveedores aprobados. Antes de la fecha límite, AMLA publicó directrices sobre los riesgos de blanqueo asociados a esta transición y sobre lo que espera tanto de las empresas que salen como de los proveedores autorizados: mantener controles AML efectivos durante el traspaso de clientes. Próximos pasos de AMLA Szego indicó que AMLA prevé publicar, antes de que termine el año, un informe sectorial que evaluará los riesgos de blanqueo en criptoactivos y analizará cómo los supervisores nacionales están vigilando a los CASPs. La autoridad también está ampliando sus capacidades de analítica en blockchain para reforzar la supervisión. El informe comparará enfoques de supervisión entre Estados miembros e identificará carencias que puedan requerir actuaciones coordinadas con los reguladores nacionales. Supervisión posterior: revisión coordinada de ESMA La advertencia llega en un contexto de mayor escrutinio tras la concesión de licencias. El 11 de julio, ESMA puso en marcha una "Acción Supervisora Común" (Common Supervisory Action) sobre una muestra de custodios cripto autorizados bajo MiCA, con el objetivo de comprobar la resiliencia operativa en ámbitos como la gestión de claves privadas, los controles de transacción, la respuesta a incidentes y la dependencia de proveedores tecnológicos externos. ESMA describió la revisión como una verificación práctica: que las salvaguardas operativas funcionen en la realidad y no solo sobre el papel. Por qué importa La combinación de presión regulatoria y flujos de clientes puede convertirse en un punto crítico para los equipos de cumplimiento. Las altas aceleradas incrementan la carga de KYC y de monitorización de transacciones, mientras que las retiradas masivas pueden complicar la conciliación de activos. La estrategia dual de la UE —directrices y acción supervisora coordinada— anticipa un seguimiento estrecho de si las entidades autorizadas mantienen la integridad AML mientras crecen sus bases de usuarios. Conclusión La transición de MiCA abre una nueva etapa, más regulada, para el mercado cripto europeo. Los reguladores ya se están moviendo para asegurar que la autorización vaya acompañada de cumplimiento sólido y resiliencia operativa en condiciones reales, a medida que los clientes se redistribuyen por el ecosistema.