CPI เดือนมิ.ย. อ่อนแรง จุดประกายคริปโตพุ่ง บิตคอยน์ทะยานใกล้ 65,000 ดอลลาร์

Morning Minute — Tyler Warner (ความเห็นเป็นของผู้เขียน ไม่ใช่ Decrypt) และอย่าพลาดรายการข่าวรายวันความยาว 5 นาทีของเรา ฟังได้บน Apple Podcasts และ Spotify สรุปสั้น: ตลาดได้ตัวเลขเงินเฟ้อที่ "นุ่ม" ตามที่รอคอย ส่งให้คริปโตปรับขึ้นแรงทันที เกิดอะไรขึ้น - ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนลดลง 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน นับเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 - อัตราเงินเฟ้อรายปี (CPI) ลดลงมาอยู่ที่ 3.5% จาก 4.2% ในเดือนพฤษภาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ฉันทามติที่ 3.8% - Core CPI ชะลอลงมาอยู่ที่ 2.6% และแทบไม่เปลี่ยนแปลงในรายเดือน ปฏิกิริยาคริปโต - บิตคอยน์ดีดจากราว 62,000 ดอลลาร์ ขึ้นไปทวงระดับประมาณ 64,900 ดอลลาร์ภายในไม่กี่นาที - อีเธอร์พุ่งราว 7% แตะ 1,884 ดอลลาร์ - มีสถานะชอร์ตถูกบังคับปิด (liquidation) ประเมินราว 300 ล้านดอลลาร์ หลังฝั่งขาลงถูก squeeze ทำไมจึงสำคัญ ตัวเลขนี้เป็นข้อมูลเงินเฟ้อชุดใหญ่ชุดสุดท้ายก่อนการประชุมเฟดวันที่ 28–29 กรกฎาคม และการชะลอลงทำให้เหตุผลระยะสั้นในการคุมเข้มนโยบายแบบรุนแรงลดน้ำหนักลง ซึ่งที่ผ่านมาเป็นเพดานกดสินทรัพย์เสี่ยงตลอดช่วงซัมเมอร์ ถึงอย่างนั้น การคาดการณ์ที่สะท้อนผ่านตลาดยังเปลี่ยนทิศทาง: โอกาสที่ Polymarket ประเมินต่อการลดดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมร่วงจาก 35% เหลือราว 6% หลังตัวเลข CPI และถ้อยแถลงจากฝั่งเฟด ขณะที่ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 1 ครั้งภายในสิ้นปียังอยู่ใกล้ ~80% (ลดลงจาก ~90%) ถ้อยแถลงต่อสภาคองเกรสของประธานเฟด Warsh ไม่กี่ชั่วโมงหลังประกาศ CPI ประธานเฟด Kevin Warsh ปรากฏตัวต่อสภาคองเกรสเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งแทน Powell โดยให้น้ำเสียงมั่นใจและมองระยะยาว: "ถ้าเราวางนโยบายได้ถูกต้อง—และเราจะทำได้—แรงกดดันเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นในช่วงห้าปีที่ผ่านมา จะกลายเป็นเรื่องในอดีต" Warsh ชี้ว่าการลงทุนภาคธุรกิจ โดยเฉพาะด้าน AI คือธีมสำคัญของเศรษฐกิจ และมองว่า "การลงทุนใน AI" ในไม่ช้าจะถูกเรียกสั้น ๆ ว่า "การลงทุน" พร้อมวางกรอบว่าเป็นปัจจัยช่วยลดเงินเฟ้อ (disinflationary) เขาย้ำว่าการอ่านตัวเลข CPI วันนี้ไม่ควรถูกตีความว่า "ภารกิจสำเร็จ" โดยเมื่อถูกถามตรง ๆ เขาตอบว่า "นั่นไม่ใช่มุมมองของผม" พร้อมไม่ให้สัญญาณล่วงหน้า และย้ำว่าคณะกรรมการ "ไม่ยอมรับ" เงินเฟ้อที่สูงยืดเยื้อ สรุป CPI ที่อ่อนแรงจุดชนวนแรงรีบปิดชอร์ต ทำให้คริปโตรีบาวด์แรง แต่โทนจากเฟดยังระมัดระวัง หลายคนอาจมองคำกล่าวของ Warsh ว่าออกแนวเข้มงวด (hawkish) ทำให้โอกาสของการคุมเข้มเพิ่มเติมยังไม่ถูกตัดทิ้งไปจนถึงปี 2026 นักเทรดจะจับตาการประชุม FOMC ในอีกสองสัปดาห์เพื่อหาสัญญาณที่ชัดขึ้น ระหว่างนี้ก็รับแรง "pump" กันไป เพิ่มเติมวันนี้: เนื้อหาเกี่ยวกับคลังเงินของบริษัท (corporate treasuries) และ ETF รวมถึง Meme Coin Tracker ของเรา