ชอร์ตสควีซครั้งประวัติการณ์และการรีเซ็ตเลเวอเรจของบิตคอยน์ อาจเป็นสัญญาณการกลับมาของตลาดกระทิง
สรุปภาพรวมตลาดด้วย AI
K33 และ Bitwise มองว่าการชอร์ตสควีซทำสถิติของ Bitcoin (การชำระบัญชี 1.37 พันล้านดอลลาร์) และการรีเซ็ตเลเวอเรจที่ตามมา (OI ของสัญญาเพอร์เพทชวลลดลงเหลือ 284k BTC; อัตรา funding เป็นกลาง) เป็นสัญญาณเชิงบวกต่อความต้องการรับความเสี่ยง ปริมาณการซื้อขายและกิจกรรมใน CME พุ่งขึ้นพร้อมกับเงินไหลเข้าผลิตภัณฑ์ในระดับมาก (31,740 BTC) ค่า skew ของออปชันพลิกเป็นลบ บ่งชี้ความต้องการคอลออปชันที่แข็งแกร่งขึ้น Bitcoin ฟื้นกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวที่สำคัญได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นรูปแบบที่ในอดีตมักพบใกล้ช่วงเริ่มต้นของวัฏจักรกระทิง บริบทมหภาครวมถึงการหารือเรื่องการทำรีเพอร์เชสของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของความสัมพันธ์เชิงสหสัมพันธ์
ระดับผลกระทบ
● สูง
สินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบ
BTC/USDT-0.90%
ข้อมูลเชิงลึกจาก AI · BTC/USDTข้อมูลเชิงลึกจาก AI
▲ ขาขึ้น
เทรดตอนนี้
⚠️ ข้อความเชิงลึกนี้สร้างขึ้นโดย AI โดยอ้างอิงจากเนื้อหาข่าวเพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือสะท้อนทัศนะของ BingX การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดซื้อขายด้วยความระมัดระวัง
ChainThink รายงานว่า วันที่ 26 สิงหาคม นักวิเคราะห์จาก K33 และ Bitwise ประเมินว่า ชอร์ตสควีซระดับสถิติของบิตคอยน์พร้อมการปรับฐานเลเวอเรจ อาจเป็นสัญญาณว่าตลาดกระทิงกำลังเริ่มต้นใหม่
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา บิตคอยน์ปรับขึ้น 23% ทำสถิติผลตอบแทนรายสัปดาห์แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่การเลือกตั้งสหรัฐฯ เดือนพฤศจิกายน 2024 ด้านกิจกรรมการซื้อขายเพิ่มขึ้นชัดเจน โดยปริมาณซื้อขายในตลาดสปอตและสัญญา Perpetual เพิ่ม 188% ปริมาณซื้อขายบน CME เพิ่ม 152% และมีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่อ้างอิงบิตคอยน์รวม 31,740 BTC
Vetle Lunde หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ K33 ระบุว่า วันที่ 19 สิงหาคม มีสถานะชอร์ตบิตคอยน์ถูกบังคับปิด (liquidation) มูลค่า 1.37 พันล้านดอลลาร์ เกือบสองเท่าของสถิติเดิมรายวัน 757 ล้านดอลลาร์ที่ทำไว้ในเดือนกรกฎาคม 2021 ก่อนจะมีการล้างสถานะชอร์ตเพิ่มอีก 739 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 สิงหาคม หลังเหตุการณ์ดังกล่าว มูลค่า notional open interest ของสัญญา Perpetual ลดลงเหลือ 284,000 BTC ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และอัตรา funding กลับสู่ระดับเป็นกลาง
สัญญาณด้านอนุพันธ์อื่นๆ เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ค่า 25 Delta option skew อายุ 6 เดือนของบิตคอยน์พลิกติดลบเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กันยายน 2025 สะท้อนว่าราคา call สูงกว่า put และยุติช่วงต่อเนื่อง 11 เดือนที่นักลงทุนยอมจ่ายพรีเมียมเพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง
ด้านเทคนิค ราคาได้กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน 100 วัน 200 วัน และ 200 สัปดาห์ ภายในเวลา 4 วัน เร็วกว่าทุกวัฏจักรที่ผ่านมา ซึ่งในอดีตเกิดขึ้นเพียงเดือนตุลาคม 2015 เดือนเมษายน 2020 และเดือนตุลาคม 2023 โดยทั้งสามช่วงอยู่ใกล้จุดเริ่มต้นของวัฏจักรตลาดกระทิง
รายงานยังมองว่า การผลักดันของ Bessen เพื่อเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว อาจเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม ขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับทองคำในกรอบ 90 วันเพิ่มขึ้นเป็น 0.52 สูงสุดนับตั้งแต่ตุลาคม 2020 ส่วนความสัมพันธ์กับ Nasdaq ลดลงเหลือ 0.38 ต่ำสุดในรอบ 1 ปี
Matt Hougan ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bitwise ให้ความเห็นว่า เมื่อระบบการเงินโลกถูกนำมาใช้เป็นเครื่องมือทางภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้น เครือข่ายสกุลเงินที่เป็นกลาง ไม่ขึ้นกับระบบธนาคารของประเทศใดประเทศหนึ่ง และสามารถโอนย้ายได้ทั่วโลก จะยิ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
