ครอบครัวทรัมป์และราชวงศ์สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ถือหุ้นใหญ่ในธนาคารผู้ออกสเตเบิลคอยน์ USD1

สำนักงานผู้ควบคุมเงินตราแห่งสหรัฐฯ (OCC) อนุมัติแบบมีเงื่อนไขในขั้นต้นให้ World Liberty Financial จัดตั้ง "ธนาคารทรัสต์แห่งชาติ" ภายใต้กฎบัตรของรัฐบาลกลาง เพื่อออก ไถ่ถอน และรับฝากดูแล (custody) สเตเบิลคอยน์ผูกดอลลาร์สหรัฐของบริษัทในชื่อ USD1 รายงานของ The Wall Street Journal ระบุว่า โครงสร้างผู้ถือหุ้นของบริษัทโฮลดิ้งที่ถือครองธนาคารคือ WLTC Holdings โดยเจ้าชาย Tahnoon bin Zayed Al Nahyan ที่ปรึกษาความมั่นคงแห่งชาติของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และพระอนุชาของประธานาธิบดี UAE ถือหุ้น 49% ผ่านนิติบุคคล StringZ Holding RSC ขณะที่นิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับครอบครัวทรัมป์ถือ 38% USD1 มีมูลค่าตลาดราว 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เงินสำรองถูกนำไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสดอื่น ๆ ซึ่งคาดว่าจะสร้างดอกเบี้ยประมาณ 150 ล้านดอลลาร์ต่อปี ก่อนหน้านี้การดูแลเงินสำรองและการถือครองสินทรัพย์ค้ำประกันทำผ่านพันธมิตร BitGo ซึ่งเป็นบริษัททรัสต์อิสระและจะได้รับส่วนแบ่งดอกเบี้ยบางส่วน แต่เมื่อ World Liberty มีธนาคารของตนเอง รายได้ดอกเบี้ยดังกล่าวย่อมมีแนวโน้มไหลกลับสู่โครงสร้างของบริษัทมากขึ้น ยิ่ง USD1 หมุนเวียนมาก เงินสำรองยิ่งเพิ่ม และรายได้ดอกเบี้ยก็ยิ่งขยายตาม ใบอนุญาตธนาคารทรัสต์โดยทั่วไปไม่เปิดทางให้รับฝากเงินหรือปล่อยกู้แบบธนาคารพาณิชย์ แต่สามารถถือสินทรัพย์แทนลูกค้าทั่วประเทศและช่วยให้การชำระเงินเกิดขึ้นรวดเร็วขึ้น สำหรับ World Liberty ใบอนุญาตนี้มีนัยสำคัญเพราะทำให้บริษัทสามารถออก USD1 และถือสินทรัพย์ดอลลาร์ที่ใช้หนุนหลังเหรียญได้โดยตรง Zach Witkoff ซีอีโอของ World Liberty กล่าวหลังได้รับไฟเขียวจาก OCC ว่าบริษัทต้องการ "สร้างดอลลาร์ดิจิทัลที่น่าเชื่อถือและถูกใช้งานมากที่สุดในโลก" โดยเขาเป็นบุตรของ Steve Witkoff ทูตสหรัฐฯ ด้านตะวันออกกลาง รากฐานทางกฎหมายของการเดินหน้าครั้งนี้มาจากกฎหมายสเตเบิลคอยน์ที่เรียกว่า "Genius Act" ซึ่งประธานาธิบดีลงนามในเดือนกรกฎาคม 2025 และเปิดทางให้ผู้ออกสเตเบิลคอยน์ที่ได้รับอนุมัติสามารถถือครองสินทรัพย์สำรองเพื่อค้ำประกันโทเคนได้โดยตรง ก่อนหน้านี้ World Liberty ต้องพึ่งบุคคลที่สามอย่าง BitGo บริษัทระบุว่าเริ่มจัดตั้งธนาคารหลัง Genius Act มีผลบังคับใช้ ยื่นคำขอในเดือนมกราคมปีนี้ และได้รับอนุมัติแบบมีเงื่อนไขในขั้นต้นเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม Genius Act ยังกำหนดว่า สเตเบิลคอยน์ผูกดอลลาร์ที่ออกในสหรัฐฯ ต้องได้รับการค้ำประกันด้วยสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ รวมถึงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอายุคงเหลือไม่เกิน 93 วัน ก่อนหน้านี้รัฐมนตรี Bentsen เคยอ้างประมาณการว่าตลาดสเตเบิลคอยน์อาจขยายเข้าใกล้ 4 ล้านล้านดอลลาร์ และระบุว่าอาจช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลได้ ซึ่งสะท้อนว่าสเตเบิลคอยน์มีนัยเชิงการคลังต่อรัฐบาลชุดนี้ในฐานะแหล่งผู้ซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ รายใหม่ โดยหนึ่งในผู้เล่นสำคัญกลับมีครอบครัวประธานาธิบดีเป็นผู้ถือครอง ประเด็นผู้ถือหุ้นได้จุดกระแสวิพากษ์วิจารณ์เรื่องเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลต่างชาติถือหุ้นในโครงสร้างพื้นฐานการเงินของสหรัฐฯ โดยกรณีนี้เชื่อมโยงกับดีลก่อนหน้า: เดือนมกราคม 2025 เพียง 4 วันก่อนพิธีสาบานตนของทรัมป์ Tahnoon และผู้ร่วมลงทุนได้ลงทุน 500 ล้านดอลลาร์ใน World Liberty Financial ผ่าน Aryam Investment 1 เพื่อแลกกับการถือหุ้น 49% ซึ่งไม่ได้เปิดเผยในเวลานั้น ก่อนถูก The Wall Street Journal เปิดโปงในเดือนมกราคมปีนี้ ตามเอกสารแสดงฐานะการเงินล่าสุดของประธานาธิบดี เงิน 263 ล้านดอลลาร์จากดีลดังกล่าวไหลไปยังนิติบุคคลที่เกี่ยวข้องกับครอบครัวทรัมป์ ขณะนั้น ส.ส.เดโมแครตและผู้เชี่ยวชาญกฎหมายวิจารณ์ว่าไม่เคยมีมาก่อนที่เจ้าหน้าที่รัฐบาลต่างชาติจะถือหุ้นก้อนใหญ่ในบริษัทของว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โครงสร้างผู้ถือหุ้นของโฮลดิ้งธนาคารถูกระบุว่าแทบเหมือนกับ World Liberty เดิม ต่างกันที่ฝั่งของ Tahnoon เปลี่ยนชื่อยานพาหนะการถือหุ้นมาเป็นอีกนิติบุคคลหนึ่ง OCC ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาอนุมัติเบื้องต้นให้คำขอกฎบัตรธนาคารแห่งชาติแก่บริษัทคริปโตหลายราย รวมถึง Ripple และ Circle โดยผู้ควบคุมเงินตราคนปัจจุบัน Jonathan Gould ได้รับการแต่งตั้งโดยทรัมป์เมื่อปีก่อน ขณะเดียวกันก็มีคำขอบางรายไม่ผ่าน: ต้นเดือนสิงหาคม OCC ปฏิเสธคำขอของฟินเทคเนเธอร์แลนด์ Bunq โดยให้เหตุผลเรื่องความกังวลด้านกำกับดูแลและคอมพลายแอนซ์ ส่วน Zerohash ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคริปโตแก่ E*Trade ของ Morgan Stanley ถูกส่งคืนคำขอธนาคารทรัสต์ในช่วงกลางเดือนสิงหาคมเนื่องจากมีข้อบกพร่องสำคัญ ก่อนยื่นใหม่ด้วยขอบเขตธุรกิจที่แคบลง โดยเปิดรับความเห็นสาธารณะถึงวันที่ 17 กันยายน สำหรับคำขอของ World Liberty หนังสือของ OCC ระบุว่า การอนุมัติแบบมีเงื่อนไขในขั้นต้นมาจากการประเมินข้อมูลอย่างรอบด้าน รวมถึงถ้อยแถลงและพันธะผูกพันในใบสมัคร และการอนุมัติขั้นสุดท้ายยังขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามข้อกำหนดก่อนเปิดดำเนินการและผ่านการตรวจทานรอบสุดท้าย โฆษกของ World Liberty ระบุว่าข้าราชการประจำของ OCC เป็นผู้ตรวจสอบคำขอว่าตรงตามข้อกฎหมาย ระเบียบ และนโยบายที่เกี่ยวข้องหรือไม่ บริษัทไม่ให้ความเห็นต่อโครงสร้างผู้ถือหุ้นของธนาคาร ขณะที่เจ้าหน้าที่ OCC ระบุว่า กระบวนการพิจารณาถูกจัดการโดยข้าราชการประจำ และได้หารือกับเจ้าหน้าที่จริยธรรมภาครัฐที่มีประสบการณ์หลายรายเพื่อให้แน่ใจว่าปฏิบัติตามมาตรฐานและนโยบายจริยธรรมของรัฐบาล ความอ่อนไหวเรื่องเงินทุนไม่ได้มีแค่ฝั่ง Tahnoon ต้นเดือนนี้ The New York Times รายงานว่า นักธุรกิจชื่อ Guren "Bobby" Zhou ลงทุนรวม 100 ล้านดอลลาร์ผ่านบริษัทใหม่ Aqua 1 เข้าสู่ World Liberty ทำให้เขาเป็นหนึ่งในผู้ซื้อโทเคนรายใหญ่ รายงานระบุว่าเมื่อ 2 ปีก่อน เขาเคยเป็นผู้ค้าปลีกพื้นไม้เนื้อแข็งในสหราชอาณาจักรที่ล้มเหลว ถูกสอบสวนในท้องถิ่นเรื่องฟอกเงิน และเคยกำกับดูแลการล้มของสตาร์ทอัพคริปโตขนาดเล็ก ภายใต้นโยบายของ World Liberty เงินลงทุนดังกล่าวสูงสุด 75 ล้านดอลลาร์ถูกจัดสรรให้บริษัทที่อยู่ภายใต้การควบคุมของประธานาธิบดีและบุตรชายทั้งสามคน และยังเอื้อประโยชน์ต่อครอบครัว Witkoff ด้วย รายงานยังระบุว่าเมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม ซึ่งเป็นวันนัดชิงฟุตบอลโลก Zhou นั่งชมเกมในห้องรับรองหรูที่สนามในรัฐนิวเจอร์ซีย์ร่วมกับ Zach Witkoff ธนาคารยังไม่เปิดดำเนินการ และต้องทำตามเงื่อนไขของ OCC รวมถึงผ่านการตรวจขั้นสุดท้ายก่อน หากเปิดจริง สถาบันที่มีเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลต่างชาติถือหุ้น 49% และครอบครัวประธานาธิบดีถือหุ้น 38% จะเป็นผู้ถือครองเงินสำรองทั้งหมดของสเตเบิลคอยน์ดอลลาร์สหรัฐ นำไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และรับดอกเบี้ยทั้งหมด ที่มา: The Wall Street Journal / The New York Times