Fed hebt Leitzins erstmals seit Juli 2023 an; Saudi-Arabien repariert Öl-Infrastruktur

Huo Xing Finance berichtet: Die globalen Märkte zeigten in dieser Woche starke Ausschläge. Treiber waren die Diskussion um weitere Zinsschritte der Fed, die Spannungen im Nahen Osten sowie neue Sorgen über eine mögliche KI-"Abkühlung". Die US-Notenbank erhöhte den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75% bis 4% – die erste Anhebung seit Juli 2023 und die erste geldpolitische Anpassung unter Fed-Chef Wosh. Der Dot-Plot signalisiert eine weiterhin straffe Linie: 16 von 18 Mitgliedern erwarten bis 2026 mindestens eine weitere Erhöhung. Der Median der Prognose für 2026 stieg von 3,8% auf 4,1%. Wosh betonte, die Inflation sei weiterhin "zu hoch und halte zu lange an"; die aktuellen Finanzierungsbedingungen seien noch nicht restriktiv genug. Trump erklärte dagegen, die US-Zinsen "sollten bei 1% oder darunter" liegen. Auch die Bank of Japan zog an und hob ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 1,25% an – den höchsten Stand seit 31 Jahren. Sie stellte weitere Anpassungen in Aussicht, sofern Konjunktur- und Preisentwicklung im Rahmen der Erwartungen bleiben. Da der Schritt weitgehend eingepreist war und zwei Ratsmitglieder dagegen stimmten, geriet der Yen weiter unter Druck; USD/JPY stieg über 157. Im Nahen Osten schlugen die geopolitischen Spannungen auf die Schifffahrt durch. Anhaltende Reibungen rund um die Straße von Hormus führten zu Angriffen auf mehrere Handelsschiffe und Tanker, die Transportkosten stiegen deutlich. Huthi-Kräfte griffen weiter saudi-arabische Energieinfrastruktur an, was die Risikolage im Roten Meer und an der Meerenge Bab el-Mandeb verschärfte. Saudi-Arabien begann mit dem Bau einer Umleitung für die beschädigte Ost-West-Ölpipeline, um die Transportkapazität rasch wiederherzustellen. Iran erhielt die Genehmigung, Präsident und Außenminister zur UN-Generalversammlung nach New York zu entsenden. Das wird als begrenztes Signal der Entspannung im Verhältnis USA–Iran gewertet, auch wenn das Risiko einer militärischen Eskalation bestehen bleibt. In der KI-Branche nahm die Debatte über eine "Verlangsamung" plötzlich Fahrt auf. Führungskräfte von Anthropic, OpenAI und xAI plädierten öffentlich dafür, das Tempo bei Frontier-Modellen zu drosseln und Sicherheitsprüfungen sowie Audits auszubauen. OpenAI stellte zudem ein Offenlegungsrahmenwerk für "Model-Mismatch" vor und berichtete sechs Fälle auffälligen Verhaltens. Meta und NVIDIA vertreten unterschiedliche Positionen zu einer branchenweiten, koordinierten Drosselung. Parallel nahmen US-Gerichte Zivilklagen gegen Anthropic, OpenAI, xAI und Google an. Damit werden KI-Sicherheit, Regulierung und Investitionsausgaben zu neuen Marktvariablen. Die Türkei erlebte einen Liquiditätsschock am Aktienmarkt. Der BIST-100 fiel im Wochenverlauf deutlich, am Mittwoch allein um 5,54% und zwischenzeitlich um mehr als 7%, was einen Handelsstopp (Circuit Breaker) auslöste. Auslöser waren Rückgaben inländischer Fonds und Liquiditätsengpässe; mehrere Fonds konnten Rücknahmeanforderungen nicht fristgerecht bedienen. Die Zentralbank weitete daraufhin das Repo-Finanzierungsvolumen auf 300 Mrd. Lira aus. Aufseher setzten bestimmte Fondshandelsaktivitäten aus und senkten Margin-Anforderungen für kreditfinanzierte Geschäfte; am Donnerstag erholten sich die Märkte. Ein "Energie-Waffenstillstand" zwischen Russland und der Ukraine blieb aus. Obwohl Trump erklärte, beide Seiten hätten zugesagt, Angriffe auf die Energieinfrastruktur einzustellen, wurde keine formelle Vereinbarung bestätigt. Angriffe auf Raffinerien, Energieanlagen und Häfen dauern an. Reuters-Daten zufolge haben drei der sechs größten russischen Dieselraffinerien wegen Drohnenangriffen die Produktion gestoppt oder stark reduziert; Russland bereitet demnach eine Verlängerung von Diesel-Exportbeschränkungen vor. Kioxia treibt Pläne für eine US-ADS-Notierung voran. Bloomberg zufolge erwägt das Unternehmen, über ADRs mindestens 10 Mrd. US-Dollar einzusammeln, möglicherweise bereits ab 2027; Umfang und Zeitpunkt sind noch offen. Gleichzeitig prüft Solidigm, eine Tochter von SK Hynix, den Bau einer NAND-Flash-Fertigung im Osten der USA. Die steigende Nachfrage aus KI-Rechenzentren treibt Preise und Umsätze bei Speicherchips, wodurch Hersteller den Ausbau ihrer US-Präsenz beschleunigen.