El Banco de Inglaterra prueba financiación comercial para pymes con stablecoins y libra digital junto a un consorcio liderado por Polygon

El Banco de Inglaterra seleccionó a un consorcio liderado por Polygon —con NOBO Finance y Dun & Bradstreet, entre otros— para la Fase 2 de su Digital Pound Lab. El objetivo es ampliar las pruebas que combinan pagos con stablecoins, una capa de liquidación en libra digital y una identidad empresarial reutilizable para acelerar la financiación del comercio exterior de las pymes. Qué se está probando El laboratorio opera en un entorno aislado (sin clientes reales ni dinero real) y articula dos líneas de trabajo conectadas: 1) "Perfil bancable de la pyme" (SME Bankable Profile). Se trata de un perfil reutilizable que integra datos de transacciones aportados con consentimiento desde wallets, fuentes de open finance y la inteligencia comercial de Dun & Bradstreet para generar un resultado crediticio preevaluado. Polygon aporta los contratos inteligentes para la gestión de consentimientos, la verificación y la lógica del ciclo de vida de la financiación; NOBO coordina el desarrollo. El diseño busca que el control permanezca en manos de la pyme y que el perfil pueda acompañarla cuando solicite financiación. 2) Factoring de facturas respaldado por un conocimiento de embarque electrónico (eBL). El esquema utiliza dos rieles de dinero digital en una misma operación: el exportador recibe un anticipo en stablecoins, mientras que el importador británico completa la liquidación final en libras digitales. La pata de stablecoin, las wallets y las pasarelas de entrada/salida entre fiat y cripto se apoyarán en Open Money Stack de Polygon. Por qué importa La financiación del comercio transfronterizo suele atascarse por verificaciones entre múltiples partes y plazos de liquidación prolongados, lo que inmoviliza capital circulante, especialmente en empresas pequeñas. Las pruebas del consorcio apuntan a acortar ese ciclo mediante: - Evaluaciones de crédito portables y basadas en consentimiento, evitando que la pyme repita la misma due diligence con cada financiador. - Interoperabilidad entre stablecoins privadas y una liquidación de estilo CBDC, mostrando que distintas formas de dinero digital pueden convivir dentro de un mismo flujo comercial. Declaraciones Sara de la Torre, responsable de servicios financieros en Dun & Bradstreet, subrayó que una financiación comercial más fluida para pymes depende de la "confianza" y que el Commercial Graph ayudará a verificar con mayor facilidad a las empresas de menor tamaño. Marc Boiron, CEO de Polygon Labs, señaló que el experimento pone a prueba si "lo público y lo privado, el dinero del banco central y las stablecoins" pueden operar juntos, describiendo un flujo en el que los exportadores cobran en stablecoins y los importadores liquidan en libras digitales. Ayo Ojerinola, fundador y CEO de NOBO Finance, calificó el laboratorio como un "entorno seguro" para probar innovaciones y destacó la necesidad de coordinar procesos, datos y liquidación entre varios participantes. El papel de Polygon y su preparación Polygon aporta Open Money Stack, una capa de integración modular que agrupa conversión a fiat, wallets, liquidación con stablecoins y contratos inteligentes para que las instituciones puedan pasar de fiat a stablecoins sin construir rieles separados. La compañía afirma haber integrado anteriormente PayPal USD en esta arquitectura y que su red ha liquidado más de 2,6 billones de dólares en transacciones con stablecoins para clientes como Revolut y Stripe. Las mejoras técnicas anunciadas en 2026 —reducción del tiempo medio de bloque a 1,75 segundos, mayor capacidad teórica y transferencias privadas de stablecoins mediante pruebas de conocimiento cero vía Hinkal— refuerzan su apuesta por infraestructura de pagos regulada. Contexto: Digital Pound Lab y marco regulatorio británico El Digital Pound Lab es el entorno experimental del Banco de Inglaterra para explorar cómo podría funcionar una CBDC minorista junto a los sistemas de pago existentes y emergentes. El Banco aún no ha decidido emitir una libra digital y, por ahora, está definiendo requisitos de diseño e infraestructura. La vicegobernadora Sarah Breeden ha indicado que el futuro ecosistema de pagos minoristas del Reino Unido podría incluir depósitos tokenizados, stablecoins reguladas y una eventual libra digital. En paralelo avanza la regulación: el Reino Unido cerró en junio nuevas normas sobre stablecoins que fijan un límite inicial de emisión de 40.000 millones de libras por token y permiten que hasta el 70% de las reservas se mantenga en deuda pública a corto plazo. Además, el Digital Securities Sandbox del Banco de Inglaterra y la FCA cuenta con 16 firmas —entre ellas HSBC y Euroclear— preparando lanzamientos de activos tokenizados a partir de finales de 2026. Conclusión La Fase 2 del Digital Pound Lab crea un banco de pruebas público-privado para dos piezas clave en la modernización de la financiación comercial: perfiles de crédito reutilizables y consentidos para pymes, y liquidación híbrida que combina stablecoins privadas con dinero de estilo banco central. Si prosperan, estas pruebas aportarían modelos prácticos de interoperabilidad para futuros despliegues de CBDC y casos de uso de stablecoins reguladas con impacto directo en pequeños exportadores e importadores.