Circle congeló una cuenta de un fondo cripto respaldado por Tether; un laudo arbitral da la razón a Circle
Resumen del mercado generado por IA
Las presentaciones divulgadas muestran que Circle congeló Heka Funds (respaldado por Tether) tras sospechar que los reembolsos de arbitraje de USDC de la era de SVB respaldaron ganancias de cuota de mercado de USDT; un árbitro posteriormente rechazó las reclamaciones de 49 millones de dólares de Heka y encontró mala conducta. El fallo refuerza la discrecionalidad del emisor en torno a los controles de cuenta y la transparencia de las contrapartes, y puede intensificar el escrutinio de los comportamientos de liquidez de las stablecoins, las divulgaciones de los fondos y los acuerdos con partes relacionadas durante episodios de estrés.
Nivel de impacto
● Media
Activos afectados
USUAL/USDT+1.50%
Ideas de IA · USUAL/USDTIdeas de IA
● Neutral
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Documentos judiciales hechos públicos recientemente, citados por el Financial Times, indican que Circle, emisor de la stablecoin USDC, congeló a finales de 2023 la cuenta de Heka Funds, un fondo cripto respaldado por Tether. Circle sospechaba que el fondo estaba manipulando el mercado mediante arbitraje a gran escala y que, con ello, contribuía a que Tether ganara cuota.
Según esos documentos, durante la crisis de Silicon Valley Bank (SVB) en 2023, el USDC llegó a cotizar por debajo de su paridad de 1 dólar. Heka compró de forma continuada USDC con descuento y lo canjeó ante Circle por dólares en efectivo. Circle consideró que el volumen de reembolsos de Heka superaba con creces el del resto de participantes y sospechó que los fondos terminaron en Tether para impulsar el tamaño de mercado de USDT.
Los escritos del arbitraje también apuntan a que Tether invirtió en Heka alrededor de 800 millones de dólares, cerca del 75% de los activos del fondo, y que además renunció a cobrar comisiones por la acuñación de stablecoins. El árbitro concluyó que Heka no reveló su relación con Tether y que sabía que esa información generaría inquietud en Circle.
En 2024, tras el bloqueo de la cuenta, Heka inició un arbitraje y reclamó unos 49 millones de dólares por lucro cesante. En febrero de este año, el árbitro desestimó íntegramente las reclamaciones, apreció conducta maliciosa y ordenó a Heka pagar a Circle aproximadamente 166.000 dólares en costes legales y honorarios de peritos. Heka niega haber manipulado el mercado y sostiene que nunca ha sido objeto de una investigación regulatoria. Circle declinó hacer comentarios y Tether no respondió a las solicitudes de la prensa.
