เงินเฟ้อ Core PCE สหรัฐเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 3.4% ตรงตามคาด

สรุปความเคลื่อนไหวตลาดและประเด็นสำคัญประจำวัน สวัสดีเช้าวันศุกร์ที่ 26 มิถุนายน 2026 ติดตาม "Futures Morning Rush" ฉบับเช้า ประเด็นร้อน 1) กระทรวงพาณิชย์จีนชี้แจงความคืบหน้าหารือการค้าจีน-สหรัฐ ระบุว่าตามฉันทามติจากการเจรจา ทั้งสองฝ่ายตกลงจัดตั้ง "สภาการค้า" (Trade Council) และจะหารือมาตรการลดภาษีตอบแทนกัน รวมถึงความร่วมมือด้านอื่นภายใต้กรอบดังกล่าว 2) รัฐบาลสหราชอาณาจักรเตรียมจำกัดการนำเข้าเหล็กปลอดภาษี ลดโควตารวมลง 51% เมื่อเทียบกับมาตรการคุ้มครอง (safeguard) เดิม และเก็บภาษี 50% สำหรับปริมาณที่นำเข้าเกินโควตา 3) กระทรวงพลังงานอินโดนีเซียออกกฎบังคับใช้นโยบายผสมไบโอดีเซล B50 ตั้งแต่ 1 กรกฎาคม กำหนดให้ดีเซลที่จำหน่ายต้องมีไบโอดีเซลจากปาล์มน้ำมัน 50% 4) กระทรวงน้ำมันอิรักปฏิเสธกระแสข่าวว่ากำลังพิจารณาออกจากโอเปก (OPEC) 5) กระทรวงเหมืองแร่อินโดนีเซียระบุยังไม่ได้ตัดสินใจโควตาผลิตแร่นิกเกิลรวมสำหรับปีงบประมาณ 2026 6) ข้อมูลสำรวจของ Fubao Information ระบุว่า ณ 25 มิถุนายน ผลผลิตลิเธียมคาร์บอเนตรายสัปดาห์อยู่ที่ 26,200 ตัน เพิ่มขึ้น 1.55% จากสัปดาห์ก่อน ข่าวมหภาค 1) วันที่ 25 มิถุนายน สำนักงานบริหารพลังงานแห่งชาติจีนเผยว่า ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2026 กำลังการผลิตไฟฟ้าติดตั้งรวมของจีนอยู่ที่ 4.01 พันล้านกิโลวัตต์ สูงสุดเป็นอันดับ 1 ของโลก 2) กองทัพเรือ IRGC ของอิหร่านระบุว่าเรือที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซต้องประสานงานผ่านช่อง 16 ผู้ฝ่าฝืนคำแนะนำการเดินเรือจะถูกดำเนินการ 3) สำนักข่าวซินหัวรายงานว่า เหอ หย่าตง โฆษกกระทรวงพาณิชย์จีน กล่าวในแถลงข่าววันที่ 25 ว่าจีนและสหรัฐตกลงตั้ง Trade Council และจะหารือลดภาษีตอบแทนกันและความร่วมมืออื่นภายใต้กรอบดังกล่าว 4) กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเผยข้อมูลเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ดัชนีราคา Core PCE เดือนพฤษภาคมแบบรายปีอยู่ที่ 3.4% ตรงตามคาด และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ตุลาคม 2023 5) เฟด: จอห์น วิลเลียมส์คาดแรงกดดันเงินเฟ้อจะทยอยผ่อนคลาย กรอบเวลาบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ถูกเลื่อนไปเป็นปี 2028; ออสตัน กูลส์บีระบุเงินเฟ้อพื้นฐานยังสูงเกินไปและเคลื่อนไหวผิดทิศทาง สนับสนุนมุมมองของวอชว่าควรหลีกเลี่ยงการคาดเดาอัตราดอกเบี้ยในอนาคต; คำตัดสินคดีของผู้ว่าการคุกคาดประกาศสัปดาห์หน้า ความผันผวนตลาดฟิวเจอร์สโลก 1) น้ำมันดิบสหรัฐสัญญาใกล้สุดปิด +1.61% ที่ 71.47 ดอลลาร์/บาร์เรล; เบรนท์สัญญาใกล้สุด +1.65% ที่ 75.09 ดอลลาร์/บาร์เรล 2) โลหะมีค่าปิดผสม: ทอง COMEX +0.82% ที่ 4,041.60 ดอลลาร์/ออนซ์; เงิน COMEX -0.34% ที่ 57.89 ดอลลาร์/ออนซ์ 3) โลหะฐาน LME ส่วนใหญ่ปรับขึ้น: อะลูมิเนียม +2.02% ที่ 3,185.5 ดอลลาร์/ตัน, ทองแดง +1.75% ที่ 13,316.0 ดอลลาร์/ตัน, ดีบุก +0.94% ที่ 50,150.0 ดอลลาร์/ตัน, สังกะสี +0.48% ที่ 3,438.0 ดอลลาร์/ตัน, นิกเกิล +0.28% ที่ 16,865.0 ดอลลาร์/ตัน, ตะกั่ว -0.03% ที่ 1,912.5 ดอลลาร์/ตัน 4) ณ เวลา 2:20 สินค้าเกษตรสหรัฐ: ถั่วเหลือง +1.86%, ข้าวโพด +2.04%, น้ำมันถั่วเหลือง +1.99%, กากถั่วเหลือง +1.29%, ข้าวสาลี +0.88% ข่าวเด่นกลุ่มถ่านหินและเหล็ก (Black) 1) Mysteel รายงานสัปดาห์นี้ อัตราการใช้กำลังการผลิตของเหมืองถ่านหินโค้ก 523 แห่งอยู่ที่ 68.2% ลดลง 3.0% จากเดือนก่อน ผลิตถ่านดิบเฉลี่ยรายวัน 1.531 ล้านตัน ลดลง 68,000 ตัน สต็อกถ่านดิบ 4.433 ล้านตัน ลดลง 78,000 ตัน ผลิตถ่านล้างเฉลี่ยรายวัน 671,000 ตัน ลดลง 14,000 ตัน สต็อกถ่านล้าง 1.739 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 30,000 ตัน 2) สองหน่วยงานในคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน (NDRC) ผลักดันโรงไฟฟ้าถ่านหินปรับบทบาทเป็นแหล่งกำลังผลิตสนับสนุนและเพื่อการกำกับเสถียรภาพ ปรับผังโรงไฟฟ้าถ่านหิน และควบคุมกำลังติดตั้งกับการผลิตไฟฟ้าจากถ่านหินอย่างเหมาะสม 3) รัฐบาลสหราชอาณาจักรจะลดโควตาการนำเข้าเหล็กปลอดภาษีลง 51% และเก็บภาษี 50% สำหรับส่วนที่เกินโควตา 4) สมาคมเหล็กและเหล็กกล้าแห่งประเทศจีนระบุ ช่วงกลางมิถุนายน 2026 บริษัทเหล็กหลักผลิตเหล็กดิบรวม 21 ล้านตัน เฉลี่ยรายวัน 2.1 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.8% จากเดือนก่อน ผลิตเหล็กดิบจากเตาสูง (pig iron) 19.01 ล้านตัน เฉลี่ยรายวัน 1.901 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.7% 5) ข้อมูล Mysteel: ผลิตเหล็กเส้น (rebar) 2.1325 ล้านตัน ลดลง 54,800 ตัน; สต็อกโรงงาน 1.9625 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 113,300 ตัน; สต็อกในตลาด 4.8714 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 131,700 ตัน; อุปสงค์ปรากฏ (apparent demand) 1.8875 ล้านตัน ลดลง 320,500 ตัน 6) Mysteel สำรวจโรงโค้กอิสระ 30 แห่ง กำไรเฉลี่ยทั่วประเทศ 31 หยวน/ตัน; โค้กเกรดรองในซานซี 48 หยวน/ตัน, ซานตง 71 หยวน/ตัน, มองโกเลียใน 40 หยวน/ตัน, เหอเป่ย 76 หยวน/ตัน ข่าวเด่นสินค้าเกษตร 1) รอยเตอร์ระบุ นักวิเคราะห์คาดสต็อกถั่วเหลืองสหรัฐ ณ 1 มิถุนายนอยู่ที่ 1.046 พันล้านบุชเชล เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบรายปี หากเป็นจริงจะสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงเดียวกันปี 2020; สต็อกข้าวโพดคาด 5.408 พันล้านบุชเชล เพิ่มขึ้น 16.5% หากเป็นจริงจะสูงสุดนับตั้งแต่ 1 มิถุนายน 1988; สต็อกข้าวสาลีคาด 934 ล้านบุชเชล เพิ่มขึ้น 9.3% หากเป็นจริงจะสูงสุดนับตั้งแต่ 1 มิถุนายน 2020 2) ก่อนรายงานพื้นที่เพาะปลูกประจำปีของ USDA นักวิเคราะห์คาดพื้นที่ปลูกถั่วเหลืองสหรัฐ 853.69 ล้านเอเคอร์ (ช่วงคาดการณ์ 843–860 ล้านเอเคอร์); ข้าวโพดปี 2026 คาด 949.92 ล้านเอเคอร์ (ช่วง 939.5–963 ล้านเอเคอร์); ข้าวสาลีรวมคาด 438.58 ล้านเอเคอร์ 3) อินโดนีเซียยืนยันเริ่มบังคับ B50 วันที่ 1 กรกฎาคม พร้อมช่วงเปลี่ยนผ่าน 3 เดือนให้ผู้ค้าปลีกระบายสต็อกเดิม 4) AmSpec ระบุ ส่งออกปาล์มน้ำมันมาเลเซียช่วง 1–25 มิถุนายนอยู่ที่ 1,052,631 ตัน เพิ่มขึ้น 11.1% จาก 947,430 ตันในช่วงเดียวกันเดือนก่อน 5) ITS ระบุ ส่งออกปาล์มน้ำมันมาเลเซียช่วง 1–25 มิถุนายนอยู่ที่ 1,127,867 ตัน เพิ่มขึ้น 10.6% จาก 1,019,777 ตันในช่วงเดียวกันเดือนก่อน 6) USDA ระบุ สัปดาห์สิ้นสุด 18 มิถุนายน ส่งออกสุทธิถั่วเหลืองปีการตลาด 2025/2026 อยู่ที่ 4.554 ล้านเมตริกตัน จาก 4.249 ล้านเมตริกตันสัปดาห์ก่อน; ข้าวโพดปีการตลาด 2025/2026 อยู่ที่ 7.431 ล้านเมตริกตัน จาก 11.571 ล้านเมตริกตัน; ข้าวสาลีปีการตลาด 2026/2027 อยู่ที่ 5.045 ล้านเมตริกตัน จาก 4.008 ล้านเมตริกตัน 7) รายงานรายเดือนล่าสุดของ IGC คาดผลผลิตถั่วเหลืองโลกฤดูกาล 2026/27 ทรงตัวที่ 442 ล้านเมตริกตัน ปริมาณการค้าทรงตัวที่ 190 ล้านเมตริกตัน การบริโภคลดลง 43.3 ล้านเมตริกตันเหลือ 445 ล้านเมตริกตัน สต็อกปลายงวดคาดลดลง 0 ล้านเมตริกตันเหลือ 76 ล้านเมตริกตัน ข่าวเด่นพลังงานและเคมีภัณฑ์ 1) Longzhong Information ระบุ ณ 25 มิถุนายน 2026 สต็อกโซดาแอชรวมในจีน 1.7324 ล้านตัน เพิ่มขึ้นจากวันจันทร์ 0.006 ล้านตัน (+0.35%) โดยโซดาแอชชนิดเบา 1.0722 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.0053 ล้านตัน ชนิดหนัก 0.6602 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.0007 ล้านตัน เทียบกับพฤหัสบดีที่แล้วเพิ่มขึ้น 0.0322 ล้านตัน (+1.89%) 2) สองหน่วยงานใน NDRC ตั้งเป้ารักษาการผลิตน้ำมันดิบรายปีให้ทรงตัวที่ 200 ล้านตัน และเพิ่มการผลิตก๊าซธรรมชาติอย่างต่อเนื่อง 3) Enterprise Singapore (ESG) ระบุ สัปดาห์สิ้นสุด 24 มิถุนายน สต็อกน้ำมันเตาสิงคโปร์เพิ่มขึ้น 5.311 ล้านบาร์เรลสู่ระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ที่ 20.302 ล้านบาร์เรล; กลั่นเบาเพิ่มขึ้น 1.334 ล้านบาร์เรลสู่ 13.365 ล้านบาร์เรล; กลั่นกลางเพิ่มขึ้น 283,000 บาร์เรลสู่ 8.519 ล้านบาร์เรล 4) วันที่ 25 ตามเวลาท้องถิ่น เจ้าหน้าที่กระทรวงน้ำมันอิรักระบุว่า หากโควตาการผลิตน้ำมันของอิรักไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รัฐบาล "กำลังพิจารณาทางเลือกที่เป็นไปได้ทั้งหมด รวมถึงการออกจากโอเปก" ต่อมาในวันเดียวกัน กระทรวงน้ำมันอิรักออกแถลงการณ์ย้ำว่าข่าวดังกล่าวไม่ใช่ท่าทีอย่างเป็นทางการ และนายกรัฐมนตรีกับรัฐบาลไม่ได้หารือเรื่องออกจากโอเปก 5) รัฐมนตรีพลังงานสหรัฐ ไรต์ ระบุ การระบายคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ 172 ล้านบาร์เรลยังดำเนินอยู่ และคาดการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านต่อวันอาจแตะ 2 ล้านบาร์เรล 6) Longzhong Information ระบุ ณ 25 มิถุนายน 2026 ผลิตกระจกโฟลตเฉลี่ยรายวันทั่วประเทศ 1.46 ล้านตัน ลดลง 1.35% จากวันที่ 18 สัปดาห์นี้ (19–25 มิถุนายน 2026) ผลิตรวม 1.0314 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 0.33% จากสัปดาห์ก่อน แต่ลดลง 5.46% เมื่อเทียบรายปี อัตราการเดินเครื่องอุตสาหกรรมอยู่ที่ 68.37% ลดลง 0.68 จุดเปอร์เซ็นต์จากวันที่ 18 7) Longzhong Information ระบุ ณ 25 มิถุนายน 2026 สต็อกตัวอย่างกระจกโฟลตทั่วประเทศ 76.443 ล้านกล่องมาตรฐาน เพิ่มขึ้น 0.45 ล้านกล่อง (+0.59%) และเพิ่มขึ้น 10.44% เมื่อเทียบรายปี ระยะเวลาหมุนเวียนสต็อก 34.2 วัน เพิ่มขึ้น 0.3 วัน 8) ราชกิจจานุเบกษาเผยเมื่อวันพฤหัสบดีว่า อียิปต์ซึ่งเป็นผู้ส่งออกปุ๋ยไนโตรเจนรายใหญ่อันดับ 7 ของโลก ปรับภาษีส่งออกปุ๋ยไนโตรเจนจากแบบคงที่ 90 ดอลลาร์/ตัน เป็นภาษีตามมูลค่า 10% และยกเว้นผลิตภัณฑ์แอมโมเนียมไนเตรตความบริสุทธิ์สูง 9) รายงานก๊าซธรรมชาติของ EIA ระบุ สัปดาห์สิ้นสุด 19 มิถุนายน สต็อกก๊าซธรรมชาติสหรัฐรวม 2.835 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต เพิ่มขึ้น 76 พันล้านลูกบาศก์ฟุตจากสัปดาห์ก่อน ต่ำกว่าปีก่อน 49 พันล้านลูกบาศก์ฟุต (-1.7% YoY) และสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 152 พันล้านลูกบาศก์ฟุต (+5.7%) 10) ณ 25 มิถุนายน สต็อกเมทานอลที่ท่าเรือภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 211,100 ตัน ลดลงจาก 262,500 ตัน ณ 18 มิถุนายน ลดลง 51,400 ตัน ข่าวเด่นโลหะ 1) ALD ระบุ สินแร่จากมาเลเซียล็อตแรกเดินทางถึงท่าเรือของ Bintan Alumina ผู้ผลิตอะลูมินารายใหญ่ของอินโดนีเซียในช่วงกลางมิถุนายน เปิดช่องทางโลจิสติกส์ทางเรืออย่างเป็นทางการ การนำเข้าแร่คาดช่วยบรรเทาช่องว่างวัตถุดิบจากความล่าช้าในการอนุมัติโควตาเหมืองบอกไซต์ (RKAB) ในประเทศ 2) กระทรวงเหมืองแร่อินโดนีเซียย้ำว่ายังไม่มีมติเรื่องโควตาผลิตแร่นิกเกิลรวมปีงบประมาณ 2026 หลังมีกระแสข่าวว่าอาจเพิ่มโควตา โดยรัฐบาลต้องการให้การผลิตสอดคล้องกับอุปสงค์ปลายน้ำ และคำขอปรับโควตาต้องผ่านกระบวนการทบทวน 3) SMM ระบุ ณ 25 มิถุนายน สต็อกสังคมของซิลิคอนอุตสาหกรรมในพื้นที่หลักอยู่ที่ 556,000 ตัน ลดลง 3,000 ตันจากสัปดาห์ก่อน (ไม่รวมมองโกเลียใน กานซู หนิงเซี่ย และพื้นที่อื่น) 4) Fubao Information ระบุ ณ 25 มิถุนายน ผลผลิตลิเธียมคาร์บอเนตรายสัปดาห์ 26,200 ตัน เพิ่มขึ้น 1.55% (+400 ตัน) สต็อกลิเธียมคาร์บอเนต 96,400 ตัน ลดลง 0.58% (-564 ตัน) 5) รัฐบาลฮ่องกงระบุ เดือนพฤษภาคม ปริมาณส่งออกทองคำสุทธิจากฮ่องกงไปจีนแผ่นดินใหญ่ 53.674 ตัน จากเดิม 86.715 ตัน และส่งออกรวม 65.562 ตัน จากเดิม 99.327 ตัน มุมมองตลาดจากสายฟิวเจอร์ส 1) น้ำมันปาล์ม: ปัจจัยบวกยังอยู่ในระยะกลาง-ยาว แต่แรงกดดันอุปทาน-อุปสงค์ระยะสั้นยังสูง Xinhu Futures ระบุว่าเมื่อวานช่วงเช้า ฟิวเจอร์สน้ำมันปาล์มในประเทศมีสถานะคงค้างเพิ่มขึ้นและราคาร่วงแรง ก่อนฟื้นบางส่วนช่วงบ่าย ด้านนโยบาย อินโดนีเซียออกเอกสารทางการยืนยันเริ่ม B50 วันที่ 1 กรกฎาคม โดยช่วงดำเนินการจะทับซ้อนทั้งการระบายสต็อก B40 และการผลิต/ใช้ B50 พร้อมช่วงเปลี่ยนผ่าน 3 เดือนจาก B40 ไปสู่ B50 เต็มรูปแบบ ภาพรวมสอดคล้องกับที่ตลาดคาดไว้ ระยะหลังราคาน้ำมันดิบที่ลดลงทำให้ความคุ้มค่าทางการค้าของไบโอดีเซลจากปาล์มในอินโดนีเซียหายไป แต่สถาบันต่างประเทศประเมินว่าราคาน้ำมันดิบไม่น่าจะปรับลงลึกในระยะกลาง ทำให้ภาระอุดหนุนของโครงการ B50 ยังดูรับได้ แม้กระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ของอินโดนีเซียตั้งเป้าไบโอดีเซล 17.6 ล้านกิโลลิตรในปี 2026 และการบริโภคดีเซลจากปาล์มอาจเพิ่มได้สูงสุด 3 ล้านตันเมื่อเทียบรายปี แต่ตัวเลขจริงขึ้นกับความเข้มงวดในการบังคับใช้และความเพียงพอของงบอุดหนุน ทำให้ยังมีความไม่แน่นอน ด้านปัจจัยพื้นฐานต่างประเทศ สต็อกน้ำมันปาล์มมาเลเซียในเดือนมิถุนายนอาจแกว่งเล็กน้อยแบบรายเดือนแต่ยังอยู่ระดับสูง อุปทานในแหล่งผลิตคาดยังตึงตัวด้านปริมาณต่อเนื่องในระยะสั้นถึงกลาง แม้เอลนีโญเริ่มปรากฏ แต่ผลต่อผลผลิตยังห่าง และฝน/ความชื้นดินในอินโดนีเซียและมาเลเซียยังเอื้ออำนวย โดยสรุป ปัจจัยบวกกลาง-ยาวยังมี แต่ระยะสั้นเผชิญแรงกดดัน ทำให้ราคาไม่น่าขึ้นได้ง่ายในช่วงสต็อกสะสมระดับกลาง ผู้ลงทุนควรรอจังหวะหรือเลือกเวลาเข้าซื้อระยะยาวอย่างระมัดระวัง และใช้แนวทางเทรดแบบสวิง 2) อะลูมิเนียม: แท่งแดง 3 แท่งติด ทำจุดต่ำสุดของปี เกิดอะไรขึ้น Yide Futures ระบุว่า ตั้งแต่กลางเมษายน ราคาอะลูมิเนียมปรับลงต่อเนื่องและเร่งตัวในช่วงล่าสุด ล่าสุดหลุดแนวรับสำคัญ 23,000 หยวน/ตันที่ยืนมาตั้งแต่ต้นปี ปัจจัยหลักมาจากแรงกดดันมหภาค พรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง และคาดการณ์อุปทานจะเพิ่มในอนาคต ฝั่งอุปสงค์-อุปทาน การเดินเครื่องกำลังการผลิตต่างประเทศจำนวนมากและการกลับมาผลิตในตะวันออกกลางสะท้อนว่าช่องว่างอุปทาน-อุปสงค์เริ่มปิดลง ทำให้ความคาดหวังเชิงบวกอ่อนแรง ขนาดของภาวะขาดแคลนจริงขึ้นกับอุปสงค์ ซึ่งต้องรอการลดสต็อกที่ชัดเจนยืนยัน เชิงเทคนิค ตลาดจับตาการต่อสู้บริเวณ 23,000 หยวน/ตัน หากกลับมายืนไม่ได้ แนวโน้มขาลงระยะสั้นมีโอกาสต่อเนื่อง โดยแนวรับถัดไปอยู่ที่ 22,000 หยวน/ตัน ปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่ ข้อมูลการสัญจรผ่านช่องแคบ ดัชนีดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ การลดลงของสต็อกในประเทศว่าจะต่อเนื่องได้หรือไม่ (20,000–30,000 ตันต่อสัปดาห์) ความแรงของการฟื้นตัวอุปสงค์ในประเทศ (รถยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้า โซลาร์ ฯลฯ) และความคืบหน้าการเดินเครื่อง/กลับมาผลิตในต่างประเทศ (อินโดนีเซีย ตะวันออกกลาง ฯลฯ) ข้อมูลและเหตุการณ์ฟิวเจอร์สสำคัญวันนี้ 1) สต็อกแร่เหล็ก ณ 45 ท่าเรือจีน ณ 25 มิถุนายน: รอประกาศ 2) กำไรการเลี้ยงสุกรของจีน (ลูกสุกรเพาะเองและซื้อมาเลี้ยง) ณ 26 มิถุนายน: รอประกาศ