หุ้นสหรัฐฯ เข้าสู่ช่วงเสี่ยงตามฤดูกาล ส.ค.-ต.ค. กลายเป็นบททดสอบสำคัญของตลาด

รายงานจาก ME News ระบุว่า ณ วันที่ 5 สิงหาคม (UTC+8) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ หลังทำสถิติสูงสุดใหม่ กำลังก้าวเข้าสู่ช่วงฤดูกาลที่โดยสถิติแล้วอ่อนแอที่สุดช่วงหนึ่งของปี โดยแบบจำลองวัฏจักรของ Ned Davis Research (NDR) ชี้ว่าเดือนสิงหาคมถึงตุลาคมมักเป็น 3 เดือนที่อ่อนแอที่สุดของดัชนี S&P 500 ทำให้นักลงทุนต้องจับตาความเสี่ยงการปรับฐานระยะสั้น แม้เช่นนั้น NDR มองว่าปัจจัยฤดูกาลเพียงอย่างเดียวไม่มากพอจะเปลี่ยนแนวโน้มหลักของตลาดในปัจจุบัน โดยให้เหตุผลว่าอารมณ์ตลาดยังคงระมัดระวัง ความกว้างของตลาดดีขึ้น และแบบจำลองการจัดสรรสินทรัพย์ยังให้น้ำหนักกับหุ้นเป็นหลัก ล่าสุดโมเดลของ NDR แนะนำจัดสรรพอร์ต 70% ในหุ้น สูงกว่าระดับเกณฑ์มาตรฐานที่ 55% ด้านปัจจัยพื้นฐาน กำไรบริษัทจดทะเบียนยังหนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ จนถึงขณะนี้มีบริษัทใน S&P 500 ราว 300 แห่งรายงานผลประกอบการแล้ว โดย 85% ออกมาดีกว่าคาด และคาดว่าการเติบโตของกำไรรวมจะมากกว่า 47% NDR เชื่อว่าตราบใดที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง และการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังช่วยผลักดันการเติบโตของกำไร หุ้นสหรัฐฯ ยังมีโอกาสไปต่อ ข้อมูลด้านเซนติเมนต์ของ NDR ยังสะท้อนแรงหนุนต่อการปรับขึ้น โดยสัญญาณความเชื่อมั่นการซื้อขายระยะสั้นร่วงลงสู่ระดับ "มองลบอย่างรุนแรง" ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม ก่อนฟื้นกลับมาอยู่ในระดับเป็นกลาง ซึ่งตามรูปแบบในอดีต ภาวะมองลบสุดขั้วมักบ่งชี้ว่าแรงขายใกล้หมด และอาจนำไปสู่กระแสเงินไหลกลับเข้าหุ้น ขณะเดียวกัน ธีมการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ AI เริ่มกลับมาคึกคัก เมื่อหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฟื้นตัว นักลงทุนกลับเข้าซื้อคอลออปชันอีกครั้ง ส่งผลให้มาร์เก็ตเมกเกอร์ต้องซื้อหุ้นเพื่อป้องกันความเสี่ยง ยิ่งช่วยเสริมวงจรเชิงบวกของตลาด อย่างไรก็ดี ความกังวลเริ่มสะสมจากสัญญาณที่พบได้ไม่บ่อย นั่นคือ S&P 500 และดัชนีความผันผวน VIX ปรับขึ้นพร้อมกัน ล่าสุดวันอังคาร S&P 500 พุ่ง 1.8% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน แต่ VIX ขยับขึ้นอีก 2.9% มาอยู่ที่ 16.47 นักวิเคราะห์เตือนว่าหากภาวะหุ้นขึ้นแต่ความผันผวนก็สูงขึ้นยังดำเนินต่อไป อาจสะท้อนว่าตลาดกำลังเข้าใกล้จุดเปลี่ยนสำคัญ โดยการแออัดของธีม AI การวางสถานะในออปชันที่สูง และระดับมูลค่าหุ้นที่แพง อาจขยายความผันผวนได้หากเซนติเมนต์กลับทิศ (ที่มา: BlockBeats)