ราคาทองคำแตะต่ำสุดรอบปี จากความกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย

ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของปี 2026 และซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมกราคมราว 30% ความคาดหวังว่าเฟดจะเข้มงวดนโยบายมากขึ้นเป็นปัจจัยหลักที่กดราคา แม้นักวิเคราะห์ยังเห็นต่างกันเรื่องความลึกของการปรับฐานครั้งนี้ การร่วงล่าสุดทำให้ทองคำมีแนวโน้มขาดทุนรายเดือนติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง หลังถูกทดสอบซ้ำหลายครั้ง ระดับ 4,000 ดอลลาร์จึงเป็นแนวรับที่เปราะบาง ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งเป็นตัวกระตุ้นแรงขาย โดย GDP ไตรมาสสามเติบโตเกินคาด และเงินเฟ้อ PCE เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.5% จากเดือนก่อน และ 3.6% จากปีก่อน นักเทรดจึงยังมองโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แม้สัปดาห์นี้เฟดตัดสินใจคงดอกเบี้ยที่ 3.75%-4.00% ความกังวลด้านอุปทานในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันสูงขึ้น ช่วยให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงทรงตัวในระดับสูง ซึ่งเพิ่มต้นทุนการถือทองคำเพราะทองคำไม่มีผลตอบแทน แรงขายเก็งกำไรและการไถ่ถอนจาก ETF เร่งการปรับลง นักวิเคราะห์ยังคงระมัดระวังแนวโน้มระยะสั้น ซูกี คูเปอร์ จากสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด เตือนว่าทองคำต้องรักษาแนวรับที่ 3,886 ดอลลาร์ หากหลุดต่ำกว่านี้เป็นเวลานานอาจเกิดการปรับฐานลึกขึ้น ยวี่ซวน ถัง จากเจพีมอร์แกน ไพรเวทแบงก์ มองว่ายังมีความเสี่ยงขาลงเพิ่ม และคาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและต้นปี 2027 ซึ่งอาจดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขึ้นไปแตะ 5.25%-5.50% ถังกล่าวว่าทองคำจะสร้างฐานที่แข็งแรงเมื่อดอกเบี้ยแตะจุดสูงสุด โดยอ้างถึงสภาพคล่องที่บาง มุมมองระยะยาวเป็นบวกมากขึ้น ผลสำรวจของรอยเตอร์จากนักวิเคราะห์ 30 ราย ให้ค่ามัธยฐานคาดการณ์ราคาทองคำปี 2026 ที่ 4,495 ดอลลาร์ และปี 2027 ที่ 4,650 ดอลลาร์ คูเปอร์คาดราคาจะฟื้นเมื่อความสนใจหันไปสู่การลดการพึ่งพาดอลลาร์และการอ่อนค่าของสกุลเงิน นักเทรดจับตาระดับ 4,000 ดอลลาร์เป็นแนวต้าน และ 3,886 ดอลลาร์เป็นแนวรับ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปอาจขึ้นกับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐและการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม