Rain ยื่นขอใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ระดับชาติสหรัฐ ท่ามกลางข้อพิพาททางกฎหมายต่อ OCC

Rain ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์ ยื่นคำขอต่อสำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงินสหรัฐ (OCC) เพื่อจัดตั้งธนาคารทรัสต์ระดับชาติแห่งใหม่ในนิวยอร์ก ภายใต้ชื่อ "Rain National Trust Bank" เพื่อขยับบทบาทจากผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานไปสู่การให้บริการภายใต้กรอบกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง เอกสารที่ยื่นเมื่อวันจันทร์ระบุว่า หากได้รับอนุมัติ ธนาคารที่เสนอจะมุ่งให้บริการรับฝากทรัพย์สินในฐานะผู้รับมอบความไว้วางใจ (fiduciary custody) ทั้งสินทรัพย์ดิจิทัลและดอลลาร์สหรัฐสำหรับลูกค้าสถาบัน ดูแลการบริหารเงินสำรองสำหรับผู้ออกสเตเบิลคอยน์ที่ได้รับอนุญาต และดำเนินการออก-ไถ่ถอนสเตเบิลคอยน์ที่อ้างอิงดอลลาร์ให้สอดคล้องกับกรอบของกฎหมาย GENIUS Act Rain เสนอทีมผู้บริหารของสถาบันใหม่ โดยระบุว่า Brandon Soto อดีตประธานเจ้าหน้าที่การเงินของ Square Financial Services จะดำรงตำแหน่งประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกระบวนการพิจารณาของ OCC ขณะที่ Farooq Malik ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง Rain ให้เหตุผลว่า ลูกค้าสถาบันที่สร้างบริการบน Rain ต้องการให้สินทรัพย์ที่หนุนหลังโปรแกรมต่าง ๆ ถูกถือครองโดยผู้รับมอบความไว้วางใจที่ต้องรับผิดชอบต่อหน่วยงานกำกับดูแลระดับรัฐบาลกลาง สำหรับตลาดและนักลงทุน ใบอนุญาตธนาคารทรัสต์อาจเปลี่ยนรูปแบบการจัดวางโครงสร้างการรับฝากและการบริหารเงินสำรองที่เกี่ยวข้องกับสเตเบิลคอยน์ จากเดิมที่พึ่งพาผู้รับฝากบุคคลที่สามหรือโครงสร้างนอกงบดุล ไปสู่โมเดลที่มีกรอบกำกับดูแลและธรรมาภิบาลในรูปแบบธนาคารทรัสต์ภายใต้การกำกับของรัฐบาลกลาง โดยเฉพาะผู้เล่นสถาบันที่ต้องการการดูแลทั้งสินทรัพย์เงินตราและสินทรัพย์โทเคน คำขอของ Rain เกิดขึ้นท่ามกลางกระแสที่ธุรกิจคริปโตและฟินเทคด้านการชำระเงินเร่งแสวงหาใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ระดับชาติในช่วงปีที่ผ่านมา โดย Modern Treasury บริษัทโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน ก็ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่าได้ยื่นคำขอเพื่อให้บริการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลและบริการที่เกี่ยวข้องกับเงินตรา การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนแนวโน้มที่ระบบนิเวศสเตเบิลคอยน์และแพลตฟอร์มรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลต้องการยกระดับสู่โครงสร้างธนาคารที่สื่อสารกับภาคการเงินดั้งเดิมได้ชัดเจนขึ้น แม้ขอบเขตสุดท้ายของแต่ละโครงการยังขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับ ในอีกด้าน แนวทางของ OCC เผชิญแรงต้านจากธนาคารชุมชน โดยเมื่อวันศุกร์ สมาคม Independent Community Bankers of America (ICBA) ยื่นฟ้อง OCC โดยกล่าวหาว่าหน่วยงานกำกับใช้อำนาจเกินขอบเขต ด้วยการเปิดทางให้ธนาคารทรัสต์แบบไม่รับฝากเงิน (nondepository trust banks) สามารถทำกิจกรรมได้กว้างเกินกว่าที่ใบอนุญาตทรัสต์ควรครอบคลุม ตามคำฟ้องที่ยื่นต่อศาลแขวงสหรัฐประจำเขตโคลัมเบีย ซึ่งฟ้องทั้ง OCC และ Comptroller Jonathan Gould กลุ่ม ICBA โต้แย้งว่ากฎขั้นสุดท้ายว่าด้วยการออกใบอนุญาตธนาคารแห่งชาติของ OCC และจดหมายตีความหมายเลข 1176 ปี 2021 "เปิดช่องอย่างบิดเบี้ยว" ให้หน่วยงานที่ทำกิจกรรมคริปโตและสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความเสี่ยงสูงเข้ามาในระบบธนาคารภายใต้ใบอนุญาตระดับชาติที่กำกับดูแลเบากว่าใบอนุญาตธนาคารแบบดั้งเดิมที่เข้มงวดกว่า ICBA ระบุความกังวลหลัก 2 ประเด็น คือ (1) กรอบใบอนุญาตดังกล่าวทำให้ธนาคารทรัสต์ด้านคริปโตได้เปรียบทางการแข่งขัน ด้วยการให้บริการทับซ้อนกับธนาคารชุมชนแต่หลีกเลี่ยงภาระกำกับดูแลที่ธนาคารชุมชนต้องแบกรับ และ (2) ผู้บริโภคอาจเข้าใจผิดว่าป้าย "ธนาคารแห่งชาติ" หมายถึงสินทรัพย์ได้รับการประกันจากรัฐบาลกลาง แม้การคุ้มครองนั้นอาจไม่ใช้ในลักษณะเดียวกับธนาคารรับฝากเงินที่มีประกัน ตามคำร้อง ICBA ขอให้ศาลเพิกถอนกฎการออกใบอนุญาตของ OCC เดือนมีนาคม 2026 และจดหมายตีความปี 2021 รวมถึงขอให้ระงับการอนุมัติใบอนุญาตเพิ่มเติมที่อาศัยฐานดังกล่าว คดีดังกล่าวยังถูกวิจารณ์จากฝ่ายสนับสนุนนโยบายคริปโต โดยเมื่อวันจันทร์ Crypto Council for Innovation ระบุว่าการฟ้องร้องมีเป้าหมายเพื่อชะลอนวัตกรรมที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล คำฟ้องของ ICBA ระบุด้วยว่า OCC ได้อนุมัติหรืออนุมัติแบบมีเงื่อนไขอย่างน้อย 21 ธนาคารทรัสต์ และอย่างน้อย 13 แห่งเป็นบริษัทคริปโต ตัวเลขนี้ช่วยอธิบายว่าทำไมธนาคารชุมชนจึงมองประเด็นนี้เป็นปัญหาเชิงระบบมากกว่ากรณีเฉพาะราย ประเด็นที่ยังไม่ชัดเจนคือศาลจะตีความขอบเขตอำนาจการออกใบอนุญาตของ OCC อย่างไร และคำตัดสินจะกระทบต่อคำขอที่อยู่ระหว่างพิจารณา การอนุมัติแบบมีเงื่อนไข หรือมาตรฐานกำกับสำหรับคำขอในอนาคตเพียงใด สำหรับผู้ประกอบการและนักลงทุน ความไม่แน่นอนทางกฎหมายมีนัยสำคัญพอ ๆ กับกรอบเวลาของหน่วยงานกำกับ ระยะถัดไป ตลาดจับตา 2 แนวทางคู่ขนาน ได้แก่ ผลการพิจารณาคำขอของ Rain จาก OCC (รวมถึงเงื่อนไขที่อาจแนบมากับการอนุมัติ) และผลคดี ICBA ที่ตั้งคำถามต่อรากฐานของการออกใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ที่เกี่ยวข้องกับคริปโต ซึ่งจะกำหนดทั้งความเร็วในการขยาย "รางธนาคาร" ที่รองรับบริการสเตเบิลคอยน์ และความยั่งยืนของเส้นทางดังกล่าวภายใต้การตรวจสอบของศาล