Hashdex เตรียมปิดและชำระบัญชี ETF บิตคอยน์สปอต DEFI มูลค่า 14.7 ล้านดอลลาร์ หลังเงินไหลเข้าไม่เป็นไปตามคาด

Hashdex ประกาศปิดกองทุนและชำระบัญชี Hashdex Bitcoin ETF ที่จดทะเบียนใน NYSE Arca (ตัวย่อ: DEFI) หลังไม่สามารถดึงดูดสินทรัพย์ภายใต้การจัดการและสภาพคล่องการซื้อขายได้เพียงพอ บริษัทให้ข้อมูลกับ The Wall Street Journal ว่า DEFI จะหยุดซื้อขายหลังปิดตลาดวันที่ 17 ส.ค. ก่อนเข้าสู่กระบวนการชำระบัญชีและเพิกถอนออกจากตลาด กำหนดการสำคัญและขั้นตอน - วันซื้อขายวันสุดท้าย: 17 ส.ค. นักลงทุนยังสามารถซื้อหรือขาย DEFI ในตลาดได้จนถึงปิดการซื้อขาย แต่ราคาตลาดอาจเบี่ยงเบนจากมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ได้มากขึ้นเมื่อสภาพคล่องลดลง - คำสั่งสร้างหน่วยลงทุน (Creation): ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต (Authorized Participants) จะไม่สามารถส่งคำสั่งสร้างหน่วยลงทุนใหม่ได้หลังวันที่ 17 ส.ค. - ชำระบัญชีและจ่ายเงินสด: Hashdex จะขายการถือครองบิตคอยน์ของกองทุน และคาดว่าจะจ่ายเงินสดให้ผู้ถือหน่วยราววันที่ 28 ส.ค. หลังหักหนี้สินและค่าใช้จ่ายในการชำระบัญชี ผู้ถือหน่วยที่ถือจนถึงการชำระบัญชีจะได้รับเงินสด ไม่ใช่บิตคอยน์ เหตุผลที่ปิดกองทุน Hashdex ระบุเหตุผลหลัก ได้แก่ ฐานสินทรัพย์ขนาดเล็ก สภาพคล่องการซื้อขายอ่อนแอ ต้นทุนการดำเนินงาน และความต้องการของนักลงทุนที่ไม่สูง ณ วันที่ 30 ก.ค. กองทุนมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการราว 14.7 ล้านดอลลาร์ จัดอยู่ในกลุ่ม US spot Bitcoin ETF ที่มีขนาดเล็กที่สุด แม้อัตราค่าใช้จ่ายอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำที่ 0.25% แต่สินทรัพย์และปริมาณซื้อขายที่จำกัดทำให้แข่งขันกับกองทุนรายใหญ่ที่เข้าตลาดก่อนหน้าได้ยาก โครงสร้างกองทุนและผลกระทบต่อนักลงทุน เว็บไซต์ของ DEFI แสดง NAV ที่ 71.32 ดอลลาร์ต่อหน่วย และราคาปิดที่ 71.15 ดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ก.ค. โดยทั่วไปกองทุนลงทุนอย่างน้อย 95% ของสินทรัพย์ในบิตคอยน์สปอต ส่วนที่เหลืออยู่ในเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์ที่จดทะเบียนใน CME เนื่องจาก DEFI จะถูกชำระบัญชีเป็นเงินสด นักลงทุนที่ถือหน่วยหลังวันซื้อขายสุดท้ายควรคาดหวังการรับเงินสดซึ่งจะขึ้นกับราคาบิตคอยน์ในช่วงทยอยขายสินทรัพย์ มูลค่าจ่ายจริงอาจแตกต่างจาก NAV ก่อนการปิดกองทุน การชำระบัญชีอาจก่อให้เกิดเหตุการณ์ภาษีสำหรับนักลงทุนสหรัฐฯ ขึ้นกับต้นทุนการถือครอง ประเภทบัญชี และสถานการณ์ภาษีของแต่ละราย ขณะที่ผู้ลงทุนที่ขายก่อนวันที่ 17 ส.ค. จะได้รับราคาตลาดในขณะนั้น ไม่ใช่มูลค่าที่จะจ่ายจากการชำระบัญชีภายหลัง เส้นทางเข้าสู่ตลาดของ DEFI DEFI เข้าสู่ตลาด US spot Bitcoin ETF ผ่านการแปลงสภาพจากผลิตภัณฑ์ที่อิงฟิวเจอร์ส และเริ่มถือครองบิตคอยน์สปอตจริงในเดือนมี.ค. 2024 ซึ่งช้ากว่ากลุ่มแรกที่ ก.ล.ต. สหรัฐฯ อนุมัติในเดือนม.ค. มากกว่าสองเดือน การเริ่มต้นที่ล่าช้าทำให้ DEFI ตามหลังคู่แข่งที่สามารถสะสมสินทรัพย์และปริมาณซื้อขายได้ก่อน ภาพรวมผลิตภัณฑ์ ETF ในสหรัฐฯ ของ Hashdex Hashdex ระบุว่าการปิด DEFI ไม่ได้หมายถึงการถอนตัวจากตลาดคริปโต ETF ในสหรัฐฯ โดยอีกผลิตภัณฑ์หนึ่งคือ Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) มีสินทรัพย์สุทธิราว 206.82 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ก.ค. NCIQ ให้การลงทุนแบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดในสินทรัพย์คริปโตหลายรายการ ได้แก่ Bitcoin (78% ของกองทุน ณ วันที่ 27 ก.ค.), Ethereum (12.2%), XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar และ Bitcoin Cash Hashdex ลดค่าธรรมเนียมการจัดการของ NCIQ จาก 0.50% เหลือ 0.25% ในเดือนมี.ค. และรีแบรนด์กองทุนเมื่อต้นปีนี้โดยคงตัวย่อเดิม สรุป ผู้ถือหน่วย DEFI มีกรอบเวลาจำกัด: เลือกขายออกผ่านตลาดภายในวันที่ 17 ส.ค. หรือถือจนถึงการชำระบัญชีเพื่อรับเงินสดที่คาดว่าจะจ่ายราววันที่ 28 ส.ค. ซึ่งสะท้อนราคาบิตคอยน์ระหว่างการขายสินทรัพย์ การปิดกองทุนกระทบเฉพาะ DEFI ส่วน NCIQ และผลิตภัณฑ์คริปโตอื่นของ Hashdex ยังดำเนินการตามปกติ